מרתון תרכוש 68% מסולקון תעשיות בכ-88 מליון שקל
חברת מרתון השקעות מרחיבה את השקעותיה בתעשיה ומבצעת רכישה נוספת בתחום. מרתון חתמה על הסכם אופציה לרכישת 68% מחברת סולקון תעשיות. על פי ההסכם, ניתנה למרתון האופציה לרכוש את 68% ממניות סולקון תמורת כ- 88 מיליון שקל. העיסקה מייצגת שווי של 130 מיליון שקל לסולקון.
סולקון עוסקת בפיתוח ייצור ושווק של מערכות אלקטרוניות, בעיקר בסביבות מנועי החשמל. קו המוצרים של החברה כולל מתנעים רכים, מערכות בקרת טמפרטורה וממסרי הגנה ובקרה.
המתנעים הרכים, המהווים את עיקר פעילות החברה, משמשים להגבלת זרם ההתנעה והקטנת המכה המכנית של המנוע, ולהפחתת הפרעות חשמליות במתקנים בהם זרם הרשת מוגבל ולמתקנים בהן נדרשת התנעה והדממה מבוקרים.
האפליקציות המרכזיות של מתנעים אלה הם בהתנעת מנועים לתעשייה, ובעיקר לתעשיות הכבדות, למשאבות גדולות, לגנרטורים גדולים, לתחנות כוח, למכרות עמוקים, להנעת אוניות וכיו"ב.
סולקון מוכרת כ-75% ממוצריה בשווקים הבינלאומיים ויש לה משרדים ונציגויות בכל רחבי העולם. החברה פועלת ממפעלה ביקנעם וממשרדיה בהרצליה ומעסיקה כ-110 עובדים. סולקון הינה חברה המציגה במשך השנים האחרונות קצב גידול שנתי של יותר מ-20%, הצפוי להמשך גם בשנים הקרובות בשל צמיחת השוק ובשל חיזוק מעמדה בשוק המתנעים הרכים בעולם. שוק היעד של החברה מוערך בכמיליארד דולר.
---------- המשך בעמוד הבא -----------
מייסדי סולקון, שהינם בעלי המניות הנוכחיים בחברה, הם עמי שחף, דר' יורם ולטוך ויעקב גבאי, המחזיקים כל אחד בשליש ממניות החברה. לאחר העסקה, כאמור, יחזיקו בעלי המניות הנוכחיים ב- 32% מהון המניות של סולקון. מייסדי החברה ימשיכו להיות פעילים בחברה.
שרון תוסייה-כהן, מנכ"ל מרתון השקעות, אמר היום: "אחרי רכישת חברת כרומת, שתורמת תרומה נאה לרווחיות מרתון, מצאנו את סולקון כחברה מצויינת, עם פוטנציאל צמיחה רב ועם פעילות אטרקטיבית בשווקים הבינלאומיים, והמתאימה לפורטפוליו החברות שבכוונתו לבנות במרתון. סולקון הינה מועמדת מצויינת להנפקה באחת מהבורסות במהלך השנתיים הקרובות".
רכישת כרומת בינואר 2006 סייעה למרתון לעבור מהפסד לרווחיות. החברה סיימה את תשעת החודשים עם הכנסות בסך 20.6 מיליון שקל וברווח של 1.7 מיליון שקל. את חלק הארי מהכנסותיה של מרתון ניתן לזקוף להכללת תוצאות חברת הבת, כרומת, אשר נרכשה בינואר 2006. מרתון נהנית מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 6 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של השנה.
הונה העצמי של מרתון עמד בסוף הרבעון השלישי של 2006 על כ-66.3 מיליון שקל, וזאת לאחר שבספטמבר האחרון השלימה החברה בהצלחה הנפקת זכויות בהיקף של כ -10 מיליון שקל.
אחת מהאחזקות הבולטות של מרתון היא חברת פרוטליקס (כיו"ר החברה משמש אלי הורוביץ), העוסקת בפיתוח תרופות על בסיס חלבון צמחי, לרבות תרופה למחלת הגושה. החברה נמצאת בתהליכי סיום של השלמת מיזוג עם שלד בורסאי בבורסה בארה"ב לפי שווי של כ-107 מיליון דולר. מרתון מחזיקה בכ-9% ממניות פרוטליקס (בדילול מלא). כמו כן, בבעלות מרתון מספר אחזקות נוספות בתחום ההיי-טק, לרבות חברת ביו-ויו, שהונפקה בפברואר האחרון בתל אביב, וחברת נאנומושן, שהשליטה בה נמכרה לקונצרן ג'ונסון אלקטריק (הונג קונג), כשבידי מרתון אופציית מכר למכירת אחזקותיה הנותרות בחברה.
מרתון השקעות נמצאת בשליטת חברת איי.אס.אר.איי שבבעלות רפי סילמן (יו"ר החברה), יצחק רוזן ושרון תוסייה-כהן (מנכ"ל החברה). מרתון מתמקדת כיום בהשקעה בחברות תעשייתיות בעלות רקורד מוכח של רווחיות ותזרים מזומנים, זאת, לאחר שטרם העברת השליטה לאיי.סי.אר.איי עסקה מרתון בהשקעות הון סיכון.
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- דרהי מתכוון להיכנס לתקשורת הדתית; שת"פ עם "כיכר השבת" ו"סרוגים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
פטריק דרהי (יוטיוב)התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת
העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם
פטריק דרהי קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.
זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.
הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.
אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.
- פטריק דרהי פושט רגל בצרפת – וטייקון בישראל; איך זה מסתדר?
- דרהי מתכוון להיכנס לתקשורת הדתית; שת"פ עם "כיכר השבת" ו"סרוגים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.
