נאוויטס איבדה 6.5%; סופווייב זינקה 11%, מניית הבורסה 8.2% - נעילה חיובית במדדים

הבורסה נעלה חיובי, ת"א 35 נעל ברמת הפתיחה בנטיה קלה של מאית האחוז למעלה, ת"א 90 התחזק ב-0.33%. עוד מחזור עצום בבורסה: 5.4 מיליארד שקל מסמן בתורו על הגאות של מניית הבורסה לניע בתא 8.24%  שזינקה היום וממשיכה את המומנטום של השנה האחרונה.

מנורה מבטחים מנורה מב החז -2.01%   הגדילה את ההחזקה בקסטרו קסטרו 3.92%   ורכשה מידי משפחת רוטר 4.4% ממניות החברה בתמורה לכ-57 מיליון שקל, במחיר של 150 שקל למניה, דיסקאונט של כ-2% על מחיר הפתיחה. לפני העסקה החזיקה מנורה בכ-5% מקסטרו, וכעת היא צפויה להגיע להחזקה של כ-9.5%, מה שממצב אותה כמוסדי השני בגודלו במניה, אחרי הפניקס הפניקס -1.64%  . מכירת המניות נועדה לכסות חבות מס שנוצרה למשפחת רוטר בעקבות העברת מניות שהוחזקו בעבר דרך חברות החזקה, ישירות לבני המשפחה בהתאם לכללי המיסוי החדשים. המהלך מגיע על רקע תיקון להסכם השליטה בין משפחת רוטר לבין מייסדי הודיס, שמאפשר למשפחה למכור עד 3.5% מהמניות, לצד מימוש של אחוז נוסף שאינו כפוף לחסימה. אחרי העסקה הנוכחית לא נותרו בידי משפחת רוטר מניות חופשיות למכירה, והסרת החסימה הבאה צפויה רק בעוד כשנתיים וחצי, זאת בזמן שמניית קסטרו משלימה זינוק של יותר מ-50% בשנה האחרונה לשווי של כ-1.38 מיליארד שקל.

אורמד אורמד פארמ 8.17%    מדווחת על קבלת תשלום של 18 מיליון דולר מחברת Scilex, תשלום שמסיים במלואו את ההתחייבויות של Scilex כלפי אורמד במסגרת הסכם האופציה שנחתם בין הצדדים. בחברה מציינים כי מדובר במהלך שמסכם חלק מרכזי מההשקעה שביצעה אורמד ב-Scilex. במקביל להשלמת התשלום, דירקטוריון אורמד אישר חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי המניות, בסך של 0.25 דולר למניה. הדיבידנד צפוי להסתכם בכ-10.5 מיליון דולר בסך הכול. המועד הקובע לזכאות לדיבידנד נקבע ל-16 בינואר 2026, כאשר התשלום עצמו צפוי להתבצע ב-26 בינואר, כעשרה ימים לאחר מכן.

מניית אלוט אלוט 7.81%   הדואלית מתחזקת אחרי סקירה מפרגנת של בית ההשקעות נורת׳לנד שהכניס את המניה לרשימת ההמלצות לשנת 2026 עם העלאת מחיר היעד מ-15 ל-18 דולרים.

• הריבית ירדה - איך זה שהשקל ממשיך להתחזק?
• נעילה חזקה בת״א עם מחזור ענק; טבע עולה כמעט 7%, מגה אור זינקה 17% - הפועלים מוביל את העליה בבנקים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בריינסוויי בריינסוויי 6.75%  רושמת ציון דרך חדש במסחור טכנולוגיית Deep TMS בארה״ב, עם קבלת כיסוי ביטוחי ראשון לפרוטוקול Deep TMS מואץ (SWIFT™) לטיפול בדיכאון. חברת הביטוח Premera Blue Cross אימצה מדיניות רפואית הכוללת כיסוי לפרוטוקול החדשני בקרב מטופלים בני 15 ומעלה הסובלים מדיכאון מז׳ורי בדרגה בינונית עד קשה.

