בנק ישראל עושה בלגן לבנקים
שוק אגרות החוב הקונצרניות
אתמול התנהל המסחר בשוק אגרות החוב הקונצרניות בירידות שערים חדות. החששות המחודשים לגבי מצבם של הבנקים באירופה ויכולתם להתמודד עם משבר החובות גררו גם את המניות וגם את אגרות החוב הקונצרניות לירידות ותחושת הפאניקה חזרה לשלוט, ובגדול. מדד תל בונד 20 רשם אתמול ירידה של כ- 0.7% , מדד תל בונד 40 השיל מערכו 0.64% ומדד תל בונד 60 נחלש בסיום המסחר ב- 0.6%.
גם אתמול אגרות החוב של התאגיד אי.די.בי בלטו לרעה. כזכור, לפני יומיים פרסמה חברת הדירוג מעלות על כך שהיא מורידה את הדירוג לחברות בקבוצה, עקב המינוף הגבוה בקבוצה ומאז אגרות החוב של הטייקון נוחי דנקנר ממשיכות לחטוף ירידות מידי יום. כך למשל אגרות החוב של אי.די.בי אחזקות מסדרה ד' ירדו אתמול ב- 5%, אגרות החוב של דיסקונט השקעות מסדרה ו' רשמו ירידה של 4.6%, אגרות החוב של אי.די.בי פיתוח מסדרות ז' ו- ט' נחתכו ב- 4%.
יחס הלימות ההון של הבנקים צפוי לעלות
אתמול פורסם בכלי התקשורת השונים על כך כי בנק ישראל מתכוון להעלות את יחס הלימות ההון של הבנקים מ- 7.5% ל- 11%. ראשית, נזכיר מהו היחס במדובר. יחס הלימות הון הינו היחס המחשב את כמות האשראי שמעניק הבנק ללקוחות כנגד ההון העצמי שהבנק מחויב להחזיק, במילים אחרות במידה ובנק ישראל מחליט להעלות היחס הלימות הון, אזי המשמעות מבחינת הבנקים היא או הקטנת היקף אשראי ללקוחות- אחד המקורות הרווח העיקריים של בנקים- או הגדלת ההון העצמי, כלומר פחות רווחים לחלוקה בצורת דיבידנדים, בכל אופן, המחזיקים במניות הבנקים עלולים להינזק מהחלטה. מניות הבנקים רשמו אתמול ירידות חדות במהלך המסחר, כאשר בנר הפועלים ירד כ-6%, בנק לאומי רשם ירידה של 5%, דיסקונט נחתך ב- 9% וכו. כרגע בנק ישראל מנהל דיונים עם ראשי הבנקים והחלטה הסופית תתקבל בהמשך.
שוק אגרות החוב הממשלתיות
תוצאות הנפקת המק"מ נסגרה אתמול בתשואה של 2.93 עם אחוז הקצאה של כ-56%. במהלך ההנפקה נרשם ביקוש יתר של כ-28 מיליארד ש', יותר מפי 2 מהכמות שהוצעה על ידי בנק ישראל.
בזירת אגרות החוב הממשלתיות בלטו אגרות החוב השקליות בריבית קבועה, השחרים, כאשר מדד השחרים רושם עליה של 0.24% בסיום המסחר. מדד הגלילים סיים את היום גם כן בעלייה של 0.14%, העלייה הבולטת נרשמה בגלילים במח"מ ארוך בין 0.2% ל-0.7%. מדד הגילונים סיים את המסחר בעליה של כ- 0.1%.
רוס קרוטקין, דסק אג"ח, יובנק קרנות נאמנות
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים בנובמבר ירד ב-0.5%; מחירי הדירות ירדו גם ב-0.5%
הירידה במדד בהתאם להערכות הכלכלנים, מה קרה למחירי הדירות באזורים שונים והאם תהיה למדד השלילי השפעה על הריבית? וגם - למה אנחנו מרגישים שיוקר המחייה מזנק הרבה יותר ממדד המחירים לצרכן?
