שבוע לאחר הורדת הדירוג של קבוצת פתאל ל-Baa1 החברה מעבה את ההון באמצעות הנפקה פרטית. החברה מדווחת כי מגדל ולידר יזרימו 50 מיליון שקל לקופת פתאל החזקות -1.6% בתמורה להקצאה פרטית של 241 אלף מניות לפי מחיר של 207.5 שקל למניה. המחיר משקף הנחה של כ-2.2% על שער הבסיס של המניה הבוקר.

פתאל נמצאת במרכזו של משבר הקורונה שהביא לירידה חדה בתפוסת המלונות שלה. בשלב זה לא ברור מתי ואיך יוסרו מגבלות התנועה ברחבי העולם ומתי ימצא חיסון ו/ או טיפול אפקטיבי לקורונה, שיחזיר את ענף התיירות לפעילות, מה שגרם למדרוג להוריד בשבוע שעבר את דירוג האג"ח של פתאל מ-A3 ל-Baa1 (לכתבה המלאה).

בנימוקי הורדת הדירוג, כותבים האנליסטים של מדרוג, כי לאור התפשטות הגל השני של הקורונה הם עדכנו את תרחיש הבסיס לענף המלונאות כך שפעילות מלאה של ענף המלונאות לא צפויה עד לשנת 2024 כשבשנים הקרובות, בחלק מאזורי הפעילות של פתאל, היא צפויה להגיע לרמות מינוף של 90%.

תחזית הרווחיות של פתאל, להערכת האנליסטים במדרוג, לא טובה כשהחברה צפויה להציג, להערכתם, בשנת 2020 FFO (תזרים מזומנים חופשי) שלילי.

בחודש יוני הסכימו בעלי האג"ח של פתאל לשנות את הקובננטים אליה התחייבה החברה ובחודש יולי היא גייסה הון בהיקף של כ-100 מיליון שקל מה ששיפר את מצבה הכספי. המהלך עליו הכריזה היום החברה תורם עוד יותר למצבה הכספי של קבוצת פתאל שזקוקה להון פנוי שישמש לפירעון התחייבויות בשנים הקרובות וככל שהמצב של ענף התיירות לא ישתפר.

• פתאל מעמיקה את ההתרחבות באירופה
• אלה המנכ"לים החדשים של פעילות פתאל בישראל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במחצית הראשונה של השנה ביצעה פתאל שורה של צעדי התייעלות וצמצום הוצאות שכללו צמצום השקעות במלונות חדשים, מכירה וחכירה חוזרת של בתי מלון וצמצום עלויות שוטפות מה שהביא ליתרות נזילות גבוהות שהסתכמו בתום המחציצ הראשונה ב-700 מיליון שקל. במחציצ השניה של השנה השלימה, כאמור, החברה גיוס הון של 100 מיליון שקל והיום הודיעה על גיוס של עוד 50 מיליון שקל כאמור.

לפתאל החזקות לבדה (בלי פתאל אירופה) יש כיום אג"ח בחוץ בהיקף כספי של כמעט מיליארד שקל כשהחל בשנה הבאה החברה צריכה לפרוע למעלה מ-150 מיליון שקל בכל שנה, נתון שאמור להיות לא פשוט לאור מצב ענף התיירות.

פריסת תשלומי החוב של פתאל החזקות