או.פי.סי אנרגיה עולה 3.7%, על בד יורדת 3.2%; המדדים יורדים עד 0.4%

המדדים פותחים את יום המסחר השני של השבוע במגמה מעורבת, אחרי שאיבד אתמול 1.3%, ת"א 90 יורד כעת 0.3%, לעומתו מדד הדגל בירידות שערים מתונות של עד 0.1%, קצת אח"כ הוא שוב מתייצב על שער הפתיחה סביב 3,970 נק', עכשיו מדד הדגל במרחק נגיעה מרמת ה-4,000 נק', נראה שהרף הזה משמש בשלב הזה כחסם פסיכולוגי אך במידה ויתגבש טריגר כשלנו הבורסה תעקוף את הרף - האם זה יקרה היום? שער הדולר שהתחזק אתמול מוסיף במגמת ההחלשות הבוקר ונסחר ברמה של 3.15 שקלים - דולר שקל רציף 

טבע ולאומי מחליפות מקומות, אחרי שטבע טבע -0.68%   גנבה ללאומי לאומי -0.26%   את התואר החברה הגדולה בבורסה, היא ירדה מהשיאים שרשמה כשבשבעת הימים האחרונים ענקית התרופות איבדה 4% בעוד בנק לאומי התחזק ב-3%, גם בעקבות המהלך התקדימי שהוביל לגיוס אג"ח מגובה במשכנתאות בשוק האירופאי בריבית בריבית שקלית של 2.4%, ריבית שנמוכה מריבית הגיוס של המדינה - (איך לאומי גייס אג"ח בריבית שקלית של 2.4% מתחת לריבית הגיוס של המדינה? ראיון)

שוק האג"ח הממשלתי נסחר בירידות בעיקר בטווחים הבינוניים והארוכים - אגרת ממשלתית שקלית בריבית קבועה עם מח"מ של 10.2 שנים יורדת 0.2% ונסחרת בריבית ברוטו של 3.96%.

• אנלייט ונקסט ויז'ן זינקו כ-8%, מדד ת"א 90 איבד 1.3%
• סגירה בת"א: איי.סי.אל בלטה בירידה - עזריאלי בעלייה; מניות הגז התמתנו בסיום; המדדים עלו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

התנועות במדדים:מדד ת"א 35           מדד ת"א 90 -0.37%    מדד ת"א 125 -0.21%     

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים -0.02%      מדד ת"א-ביטוח -0.6%       , מדד ת"א נדל"ן -0.37%        מדד ת"א נפט וגז -0.27%           מדד ת"א בטחוניות 0.16%      

• רה-ארגון מימוני: קונסורציום בנקים יעניק לנאוויטס אשראי של 1.35 מיליארד דולר
• הפניקס ומשק אנרגיה: מזכר הבנות להשקעה של עד 700 מיליון שקל בצבר סולארי מניב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הם צריכים את האנרגיה שלנו, זה שוק אינסופי" - מנכ"ל אורמת על...

דולר שקל רציף                

מחזור המסחר עומד על כ-100 מיליון שקל

אתמול לא התקיים מסחר בוול סטריט, אבל יש אינדיקציות (חוזי הפרשים וכעת חוזים של הבורסות) על צפי לירידות שערים. באירופה היו אתמול ירידות וגם אצלנו, אם, כי במניות הכבדות הן היו ירידות קלות יחסית. ככל שנתקרב לשעות המסחר בוול סטריט, כך השוק יתיישר כנראה למה שצפוי שם. 