מדד המחירים לצרכן מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.5% בחודש נובמבר, בהשוואה לחודש אוקטובר - בדומה להערכות הכלכלנים. בשנים עשר החודשים האחרונים (נובמבר 2025 לעומת נובמבר 2024), עלה מדד המחירים לצרכן ב-2.4%. ירידות מחירים בולטות נרשמו בסעיפי: ירקות ופירות טריים שירדו ב-4.1%, תרבות ובידור שירד ב-2.5%, תחבורה ותקשורת שירד ב-1.6% וריהוט וציוד לבית שירד ב-1.1%. הירידה החדה במדד נבעה בעיקר מסעיף הטיסות שירד משמעותית. עליות מחירים בולטות נרשמו בסעיף המזון, שעלה ב-0.4%. מדד מחירי הדירות ירד ב-0.5%.
הנה פרוט הסעיפים שהשפיעו על מדד המחירים - הוצאות על נסיעות לחו"ל גרם לירידה של 0.266%, ירקות ופירות תרמו לירידה של 0.09%:
מחירי הדירות בירידה כבר חודש שמיני ברציפות. הפעם הם ירדו ב-0.5%. בתל אביב נרשמה ירידה של 1.1%, בירושלים עלייה של 1.4%. תל אביב רק נזכיר עמוסה במלאי של 10,700 דירות כשקצב המכירות השנתי עומד על 2,200 דירות בשנה. כלומר יש מלאי שיספיק ל-5 שנים בקצב הזה, וגם אם הקצב יעלה, מדובר במלאי של שנים.
- מדד המחירים בנובמבר - צפי לירידה של 0.5%
- מדד המחירים באוקטובר עלה ב-0.5%; מחירי הדירות ממשיכים לרדת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשכר הדירה עבור השוכרים אשר חידשו חוזה נרשמה עלייה של 2.8% ועבור השוכרים החדשים (דירות במדגם בהן הייתה תחלופת שוכר) נרשמה עלייה של 4.7%.
ויקטור וקרט יחצ לאומיקבוצת בזלת הגישה בקשה להסדר חוב של 150 מיליון שקל - לאומי פרטנרס מתעניינת
יצרנית הקנאביס הרפואי נקלעה לחדלות פירעון; לאומי פרטנרס מציעה הזרמה של 80 מיליון שקל
קבוצת בזלת, אחת היצרניות המרכזיות של מוצרי קנאביס רפואי בישראל, הגישה בקשה לבית המשפט למתן צו עיכוב הליכים ולאישור הסדר חוב. החברות המרכזיות בקבוצה בזלת גרופ, בזלת נחושתן ובזלת פארמה נקלעו לחדלות פירעון תזרימית, עם חובות מצטברים של מעל 150 מיליון שקל. ההליך נועד למנוע פירוק מיידי ולאפשר ייצוב פעילות, כאשר נושים צפויים לספוג תספורת של רוב החוב.
הקבוצה, הכוללת שמונה חברות בתבתחומי גידול, עיבוד, ייצור ושיווק, מפעילה מתקנים בשטח כולל של 15 אלף מ"ר באור עקיבא ובקיסריה. הקבוצה מעבדת חומרי גלם לייצור תפרחות, שמנים וסיגריות רפואיות, עם פעילות גם במלטה. כמו כן, הקבוצה מנהלת הפצה לבתי מרקחת משרתת לקוחות גדולים.
המשבר נבע מהקמת מפעל שדרש מימון גדול בריבית גבוהה, לחץ תזרימי גדול, וקיפאון רגולטורי בתחום שגרם למעשה לדחייה של פתיחת השוק וכמובן המלחמה שפגעה בייצור והאספקה והפחיתה את הביקושים.
בשנים 2021-2024 דיווחה הקבוצה על רווחיות, עם EBITDA של 11-12 מיליון שקל ב-2024. ההכנסות מוערכות בכ-90 מיליון שקל, אבל השנה הן ירדו בכ-20% והחברה תעבור להפסד שמוערך ב-20 מיליון שקל.
- נתנאל זינקה עוד לפני העסקה עם לאומי - מישהו ידע משהו?
- גופים מוסדיים קנו מניות בידיעה שיש עסקה קרובה שתרים את המניה - המקרה של ג'נריישן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסדר, לאומי פרטנרס שבניהולו של ויקטור וקרט מציעה הזרמה של 80 מיליון שקל: 11.5 מיליון כהלוואת גישור לשלושה חודשים ראשונים, ו-68.5 מיליון לפירעון חובות מרכזיים. ההלוואה תלויה באישור בית המשפט, שצפוי להכריע תוך שבועות. עורכת הדין שולי גולדבלט מייצגת את הקבוצה, שמעסיקה מעל 140 עובדים, רובם בתפקידי ייצור והפצה.