זוהי התפתחות מהותית עבור החברה, שכן זהו המבטח הראשון שמכיר רשמית בפרוטוקול מואץ של Deep TMS, ולא רק בפרוטוקול הסטנדרטי. פרוטוקול SWIFT נועד לקצר משמעותית את משך הטיפול, ולאפשר השגת שיפור קליני בפרק זמן קצר יותר, תוך שמירה על שיעורי תגובה והפוגה הדומים לאלו של הטיפול המסורתי. בריינסוויי קיבלה לראשונה כיסוי ביטוחי לפרוטוקול Deep TMS מואץ לדיכאון

ועדת השרים אישרה את הצעת החוק של שר האוצר, בצלאל סמוטריץ’, להטלת מס רווחי יתר בשיעור של 15% על רווחים שיוגדרו כחריגים ביחס לשנים 2018-2022. על פי ההערכות, המהלך צפוי להניב לקופת המדינה הכנסות של כ-1.1 מיליארד שקל כבר במהלך השנה הקרובה.

• אלקטרה נדל"ן פותחת את 2026 בגיוס של כ־400 מיליון דולר לקרן החמישית בארה״ב
• בריינסוויי קיבלה לראשונה כיסוי ביטוחי לפרוטוקול Deep TMS מואץ לדיכאון
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים...

האמת שהופתענו. עוד לפני הורדת הריבית לפני יומיים ב-0.25% ל-4%, הבנקים הגדולים סיפקו לכם ריבית מחפירה. הבנקים הקטנים - ירושלים וואן זירו מספקים ריביות סבירות וכדאי לכם לבדוק גם אם לא תעבירו לשם פיקדון, לפחות יהיה לכם קלף מיקוח מול הבנק שלכם. אבל בגדולים זו בהחלט שערורייה. אנחנו חושבים ששר האוצר בצלאל סמוטריץ' טועה מאוד לגבי מיסוי הבנקים, אבל ברור שהוא צודק ביחס לכך שהבנקים עושקים אותנו. רק שאין לנו מה לבוא בטענות על מנהלי הבנקים - מנכ"ל צריך למקסם רווח. זו פונקציית המטרה שלו. לכן יש רגולטור, קוראים לו בנק ישראל, ואם הרגולטור מאפשר לבנקים לתת לכם אפס ריבית על העו"ש ו-2.7% לפיקדון שנתי בריבית קבועה, אז הבעיה ברגולטור.  

עשינו בדיקה עם הבנקים הגדולים מה הריבית הקבועה שהם מציעים על נעילה של 100,000 שקל לשנה - הנה מה שמצאנו: מה הריבית על פיקדונות בבנקים? בדיקה

ועדת הכלכלה של הכנסת, בראשות ח"כ דוד ביטן, החלה היום להכין לקריאה ראשונה את הצעת החוק להסדרת העיסוק בייעוץ משכנתאות, של ח"כ יעקב אשר וח"כ ולדימיר בליאק. ח"כ אשר הסביר, כי ההצעה נועדה להסדיר ייעוץ משכנתאות מקצועי, תוך עמידה בתנאי סף וכללי אתיקה. "כשמדברים על יוקר המחיה אוהבים לדבר על במבה וקטשופ, אבל הוא בא לידי ביטוי הכי הרבה בנושא המשכנתאות", אמר. 

ח"כ אשר הוסיף כי "היום כל מה שצריך כדי להיות יועץ משכנתה זה להדפיס כרטיס ביקור, והמטרה היא שתהייה הסדרה ופיקוח וכך גם הבנקים לא יוכלו לנפנף את היועצים, לסרב להעביר להם מידע ולהקשות על פעילותם". 

שוק המשכנתאות בישראל מגלגל כ-100 מיליארד שקלים בשנה. ביולי האחרון בלבד ניתנו משכנתאות בהיקף של כ-9 מיליארד שקלים. כ-65% מהמשכנתאות במדינה מתבצעות באמצעות יועץ משכנתאות, ובקרב משקי בית בעלי פרופיל סוציו-אקונומי נמוך, שיעור לקיחת המשכנתא מטפס ל-80%. ועדת הכלכלה דנה בהסדרת ייעוץ משכנתאות

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.01%     מדד ת"א 90 0.33%   מדד ת"א 125  

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0.65%   מדד ת"א-ביטוח -1.56%   , מדד ת"א נדל"ן 0.22%    מדד ת"א נפט וגז -2.09%      מדד ת"א בטחוניות 1.17%  

דולר שקל רציף        

מחזור המסחר עומד על כ-4.7 מיליארד שקל

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 לתאריך 08.01.2026 הינו: 3848.59