בהקשר למסחר בוול סטריט נוסיף במאמר המוסגר: כי אחרי הפניה ל-SEC של בורסת הנאסד"ק בקיץ הבורסה בניו יורק (NYSE), הגישה בקשה רשמית לרגולטור האמריקאי לאשר פלטפורמת מסחר מבוססת בלוקצ'יין במטרה להרחיב את שעות המסחר (שפועל כיום מ-16:00-09:30 שעון ישראל) ולעבור למודל של 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע. סביר להניח שמעבר למסחר רציף ישפיע גם על הבורסה המקומית שכבר סנכרנה את עצמה לאחרונה למתכונת של שני-שישי. במידה ותתבצע טוקניזציה, המניות הדואליות יכולים לגרום לתנודתיות גבוהה בבורסה מה שיעודד גם את הבורסה לשקול אימוץ של סטנרדט המסחר הרציף - להרחבה: וול סטריט בדרך למסחר 24/7: NYSE מקימה פלטפורמה טוקנית למניות

המדד המוביל - ת"א 35 עומד על 3,968.8 נקודות. הוא היה ביום שישי האחרון כבר מעל 4,000 נקודות, הוא כעת כ-0.75% מה-4,000 נקודות. זה מרחק נגיעה, הסנטימנט החיובי יכול להוביל אותו לשם במהירות. יש מספר גורמים שמשפיעים על השווקים - הראשון הוא המיקרו. החברה עצמה, הנתונים שלה, היכולות שלה, התחזיות שלה. במילים פשוטות - התמחור שלה ושל כל המניות האחרות יוצר בעצם שינויים בשוק. בהשפעה הזו נכנסים בשיקולים של המשקיע-אנליסט גם ההשפעות המאקרו כלכליות. ריבית, אינפלציה וכו'. כלומר מתמחרים את המניה גם בהתאם לכל מה שקורה במאקרו. מעבר לכך יש השפעה על השוק הפיננסי בכלל. יש ביקושים, יש היצעים, זה שוק לכל דבר וכך נקבעים המחירים. כלומר, משקיע יכול להעריך שהמניה שווה 10 שקלים, וכעת היא ב-11 שקלים והוא לא קונה, אבל אם יהיו בשוק הזרמות כספים-ביקושים, המניה יכולה גם להגיע ל-15 שקלים.

שווקים לרוב נמצאים בתמחור יתר או חסר. הסיכוי שתתפסו אותם בדיוק על הנקודה של התמחור הנכון היא נמוכה מאוד. יש הרבה סיבות לעליות שערים בשנים האחרונות, אבל מי שיגיד לכם שהשוק בתמחור חסר ככל הנראה לא אובייקטיבי. השוק בתמחור יותר ממלא. זה במבחן הראשון - לפי הגורמים שמשפיעים וקובעים תמחור של החברה עצמה. אבל ביחס לתמחור שנובע מהזרמות הכספים? זה יכול להמשיך להרים את המחירים. 

מניות הנדל"ן ומחירי הדירות

בשבוע שעבר היתה אצלנו רעידת אדמה אמיתית, אבל לדעתנו רעידת האדמה הגדולה יותר היתה פרסום הלמ"ס שמחירי הדירות עלו ב-0.7%. אם נגיד בנק ישראל היה מעריך זאת הוא לרגע לא היה חושב להוריד את הריבית. הוא דיבר על האטה משמעותית בשוק הדירות ועל כך שהורדת ריבית לא תשפיע עליו. המדד הפתיע אותו כמו את כל קברניטי הכלכלה, אבל הוא מאוד שימח את הקבלנים. זה בדיוק מה שהם צריכים - טריגר.

אנשים קוראים כותרות, אנשים פועלים לפי FOMO. אנשים מכבדים, מעריכים ומקבלים את דבר הלמ"ס כמקור האובייקטיבי והנכון. כנראה שרובם לא יודע שהלמ"ס לא לוקח בחשבון נתונים קריטיים כמו מבצעים, הנחות, תשלומים מאוחרים וכו'. כל המרכיב המימוני לא נמצא במחיר של הלמ"ס - בשביל הלמ"ס המחיר הרשמי יכול להיות 3 מיליון שקל, אבל המחיר האפקטיבי ללקוח הוא 2.7 מיליון. כל ההנחה הזו לא בפנים - הרחבה כאן: פרופ' ירון פלוס צריך ללכת הביתה. 

