מנכ"ל וויקס, תמיר פרדו, יוחנן דנינו ושותפות המו"פ שתונפק בקרוב
עוד שותפות מו"פ בדרך לבורסה: HIVE 2040 שבבעלות (40%) קבוצת אבנון פרסמה תשקיף לקראת הנפקה בתל אביב. החברה משקיעה בחברות מתחומי הערים החכמות, שוק הסייבר והבטחון האזרחי ומתהדרת בשמות כמו מנכ"ל וויקס אבישי אברהמי, ראש המוסד לשעבר תמיר פרדו והמפכ"ל יו"ר מגדל לשעבר יוחנן דנינו.
לשותפות שלוש חברות פורטפוליו, השווקים בהן הן פועלות מוערכים לדבריה בטריליון וחצי דולר יחדיו, ולצמוח בשנים הקרובות בכ-16% בממוצע. ב-HIVE מבהירים מראש כי כוונתם היא להגיע לשיעורי אחזקה משמעותיים בחברות המטרה – זאת בשונה משותפויות מו"פ שמכנות "חברות מטרה" גם כאלה שאחזקתן בהן זניחה, יש לומר. עוד מוסיפים ב-HIVE כי החברות יהיו כאלה "שמסלולן לאקזיט הינו בטווח הנראה לעין", כך לפי הודעה שפרסמה השותפות.
המדובר בחברות ויסייטס פתרונות (Viisights), ננולוק סיקיוריטי (Nanolock Security) ואיי אקס–דאן (IXDEN). ויסייטס עוסקת בפיתוח טכנולוגיה לניתוח אוטונומי של תכני וידיאו חיים המוזרמים בזמן אמת לזיהוי אירועים חריגים והשותפות השקיעה בה 3.5 מיליון שקל תמורת 14% מהחברה ננולוק מפתחת טכנולוגיה להגנה על רכיבי קצה מחוברים החשופים למתקפות סייבר דרך הרשת ובגישה פיזית, ובה הושקעו 3 מיליון דולר בעבור 11% ואיי אקס-דאן פיתחה פתרונות ניטור מידע וזיהוי מוקדם של כשלים ואיומי אבטחה בחיישנים ובקרים הפועלים באמצעות IoT (Internet of things), והושקעו בה 2.8 מיליון דולר תמורת 19%.
להנפקה מגיעה השותפות לאחר שהשלימה את אחד מתנאי הסף לצורך כך, והוא השקעה של 10 מיליון שקל מצד השותפים בחברה. אבנון היא קבוצת השקעות הפעילה ב-70 מדינות דרך 14 חברות בת ועבורה השותפות שתונפק תהווה זרוע הון סיכון. לפי הקבוצה, ההשקעות של השותפות יהיו בחלקם מתחומים בהם גם כך צברה ניסיון קודם. הקשר של אברהמי לשותפות הוא באמצעות קרן ההשקעות שלו אופורטו, שהצטרפה כשותפה (20%) לחברת ניהול השותפות ועל כן תמנה נציג בוועדת ההשקעות שלה.
- וויקס צונחת והמנהלים מממשים - נורת אזהרה למשקיעים?
- מניית וויקס זינקה והמנהלים נפגשו עם עשרות מיליוני דולרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 2.יוסף 27/06/2021 13:09הגב לתגובה זועסקיי אוויר ודיבורים כמו חול דנינו העבריין מהמשטרה ופרדו שני "שומרי סף " עלובים
- 1.בהצלחה (ל"ת)דויד 20/04/2021 19:14הגב לתגובה זו
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