מנורה מנורה מב החז -2.01%   הודיעה היא בדרך להשתלט  על חברת יסודות יסודות -0.92% , באמצעות חברת הבת, מנורה ניהול קרנות השקעה. במסגרת ההסכם, ממירה מנורה 150 מיליון שקל מסך מסגרות האשראי שהעמידה לחברה (בסכום של כחצי מיליארד שקל) ל-50.1% ממניות יסודות וקבלת שליטה בה. מנורה, שכבר פועלת בתחומי האשראי הצרכני והעסקי, מחזקת את זרוע האשראי שלה. נזכיר כי הקבוצה מחזיקה ב-70% מחברת 'מנורה ERN' ושותפה גם ב-'אמפא קפיטל' (החזקה בשיעור 47.5%) המעניקה אשראי לעסקים ומימון לפרויקטים בתחום נדל"ן וציוד.  מנורה מממשת שליטה ביסודות: 150 מיליון שקל תמורת 50.1%

77 עובדות ועובדים בקבוצת סלקום סלקום 0.94%    בוחרים להצטרף למסלול פרישה וולונטרית, אחרי שנחתם הסכם קיבוצי מיוחד בין הנהלת החברה, ארגון העובדים וההסתדרות. המהלך מגיע בתוך שוק תקשורת שממשיך ללחוץ על מחירים מצד אחד, ודורש השקעות ותפעול יעיל מצד שני. סך המענקים החד פעמיים שהחברה משלמת במסגרת התוכנית עומד על כ-12 מיליון שקל. במונחים חשבונאיים זה אומר הוצאה מיידית שנרשמת עכשיו, מול תועלת שנפרסת קדימה דרך ירידה קבועה בהוצאות שכר. סלקום חותכת הוצאות עם תוכנית פרישה לעובדים וחיסכון של כ-18 מיליון שקל בשנה

כ-550 מיליון שקל על פני כ-16 שנים, זה היקף ההסכם שבו אנלייט אנלייט אנרגיה -2.71%  מתחייבת לספק לכתר חשמל מאנרגיה מתחדשת בישראל, כולל אפשרות לרכישת תעודות ירוקות ואופציה להגדיל את היקף הצריכה בהמשך. מדובר בחוזה ארוך טווח שמכניס את עלות החשמל והיעדים הסביבתיים של כתר לאותה משבצת תפעולית, וממקם את אנלייט עוד צעד קדימה בשוק ההסכמים הישירים מול צרכנים גדולים. 550 מיליון שקל: אנלייט וכתר סוגרות עסקת חשמל ירוק

המאבק על השליטה באלומיי קפיטל אלומיי -0.68%   מגיע לבית המשפט. אחרי שפריים אנרג'י, שבשליטת להב אל אר וירון קיקוז, פנתה לבית המשפט המחוזי בתל אביב בדרישה לבטל את עסקת רכישת השליטה בידי נופר אנרג'י נופר אנרג'י 4.21%   של עופר ינאי ולאכוף עסקה קודמת שלטענתה סוכמה עמה. הרקע הוא עסקה שנחתמה לפני מספר שבועות, במסגרתה מכר רן פרידריך, מנכ"ל ומבעלי השליטה באלומיי, כ־46% ממניות החברה לנופר אנרג'י ולבנק לאומי תמורת 458 מיליון שקל. בפריים טוענים כי עוד קודם לעסקה עם נופר נחתם בינם לבין בעלי השליטה באלומיי מזכר הבנות מפורט שכלל בלעדיות, קביעת מחיר ועקרונות מכירה, וכי בפועל מדובר בהסכם מחייב לכל דבר. לטענתם, החברה השלימה בדיקת נאותות מקיפה, הודיעה על כוונתה להתקדם להסכם סופי בתוך תקופת הבלעדיות, אך המוכרים בחרו לפנות לנופר תוך הפרת ההתחייבויות ובחוסר תום לב.

הזירה הצפונית מתחממת. חיזבאללה ממשיך להתל בממשלת לבנון ובישראל ועדיין מחזיק בארסנל נשק אותו רואים בישראל כאיום. במערכת הביטחון אומרים שצה״ל השלים את כל ההיערכות הנדרשת, גם בהגנה וגם בהתקפה, וממתין להכרעת הדרג המדיני לגבי פעולה בלבנון. בישראל מטילים ספק במחויבות של ממשלת לבנון לפירוק חיזבאללה מנשקו, ובצה״ל רואים בממשלה הלבנונית ובארגון גורמים הכרוכים זה בזה, כך שללא החלשת חיזבאללה לא צפוי שינוי ממשי במציאות הביטחונית בצפון. על רקע זה, ובצל היעדר התקדמות במישור המדיני, בצבא נערכים גם לתרחיש של פעולה התקפית רחבה יותר, אם לא תתקבל הכרעה שתוביל להסדר.