גם אם אנשים יודעם זאת, הם יודעים שאחרים לא יודעים, הם יודעים שהנתונים של הלמ"ס מניעים את השוק. רוכשים פוטנציאלים רואים את העלייה הזו ויורדים מהגדר ומחפשים דירות. טעות מדידה הופכת לגורם שמניע אנשים לקנות וגורם שמשפיע בפועל על המחירים. כן, טעות כזו יכולה להעלות מחירים באמת  זה כבר קרה בתחילת 2024. אם נסתכל מהזווית של הקבלנים - אלו חדשות מאוד טובות. אם זה יימשך עוד חודש-חודשיים ובמקביל הקבלנים יצליחו (והם מצליחים) לשכנע כתבי נדל"ן שהמחירים עולים כי יש עלייה גדולה בגלל האנטישמיות, כי המחירים נוחים, כי יש ביקוש מאוד גבוה שעולה על היצע - אז המחירים יעלו!

רה-ארגון מימוני: קונסורציום בנקים יעניק לנאוויטס אשראי של 1.35 מיליארד דולר שותפות נאוויטס נאוויטס פטר יהש 1.48%   משלימה מהלך פיננסי משמעותי לעיצוב מבנה המאזן שלה. השותפות חתמה על הסכם מימון מחדש מבוסס עתודות נפט (RBL) לפרויקט הדגל שלה, שננדואה, בהיקף כולל של 1.35 מיליארד דולר. במסגרת המהלך, תשמש מסגרת האשראי בראש ובראשונה לפירעון יתרת המימון הפרויקטלי של שננדואה, המסתכמת בכ-417 מיליון דולר. בנוסף, נאוויטס תבצע פירעון מוקדם של אגרות החוב סדרות ג' וה', בהיקף כולל של כ-775 מיליון שקל, תפרע מסגרת אשראי של 100 מיליון דולר שנלקחה לפיתוח הפרויקט, ותפדה מניות בכורה שהוקצו כהון עצמי לצורך פיתוח שננדואה. עוד נמסר כי בתחילת החודש כבר נפרע מימון נוסף של 30 מיליון דולר, שנלקח עבור הנכסים היבשתיים של השותפות בארצות הברית.

הפניקס ומשק אנרגיה: מזכר הבנות להשקעה של עד 700 מיליון שקל בצבר סולארי מניב - 117 מגה-וואט של מתקנים סולאריים שכבר עובדים ומחוברים לרשת הם הבסיס למזכר הבנות לא מחייב בין משק אנרגיה משק אנרגיה 1.35%    להפניקס הפניקס -0.34%    . הפניקס צפויה לקנות 49% מצבר הפרויקטים הפוטו-וולטאיים המניבים, לפי שווי מוערך של 600-700 מיליון שקל. מדובר בנכסים שבהפעלה מסחרית שמייצרים חשמל והכנסות כבר עכשיו, וזה סוג הנכס שמוסדיים נוטים להעדיף בתקופה שבה עלויות מימון ורמת אי-הוודאות בשווקים עדיין מורגשות. 

המשביר המשביר 365   מרחיבה את פעילותה בערוצי המכירה המקוונים ומכניסה את מותג האופנה Kenneth Cole לפלטפורמת האיקומרס TERMINAL X, שבשליטת קבוצת פוקס פוקס -0.48%    . במסגרת המהלך, המותג יימכר באתר תחת קטגוריית "מותגים" ויציע לצרכנים בישראל מגוון פריטי אופנה ולייף סטייל לנשים ולגברים, בהם ביגוד, הנעלה, תיקים, מצעים וקטגוריות נוספות. המהלך משתלב בהרחבת ההיצע הבינלאומי של TERMINAL X, ומבחינת המשביר מהווה צעד נוסף בהגדלת החשיפה של המותג לקהלים רחבים דרך פלטפורמת איקומרס מרכזית, מעבר לפעילות באתרי החברה ובחנויות הפיזיות - המשביר ופוקס בשיתוף פעולה: קנת קול ב-TERMINAL X

