קבוצת דלק תפצל את המניה ביחס של 1:10; המסחר לאחר הפיצול יחל ב-20 ביולי

מניית קבוצת דלק כבר טיפסה במרץ לשיא של 1,123 שקל, אך מאז התממשה (גם בשל חלוקת דיבדנד) וברקע הרגיעה בשוק האנרגיה בעקבות ההסכמות מול איראן, שהשפיעה גם על מחירי הספוט, ובמקביל לסנטימנט שלילי יותר בשוק. כיום נסחרת המניה סביב שער בסיס של כ-780 שקל, עדיין מחיר גבוה משמעותית ביחס לרוב המניות בבורסה בתל אביב. על הרקע הזה מגיע פיצול המניה שמקדמת הקבוצה, במהלך שנועד להפחית את מחיר המניה הבודדת ולהפוך את המסחר בה לנגיש יותר למשקיעים פרטיים.

קבוצת דלק דלק קבוצה 0.88%   מעדכנת כי לאחר אישור האסיפה הכללית נקבעו המועדים לביצוע פיצול מניית החברה ביחס של 1:10. המועד הקובע לפיצול נקבע ל-19 ביולי, והחל מ-20 ביולי צפויה מניית החברה להיסחר לאחר הפיצול, בכפוף להשלמת רישום מניות "דלק ייזום נכסים" למסחר בבורסה.

במסגרת הפיצול, כל מניה קיימת של קבוצת דלק תפוצל לעשר מניות. כתוצאה מכך, מחיר המניה בבורסה יותאם כלפי מטה בהתאם ליחס הפיצול, אך שווי ההחזקה הכלכלי של כל בעל מניות יישאר ללא שינוי. כלומר, משקיע שיחזיק מניה אחת לפני הפיצול יחזיק לאחריו עשר מניות, בשווי כולל זהה, בכפוף כמובן לשינויים השוטפים במחיר המניה בשוק.

פיצול מניה הוא מהלך טכני מקובל בשוק, שנועד להפחית את מחיר המניה הבודדת ולהפוך את המסחר בה לנגיש יותר למשקיעים פרטיים. בחברה מציינים כי המהלך נועד גם להרחיב את בסיס המשקיעים ולהגדיל את הסחירות במניה.

במקביל: דלק ייזום נכסים בדרך לבורסה

לצד פיצול המניה, קבוצת דלק מקדמת גם הפרדה של נכס נוסף מתוך הקבוצה: תמלוג העל ממאגר לווייתן. הזכות, שהוחזקה עד כה בתוך קבוצת דלק, תועבר לדלק ייזום נכסים, חברה בת בבעלות מלאה, שמניותיה יחולקו לבעלי המניות של דלק ויירשמו למסחר בבורסה.

המועד הקובע לחלוקת מניות דלק ייזום נכסים נקבע ל-8 ביולי, ותחילת המסחר במניות החברה החדשה בבורסה צפויה ב-13 ביולי, בכפוף להשלמת הפעולות הנדרשות. במסגרת המהלך, כל בעל מניות בקבוצת דלק במועד הקובע יקבל מניה אחת של דלק ייזום נכסים בגין כל מניה אחת של קבוצת דלק שבידיו.

דלק ייזום נכסים היא חברה בת בבעלות מלאה של קבוצת דלק, שאליה יועברו מלוא הזכויות בתמלוג העל ממאגר לווייתן. לאחר העברת הזכויות, מניות החברה יחולקו לבעלי המניות של קבוצת דלק ויירשמו למסחר בבורסה. המשמעות עבור המשקיעים היא שהם ימשיכו להחזיק במניית קבוצת דלק, ובמקביל יקבלו מניה נוספת של חברה נפרדת, שתהיה חשופה ישירות לתזרים תמלוג העל ממאגר לווייתן.

תמלוג העל ממאגר לווייתן הוא זכות לקבלת תמלוגים מהפקת גז, נפט או חומרים בעלי ערך אחרים מהמאגר, מתוך חלקה של ניו-מד אנרג'י. לפי הודעת החברה, הזכות מקנה תמלוג בשיעור של 1.5% עד למועד החזר ההשקעה, ולאחר מכן תמלוג בשיעור של 6.5%. עד כה הזכות הזו הוחזקה בתוך קבוצת דלק, וכעת היא צפויה להפוך לנכס נפרד וסחיר, שהשוק יוכל לתמחר באופן עצמאי.

מבחינת קבוצת דלק, מדובר גם במהלך מאזני. החברה מעריכה כי השלמת המהלך תגדיל את ההון העצמי שלה בכ-200 עד 220 מיליון דולר, ובמקביל תוציא מהמאזן המאוחד התחייבויות נטו בהיקף של כ-220 מיליון דולר. בדלק מציינים כי המהלך אינו צפוי להשפיע על העודפים הראויים לחלוקה של הקבוצה, שעומדים כיום על יותר מ-9 מיליארד שקל.

• "מיליארד דולר על הכף": המס הבריטי שיקבע כמה כסף איתקה תזרים לקבוצת דלק
• "החברות הבנות שלנו צפויות לחלק במרץ דיבידנד של רבע מיליארד דולר"

פיצול המניה מצטרף לשורת מהלכים שביצעה קבוצת דלק בתקופה האחרונה ובהם הרחבת תוכנית הרכישה העצמית של מניות החברה להיקף של עד 200 מיליון שקל, המשך חלוקת דיבידנדים, ורישום מניות דלק ייזום נכסים למסחר. מבחינת החברה, השילוב בין פיצול המניה לבין רישום נכס התמלוגים כחברה נפרדת נועד להגדיל את נגישות המסחר במניה ולייצר הפרדה ברורה יותר בין פעילות קבוצת דלק לבין הזכות הכלכלית בתמלוג העל ממאגר לווייתן.

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק, מסר אתמול בנוגע למהלך דלק ייזום נכסים כי "הוצאת המהלך לדרך מהווה אבן דרך משמעותית כחלק מהאסטרטגיה של קבוצת דלק, אשר כוללת, לצד מימוש הפוטנציאל בנכסי הליבה המצוינים של הקבוצה, פיתוח מנועי צמיחה חדשים והצפת ערך לבעלי המניות. כבר כיום נחשבת קבוצת דלק לאחת מחברות הדיבידנד הבולטות במדד ת"א-35, והמהלך הנוכחי מחזק עוד יותר את מדיניות החזר ההון לבעלי המניות".