טבע קפצה אתמול כ-6% בתל אביב אבל נעלה בעליה של כ-3.8%, היום היא חוזרת מוול סטריט בירידות של כ-1.3%. הקפיצה הגיעה אחרי שבנק ההשקעות ג'פריס פרסם סקירה מקיפה על טבע -0.1%   , ובה הגדיר את החברה כאחת מהבחירות המועדפות שלו לשנת 2026. האנליסטים של הבנק העלו את מחיר היעד מ-29 דולר ל-40 דולר למניה, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-29% ממחיר המניה הנוכחי של 31 דולר. והם עכשיו ממליצים על המניה בדירוג ׳קנייה׳. לפי הדוח, טבע הציגה בשנת 2025 ביצועים חזקים, בין היתר הודות לצמיחה של תרופת אוסטדו ולהתקדמות במשא ומתן סביב יישום חוק הורדת האינפלציה בארה״ב, מהלך שהפחית אי־ודאות רגולטורית מהותית. כיום נסחרת טבע במכפיל EV/EBITDA של כ־9–10, רמה שעשויה להיראות גבוהה ביחס לחברות פארמה מתמחות, אך בג'פריס סבורים כי לנוכח שיפור בפרופיל העסקי וביציבות התזרימית, קיימת הצדקה להתרחבות משמעותית של המכפילים - "השנה של טבע" - בג'פריס מעניקים לטבע מחיר יעד של 40 דולר - הנה הסיבות

פימי סגרה את ההשקעה בפיסיבי בתשואה של יותר מ-420% קרן פימי ממשיכה לממש באחזקותיה הביטחוניות. הקרן פתחה את 2026 עם מימוש מלא של אחת מהשקעותיה הבולטות בשנים האחרונות, כשמכרה אתמול את יתרת מניותיה בפיסיבי פיסיבי טכנ -0.86%  . המהלך מסכם השקעה שנמשכה מאז 2018, והניבה לקרן תשואה מצטברת של יותר מ-420%. התזמון מעניין, שכן ביום ההודעה פיסיבי הודיעה עלזכייה בהזמנה של 4.8 מיליון דולר לפרויקט ביטחוני בישראל. אמש הודיעה פימי על מימוש נוסף בהיקף של כ-52 מיליון דולר, אחרי שכבר מימשה בעבר מניות פיסיבי בסכום של כ־94 מיליון דולר. בסך הכול הסתכם המימוש בכ־146 מיליון דולר, המשקפים רווח מצטבר של כ-111 מיליון דולר על השקעה ראשונית של כ־35 מיליון דולר. פימי רכשה את השליטה בפיסיבי במאי 2018, ומאז הובילה שורה של מהלכים שנועדו להשביח את פעילות החברה. בין היתר בוצעו רכישות של קווי ייצור מתקדמים בתחום המעגלים המודפסים וההרכבות האלקטרוניות, תוך שילוב טכנולוגיות רובוטיקה ואוטומציה.

ירידת הריבית בארה"ב מתחילה לתת דחיפה לשוק הנדל"ן מעבר לים. אמנם מחירי הדירות עוד לא התחילו לעלות, אבל השוק יוצא אט-אט מהקיפאון והמשקיעים מבינים שזה הזמן לפעול. דוגמה טובה לשינוי בסנטימנט אנחנו רואים באלקטרה נדל"ן אלקטרה נדלן 9.22%    , שפותחת את 2026 עם גיוס של 400 מיליון דולר עבור הקרן החמישית שלה להשקעות במקבצי דיור (מולטי-פמילי). בגיוס השתתפו מוסדיים כמו, מנורה מבטחים, מגדל ועמיתים. הקרן שואפת להגיע לגיוס של מיליארד דולר. פעילות מקבצי הדיור והמודל העסקי מבוסס השבחה של אלקטרה נדל"ן הניבו במשך כ-3 עשורים תשואה שנתית ממוצעת (IRR) של כ- 28% במימוש הנכסים - מוסרים מהחברה. אלקטרה נדל"ן פותחת את 2026 בגיוס של כ־400 מיליון דולר לקרן החמישית בארה״ב