הולמס פלייס - בעלי עניין רבים בחברות ציבוריות בחרו לנצל את רמות המחירים כדי "להיפגש עם המזומן" ולדלל החזקות. אבל, הדיווח של קבוצת מועדוני הכושר הולמס פלייס הולמס פלייס 0%       חושף תמונה הפוכה. מנכ"לית הולמס פלייס משקיעה 51 מיליון שקל בחברה, רוכשת מניות ממור בהיקף של 51 מיליון שקל עסקה הכוללת הזרמת הון עצמי ושעבוד החזקותיה הקודמות. המניה קופצת דו-ספרתית, אחרי תשואה של 30% בשנה שעברה, מניית קבוצת מועדוני הכושר יוצאת מהדשדוש עם הבעת אמון של האדם הכי מעורב בחברה. בשוק קוראים לזה "Skin in the game".

בתקופה שבה בעלי עניין רבים בחברות מנצלים את עליות השערים כדי "להיפגש עם המזומן", קרן שתוי בוחרת ללכת נגד הזרם. בראיון שנערך תוך כדי תנועה, בין ישיבה בעיריית אשקלון לביקור במועדונים, היא משדרת שילוב של אנרגיה גבוהה וביטחון מלא במספרים. "מבחינתי מדובר במהלך טבעי לגמרי," היא אומרת בטון בטוח. "אני מבינה שהשוק מייחס לזה חשיבות רבה, אבל אני ממילא פועלת ומרגישה כמו בעלת הבית בחברה. אני חיה את הפעילות יום-יום ומאמינה בתוכנית האסטרטגית שגיבשנו"."אני חיה את החברה": קרן שתוי מדברת על ההשקעה בהולמס פלייס

נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -1.02%     ממשיכה במומנטום ההזמנות - חודש בלבד לאחר שדיווחה על עסקת השיא בתולדותיה, החברה מודיעה היום על הזמנת ענק נוספת - השנייה בגודלה אי פעם - בהיקף של כ-60 מיליון דולר לאספקה עד 2029 - הזמנת ענק לנקסט ויז'ן: חוזה של 60 מיליון דולר

קבוצת לסיכו לסיכו 0.1%      דיווחה על זכייתה במכרז בינלאומי במימון האיחוד האירופי למתן שירותי קבלנות לתאגיד מוביל בתעשיית המוליכים למחצה, בהיקף הכנסות מוערך של כ-15 מיליון אירו לתקופה של שלוש שנים. השירותים יבוצעו באמצעות חברת הבת, לסיכו צנרת תהליכית, ויכללו תכנון וביצוע מערכות צנרת תהליכית ועבודות משלימות. בנוסף, להערכת החברה, צפויות עבודות נוספות עבור אותו לקוח בהיקף דומה, כך שסך היקף העבודות הכולל, כולל התקשרות קיימת, עשוי להסתכם בכ-30 מיליון אירו בשלוש השנים הקרובות, כחלק מהמשך הרחבת פעילות הקבוצה באירופה.

קריאה חשובה - רוב הצעירים בישראל תקועים במסלול פנסיה אוטומטי שמגביל את התשואה שלהם. בזמן שבשוק המסלולים המנייתיים עלו בממוצע ב-100% ב-5 שנים, קרנות ההשתלמות וקופות גמל הניבו 83% והמסלול "עד גיל 50 בפנסיה שהוא ברירת המחדל לכל מי שמתחת ל-50 הסתפק ב-64% בלבד; ככה הרגולטור גרם למשקיעים הפסד עשרות אחוזים ומאות אלפי שקלים! הכסף שנעלם מהפנסיה: איך הפסדתם 36% תשואה ב-5 שנים בלי לשים לב