בנק ישראל: גידול בביקוש לאשראי צרכני ועסקי ברבעון האחרון של 2025

הביקוש לאשראי במשק הישראלי המשיך להתרחב גם ברבעון האחרון של שנת 2025, כך עולה מהממצאים העיקריים של סקר קציני האשראי שמפרסם בנק ישראל. הסקר מתבסס על נתונים מצרפיים של כלל התאגידים הבנקאיים ומוצג באמצעות מאזני נטו משוקללים, המשקפים את השינוי בביקוש ובתנאי האשראי ברבעון האחרון של 2025 לעומת הרביע הקודם, וכן את הציפיות לרבעון הראשון של 2026.

מהנתונים עולה כי ברבעון האחרון של 2025 חל גידול בביקוש של משקי בית לאשראי צרכני, בעוד שהביקוש לאשראי לדיור נותר ללא שינוי. במגזר העסקי נמשך הגידול בביקוש לאשראי מצד עסקים זעירים וקטנים, מגמה שנרשמה גם ברבעונים הקודמים, ובמקביל נרשמה עלייה בביקוש לאשראי בענף הבינוי. בענף הנדל"ן, לעומת זאת, נרשמה יציבות בביקוש לאשראי, ללא שינוי מהותי ביחס לרבעון הקודם.

לפי קציני האשראי שהשיבו לסקר, הגורמים המרכזיים לעלייה בביקוש לאשראי בקרב עסקים זעירים וקטנים היו מימון מחדש של חוב קיים, גידול במלאי והצורך בהגדלת ההון החוזר. גורמים אלה מעידים על לחצי תזרים מזומנים בפעילות השוטפת של עסקים קטנים, ועל שימוש גובר באשראי בנקאי לצורך שמירה על רציפות עסקית, מימון פעילות שוטפת והתמודדות עם תנאי שוק מאתגרים.

• בנובו מילניום מסכמים את 2025: ״הריבית צפויה לרדת באופן מינורי״
• הודעות פרטיות מסלבס ומבצעי חיסול מעכשיו לעכשיו: חודש הקניות מביא איתו גם הונאות מבוססות AI.
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במבט קדימה, ציפיות הבנקים מצביעות על המשך התרחבות הביקוש לאשראי גם ברבעון הראשון של 2026. לפי הסקר, הבנקים צופים גידול בביקוש של משקי בית הן לאשראי לדיור והן לאשראי צרכני. במגזר העסקי, הצפי הוא לעלייה בביקוש לאשראי מצד עסקים בכל הגדלים, עסקים זעירים, קטנים, בינוניים וגדולים, בעוד שבענפי הבינוי והנדל"ן ההערכה היא להתייצבות בביקוש, לאחר העליות שנרשמו בתקופה האחרונה.

בצד ההיצע, הסקר מציג תמונה מורכבת. ברבעון האחרון של 2025 נמשכה ההקשחה במרווחי האשראי באשראי ברמת סיכון גבוהה לעסקים זעירים וקטנים, וכן באשראי לדיור ברמת סיכון שאינה גבוהה. מנגד, בשאר מגזרי האשראי נרשמה המשך הגמשה בתנאים, שהתבטאה בעיקר בהקלה במרווחים באשראי ברמת סיכון לא גבוהה, הן למשקי בית והן לעסקים.

לפי המשיבים לסקר, הגורם המרכזי להקלה במרווחי האשראי הוא התחרות בשוק האשראי. התחרות בין הבנקים, ולעיתים גם מול גופים חוץ-בנקאיים, ממשיכה להשפיע על מדיניות התמחור ועל נכונות הבנקים להציע תנאים משופרים ללווים בעלי פרופיל סיכון נמוך, גם על רקע סביבת ריבית מאתגרת.

• למרות הסיכומים: מתווה נמל אילת לא יצא לפועל
• רשות המסים: 8.8 מיליארד שקל נגבו ממיסוי רווחי היתר ממשאבי טבע
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "שלום, אנחנו ממוקד האבטחה של הבנק, זיהינו עסקה חשודה" - אם...

בסיכום, ממצאי סקר קציני האשראי של בנק ישראל מצביעים על המשך גידול בביקוש לאשראי במשק, לצד מדיניות אשראי זהירה ומובחנת מצד הבנקים. הנתונים משקפים שילוב של צורך גובר במימון מצד משקי בית ועסקים, לצד ניהול סיכונים הדוק יותר במגזרים מסוימים, ומהווים אינדיקציה מרכזית למגמות הפיננסיות במשק עם הכניסה לשנת 2026.