הדולר צונח ב-2%; "ימשיך לנוע בתחום שערים רחב"
לאחר הודעת הפד אתמול ועל רקע העליות בוול סטריט, הדולר צונח היום בכ-2% מול השקל ונסחר כעת סביב 3.604 שקלים לדולר. האירו נחלש בכ-1.5% ונסחר סביב 3.93 שקלים.
בעולם הדולר נחלש בכ-0.1% מול האירו והיו היפני אולם קופץ בכ-0.8% מול הפרנק השוויצרי לאחר שהבנק המרכזי של שוויץ הכריז היום על הורדת ריבית במדינה ב-0.25% לרמה של 1.5%.
יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות, מציין כי "רכבת ההרים בשוק המט"ח המקומי ממשיכה לדהור, כאשר מצד אחד היצואנים מוכרים מט"ח לצורך תשלום הוצאות בשקלים, ומנגד, הזרים רוכשים מט"ח, מהלך שממתן את עודפי ההיצע ולעתים אף גורר לפיחות".
"היחלשות הדולר בעולם תומכת בהיחלשותו גם בשוק המקומי, כאשר אל מול האירו, נחלש הדולר בכ-1%. אל מול השקל הפעילות של הזרים ממתנת את היחלשות הדולר. אין שינוי בהערכתנו, לפיה הדולר צפוי להמשיך ולנוע בתחום שערים רחב וכי אירוע ביטחוני שיגרור לירידה בביקושים, עשוי לתמוך בתנודות שערים חדות, תוך כדי ייסוף השקל".
- הצ'ק ליסט השנתי לבדיקת עמלות מול הבנק - עו"ש, ני"ע, כרטיסי אשראי ומט"ח
- "טראמפ הבטיח להגן עלינו מפני התקפות ספקולטיביות בשוק המט"ח"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוזים על מדדי וול סטריט רושמים כעת עליות קלות לאחר שאתמול נרשמו עליות של עד 1.2% במדדי המניות המרכזיים. זאת לאחר שהפד החליט להשאיר פעם נוספת את הריבית בארה"ב ברמה של 5.25% - 5.5%. בפד ממשיכים להישאר אופטימיים ולצפות שלוש הורדות ריבית השנה.
לאחר הודעת הפד ועל רקע העליות בשווקים פרסמו בבנק אוף אמריקה סקירה במסגרתה הם מציינים כי השווקים הפיננסיים זינקו לשיאים חדשים בתחילת 2023, חרף הידוק מוניטרי מתמשך של הבנקים המרכזיים. לכן, גדל הסיכון לתיקון חד כלפי מטה. בבנק מצביעים על היחלשות בנתוני האשראי למגזר הפרטי, במקביל לאינפלציה "דביקה" יותר מהצפוי, כסימנים המעידים על נחיתה אפשרית של הכלכלה.
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -2.84% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
