מגדל ולידר יזרימו לפתאל 50 מיליון שקל בהקצאה פרטית ובהנחה של 2%
פתאל שבוע לאחר הורדת הדירוג של קבוצת פתאל ל-Baa1 החברה מעבה את ההון באמצעות הנפקה פרטית. החברה מדווחת כי מגדל ולידר יזרימו 50 מיליון שקל לקופת פתאל החזקות 0.67% בתמורה להקצאה פרטית של 241 אלף מניות לפי מחיר של 207.5 שקל למניה. המחיר משקף הנחה של כ-2.2% על שער הבסיס של המניה הבוקר.
פתאל נמצאת במרכזו של משבר הקורונה שהביא לירידה חדה בתפוסת המלונות שלה. בשלב זה לא ברור מתי ואיך יוסרו מגבלות התנועה ברחבי העולם ומתי ימצא חיסון ו/ או טיפול אפקטיבי לקורונה, שיחזיר את ענף התיירות לפעילות, מה שגרם למדרוג להוריד בשבוע שעבר את דירוג האג"ח של פתאל מ-A3 ל-Baa1 (לכתבה המלאה).
בנימוקי הורדת הדירוג, כותבים האנליסטים של מדרוג, כי לאור התפשטות הגל השני של הקורונה הם עדכנו את תרחיש הבסיס לענף המלונאות כך שפעילות מלאה של ענף המלונאות לא צפויה עד לשנת 2024 כשבשנים הקרובות, בחלק מאזורי הפעילות של פתאל, היא צפויה להגיע לרמות מינוף של 90%.
תחזית הרווחיות של פתאל, להערכת האנליסטים במדרוג, לא טובה כשהחברה צפויה להציג, להערכתם, בשנת 2020 FFO (תזרים מזומנים חופשי) שלילי.
בחודש יוני הסכימו בעלי האג"ח של פתאל לשנות את הקובננטים אליה התחייבה החברה ובחודש יולי היא גייסה הון בהיקף של כ-100 מיליון שקל מה ששיפר את מצבה הכספי. המהלך עליו הכריזה היום החברה תורם עוד יותר למצבה הכספי של קבוצת פתאל שזקוקה להון פנוי שישמש לפירעון התחייבויות בשנים הקרובות וככל שהמצב של ענף התיירות לא ישתפר.
- אלה המנכ"לים החדשים של פעילות פתאל בישראל
- פתאל מעדכנת מטה את התחזית השנתית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במחצית הראשונה של השנה ביצעה פתאל שורה של צעדי התייעלות וצמצום הוצאות שכללו צמצום השקעות במלונות חדשים, מכירה וחכירה חוזרת של בתי מלון וצמצום עלויות שוטפות מה שהביא ליתרות נזילות גבוהות שהסתכמו בתום המחציצ הראשונה ב-700 מיליון שקל. במחציצ השניה של השנה השלימה, כאמור, החברה גיוס הון של 100 מיליון שקל והיום הודיעה על גיוס של עוד 50 מיליון שקל כאמור.
לפתאל החזקות לבדה (בלי פתאל אירופה) יש כיום אג"ח בחוץ בהיקף כספי של כמעט מיליארד שקל כשהחל בשנה הבאה החברה צריכה לפרוע למעלה מ-150 מיליון שקל בכל שנה, נתון שאמור להיות לא פשוט לאור מצב ענף התיירות.
פריסת תשלומי החוב של פתאל החזקות
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
ג׳ורדון פריד, מנכ״ל זוז פאוור, צילום: החברההביטקוין של זוז פאוור: סיכון מול סיכוי
אחרי שנים של הפסדים בפעילות אגירת האנרגיה וירידה של מעל 90% מההנפקה, זוז פאוור החליפה מסלול והפכה לחברה פיננסית שמחזיקה ביטקוין כנכס ליבה; המשקיעים מקבלים חשיפה למטבע הדיגיטלי דרך מניה דואלית בתל אביב ובנאסד״ק, עם סיכון/סיכוי שמגיע מחשיפה לשוק הקריפטו
ועלויות של חברה ציבורית
חברת זוז פאוור זוז פאוור 19.52% הדואלית שינתה לאחרונה את מהות ההשקעה בחברה, כאשר עברה מהתמקדות בפעילות טכנולוגית בתחום האנרגיה המתחדשת, לחברה פיננסית שמאפשרת חשיפה לעולם הקריפטו והביטקוין בפרט.
החברה פיתחה
מערכת מבוססת גלגלי תנופה שנועדה לאפשר טעינה מהירה לרכב חשמלי גם באתרים שבהם רשת החשמל חלשה או מוגבלת. הרעיון ההנדסי היה מעניין אך בפועל ההצלחה הייתה מוגבלת. החברה התקשתה להמיר פיילוטים להזמנות מסחריות, נרשמו הפסדים תפעוליים מתמשכים, ופעילותה הצטמצמה מאוד עם
הכנסה של פחות מ-250 אלף דולר והפסד של 7 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2025.
על רקע האתגרים, שכללו הון עצמי שלילי והתחייבויות של כ-6.7 מיליון דולר מול מזומנים של כ-2.5 מיליון דולר, החליטה החברה לשנות אסטרטגיה.
החברה גייסה כספים (בדיסקאונט משמעותי), בסך של קצת יותר מ-160 מיליון דולר, במטרה לרכוש ביטקוין במרבית הכספים, והיתרה לפירעון חובות קיימים ולצרכים תפעוליים.
נכון לדיווח האחרון של החברה, זוז כבר רכשה מעל 1,000 ביטקוין, תוך שמירה על יתרת מזומנים להמשך רכישות ברמות מחיר שונות. החברה מתכננת להשלים את מלוא הגיוס ולהמשיך את הרכישות בהמשך, תוך שהיא תוכל להשתמש בחלק מהכספים כאמור לפעילות שוטפת ותשלום ההתחייבויות.
- איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים?
- מניית זוז זזה 130% בשבוע - זה כנראה ייגמר בבכי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשוב לציין כי הרכישות האלה אינן יוצרות ערך חדש לבעלי המניות, אלא הוא נשען על הנפקות לצורך גיוס מזומן לרכישת הביטקוין. המשמעות היא דילול מתמשך של בעלי המניות, כאשר השווי של החברה מזנק למרות שמחיר המניה ירד הודות לגידול במספר המניות.