לא רק העור ממוצק: סופווייב תסגור שנה רווחית ראשונה ומסמנת את הנאסד״ק - סופווייב סופווייב 11.61%    זינקה ב-2025 ב-88% ועקפה אחרי שלוש שנים את השווי שבו הונפקה נסחרת כיום בלמעלה ממיליארד שקל. היא הגיעה אלינו בגל של ההנפקות של 2021 כחברת חלום בשוק האסתטיקה הרפואית, גייסה 50 מיליון דולר לפי 800 מיליון שקל ו״הצליחה״ להגיע לכ-380 מיליון שקל בסוף 2022. נפילה של יותר מחצי בשווי שהגיע בעקבות ההפסדים התזרימיים שהציגה רבעון אחרי רבעון.

אבל 2025 הייתה השנה שלה. ביולי היא קיבלה אישור FDA למכשיר Pure Impact™ VIP שלה מה שמאפשר לה להתרחב לקליניקות שעדיין לא עובדות עם מערכת האולטרסאונד המסורתית שפיתחה במקביל לדיווח חגיגי על למעלה מ-660 אלף טיפולים ברחבי העולם. בהתאם, הרווחים החלו להגיע. הרבעון השלישי היה רבעון שני ברצף של רווחיות בשורה התחתונה. המייסד ד״ר שמעון אקהויז הבטיח לנו בראיון רחב ש"סופווייב תסיים את השנה ברווח" - הבטיח וכנראה גם עשוי לקיים (כמובן אנחנו מתבססים על ההערכות שפרסמה החברה הבוקר) חברת המכשור הרפואי סופווייב מפרסמת היום הערכות מקדמיות לרבעון הרביעי של 2025 ולשנה כולה, ומציגה קפיצה חדה בהכנסות לצד גידול משמעותי במזומנים. הרבעון הרביעי הוא הרבעון החזק עונתית של סופווייב אבל הם מעריכים שהפעם הוא יהיה חזק שבעתיים ומה ש(על פי ההנחות שלנו) יוביל את סופווייב לסגור את 2025 ברווח בשורה התחתונה. במקביל, חברת האסטיקה מסמנת את וול סטריט. דירקטוריון החברה הסמיך את ההנהלה לבחון מהלך של רישום עתידי אפשרי למסחר בארצות הברית.

השוק אתמול זינק בעיקר בזכות הבנקים. הסברנו כבר לפני הפתיחה אתמול שהבנקים יעלו אחרי שירדו ביום הודעת הריבית כי ההודעה טובה להם. נכון, הפחתת הריבית אמורה להוריד רווחים, אבל הנגיד סיפק רמז עבה לכך שהריבית לטווח בינוני ארוך לא תרד מתחת ל-3.5% - כלומר לא חוזרים לריביות נמוכות. זו בשורה נהדרת לבנקים ובעצם לכל הגופים המלווים. 

על הבוקר דיווח האוצר על הצלחה בהנפקת אג"ח. המרווחים בדומה למה שהיה לפני המלחמה. חברות הדירוג מנותקות. השווקים מלמדים על דירוג גבוה מאשר הן נותנות לנו, יש סיכוי לא רע שזה יחלחל לדירוגים שלהן בקרוב - הנפקת אג"ח של 6 מיליארד דולר למדינת ישראל - חזרה לרמות המרווחים שקדמו למלחמה 

הכנו לכם כלי מאוד נחמד ופרקטי. הוא יילך וישתכלל. הוא משווה וממיין בין קרנות נאמנות, לפי תשואה, דמי ניהול ועוד. ככה תדעו אם הקרנות שלכם טובות וככה תדעו במי לבחור - דירוג קרנות נאמנות ואיך לבחור קרן מנצחת?  

וגם, כל משקיע צריך מדי פעל לשאול את עצמו - איזה סוג של משקיע אני? מה הסיכונים שאני יכול לספוג, מה הצרכים שלי, האם התיק שלי מתאים לי - הנה עוד ממשק שפיתחנו, מקווים שיעזור לכם, הוא מבוסס על שאלון צרכים של בתי השקעות (הקליקו לכניסה):