זהב - היכן מצוי אזור הקנייה

בשנה האחרונה ניתחתי את מחיר הזהב פעמיים ב-12 לאוקטובר 2009 ולאחר מכן ב-9 לנובמבר. ההערכה הייתה שכיוונו מעלה וכי פסגות חדשות צפויות להישבר. מסתבר שמגמות ארוכות יודעות לספק את הסחורה. יחד עם הירידות בשוקי המניות והרצון של המשקיעים במפלט פיננסי, האמיר מחירו של הזהב לשיא היסטורי ונכון לתחילת שבע המסחר הנוכחי הוא עומד ברמה של 1,240 דולר לאונקיה. השאלה המרכזית היא, כמו תמיד, לגבי המשך הדרך.

הכיוון

מבט על גרף הנרות החודשי מעלה מספר נקודות :

1. מהלך העליות שהחל ברמת 1,045 דולר לאונקיה מוגדר לפי כל הפרמטרים כמגמת עלייה. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה כעדות להלך הרוח של הקונים והמוכרים. בנוסף, אפשר לראות את אופן הסידור של הממוצעים הנעים המצורפים. הללו המשמשים כלי עזר וחיזוק, עומדים במלוא הקריטריונים למגמת עלייה. 2. הקביעה ולפיה המגמה מצויה בעלייה היא מהותית ומגלמת בתוכה את הנחת העבודה הגורסת שכל ירידה צפויה להיות לצורך עלייה לכיוון שיא חדש. כלומר, לאחר תיקון טכני יתפרץ הזהב מעלה תוך שהוא מעפיל מעל לשיא שנקבע קודם. זו טיבה של מגמה ואלו הנחות העבודה לפיהן יש לעבוד.

3. אם כן היכן מצוי אזור הקנייה? אזור הקנייה תלוי בראש ובראשונה בתיקון טכני. תיקונים טכניים יכולים לצאת לדרך ללא כל התראה מוקדמת כתגובה לאירועים או ללא כל סיבה נראית לעין. לכן, כדי לרכוש את הזהב יש, כמו תמיד, להמתין לתיקון טכני.

4. אזור הקנייה הוא שילוב של מספר גורמים שחייבים לחבור יחדיו כדי להוריד את רמת הסיכון מחד וליצור יחס סיכוי סיכון חיובי מאידך. הפרמטרים הם אלו לאו דווקא לפי סדר החשיבות : ירידה לכיוונה של רמת תמיכה, חיתוך פיבונצא'י של 33% - 66% מהמהלך הרציף האחרון, ירידה של מתנדים דוגמת המדד הסטוקסטי ומדד cci לרמות של "מכירות יתר". שילוב של השלושה יעלה את הסבירות לעסקה מוצלחת מחד ומאידך, כישלון יוכל להיחתך בנזק מזערי.

אזור הקנייה

1. משקיע החפץ בעסקה לטווח בינוני חייב להמתין לתיקון משמעותי. לכן במקרה וזה יצא לדרך הרי שהוא יתייחס למהלך העליות שהחל ברמת 1,158 דולר לאונקיה ותם ברמת 1,249. לכן, אזור הקנייה, בחישוב ראשוני וגס שיכול להשתנות מעט עם יציאתו לדרך והתפתחותו של התיקון, מצוי בין 1,190 - 1,210 דולר לאונקיה.

2. בין רמות המחירים הללו, אם אכן יגיע לשם הזהב, יהיה נכון לחפש את נקודת התזמון. שם, יהיה יחס הסיכוי סיכון במיטבו ורכישה סביב מחיר זה, במידה ותיכשל, תבטיח שלא יהיו קטסטרופות. הגמול לעומת זאת, יהיה גדול משמעותית.

סיכום

כמו שזה נראה כעת, הרי שרמת 1,249 דולר לאונקיה אינה אמורה להיות בבחינת רמת השיא האחרונה. הנחת העבודה גורסת שכל ירידה תהיה זמנית ומוגבלת בהיקפה וסיומה יוביל לגל עליות נוסף ולכיבוש שיאים חדשים.

גרף שבועי

גרף חודשי

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.