טראמפ שיבח את מיקרון - והמניה ממשיכה לצנוח

נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ העניק מחמאה פומבית ליצרנית השבבים מיקרון Micron Technology, Inc -5.8%  , אך בשוק ההון התגובה הייתה הפוכה. למרות דברי התמיכה של הנשיא, מניית החברה ממשיכה לרדת בחדות והשלימה ירידה של יותר מ-10%, על רקע גל מימושים רחב במניות השבבים לאחר חודשים של עליות חדות.

בפוסט שפרסם ברשת Truth Social שיבח טראמפ את מיקרון בעקבות התחייבותה להשקיע 250 מיליון דולר בתוכנית "Trump Accounts" - חשבונות חיסכון לילדים שזוכים להפקדה ממשלתית ראשונית של 1,000 דולר עבור ילידי השנים 2025–2028. טראמפ כינה את מיקרון "חברה אמריקאית נהדרת" והודה לה על המהלך. למרות זאת, המשקיעים לא התרשמו. הירידות במניה נמשכו גם לאחר הפרסום, והדגישו כי בשלב זה הסנטימנט כלפי מניות השבבים מושפע בעיקר משיקולי תמחור ומימושי רווחים, ולא מהצהרות פוליטיות.

שנה יוצאת דופן

מיקרון מגיעה לגל הירידות לאחר שנה יוצאת דופן מבחינת ביצועי המניה. החברה הייתה אחת הנהנות המרכזיות מגל ההשקעות בבינה המלאכותית, והמניה זינקה במאות אחוזים במהלך השנה האחרונה על רקע הביקוש הגובר לשבבי זיכרון עבור מרכזי נתונים.

גם הדוחות הכספיים האחרונים של החברה היו חזקים. ברבעון הפיסקלי השלישי דיווחה מיקרון על הכנסות של יותר מ-41 מיליארד דולר, הרבה מעל תחזיות השוק, לצד רווח למניה שעלה על ציפיות האנליסטים בפעם השביעית ברציפות. החברה גם הציגה תחזית חזקה לרבעון הבא. אלא שבשוק מעריכים כי חלק גדול מהחדשות החיוביות כבר מגולם במחיר המניה. לאחר העליות החדות, גם תוצאות חזקות והצהרות אופטימיות מתקשות לייצר גל קניות נוסף.

הלחץ לא התמקד במיקרון בלבד

מניות סנדיסק ווסטרן דיגיטל איבדו גם הן יותר מ-10% במהלך המסחר. במקביל, גל המכירות התפשט גם לאסיה. מדד קוספי בדרום קוריאה נפל בכ-8%, כאשר יצרניות שבבי הזיכרון SK Hynix וסמסונג איבדו כ-15% וכ-9% בהתאמה. גם אנבידיה ואינטל נסחרו בירידות, כחלק מהחולשה הרחבה שנרשמה במניות הטכנולוגיה לאחר תקופה ממושכת של ביצועים חזקים.

לצד התנודתיות במניה, מיקרון ממשיכה להרחיב את פעילותה העסקית. החברה דיווחה כי חתמה על 16 הסכמי אספקה אסטרטגיים עם לקוחות, שלפי הערכות מייצגים הכנסות עתידיות מינימליות של כ-100 מיליארד דולר. בנוסף, לקוחות כבר הפקידו מקדמות בהיקף של כ-22 מיליארד דולר במסגרת ההסכמים. נתונים אלה מחזקים את ההערכה כי הביקוש לשבבי זיכרון עבור יישומי בינה מלאכותית נותר גבוה, גם אם המניות עצמן עוברות כעת תיקון לאחר העליות החדות.

התגובה הפושרת לדברי טראמפ ממחישה גם כי בשלב הנוכחי לשוק נדרש יותר מאשר גיבוי פוליטי כדי להצדיק עליות נוספות. לאחר ראלי ממושך, המשקיעים מתמקדים בעיקר בנתונים העסקיים וביכולת החברות להמשיך ולהציג צמיחה בקצב המצופה. מבחינת מיקרון, הבסיס העסקי נותר חזק, אך התמחור הגבוה הופך את המניה לרגישה יותר לכל שינוי בסנטימנט כלפי מגזר השבבים.