המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע

הסיפור של השבוע הוא נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -1.18%  - היום המניה זינקה ב-4.5%, אתמול ב-7.5%, שלשום ב-19%. המניה זינקה כ-40% בשבוע (הרחבה בהמשך).

הסיפור של היום הוא הסכם הגז - אבל כמו שהערכנו לפני המסחר זה לא "כצעקתה". העסקה היתה גלומה כבר במחירים, העליות היו יחסית צנועות.   דלק קבוצה 2.55%   ניו-מד אנרג יהש 2.22%  

מניות השבבים נפלו בבוקר בגלל ארביטראז' שלילי אבל המריאו בסגירה בזכות התיקון בוול סטריט. ה-CPI, מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה בקצב נמוך של 2.7% לעומת ציפיות ל-3%. זה גרם להפנמה שיש האטה במשק-בכלכלה האמריקאית וזה טוב לכיוון הריבית. הסיכוי להורדת ריבית עולה, והמניות זינקו. אגב, הזינוק היומי שייך לטראמפ מדיה, הרשת החברתית של טראמפ שהשקיעה ב...כור גרעיני - הנאסד"ק עולה 1.3%, טראפ מדיה קופצת 32%, טאואר עולה 5%

מניות האנרגיה המתחדשת שפועלות בארה"ב רשמו עליות - תעריף החשמל לאנרגיה סולארית (למשתמשים) יעלה וזה אומר שההכנסות יהיו גבוהות יותר - הסקטור בלט בעליות, כשדוראל מובילה את התחום במקביל להערכה כי החברה הבת דוראל ארה"ב תנפיק בטווח של חצי שנה- שנה - דוראל אנרגיה -0.28%  , אנלייט אנרגיה  

• אלכס זבז'ינסקי: "התערבות בשוק המט"ח עלולה להכניס את ישראל לרשימה השחורה של משרד האוצר האמריקאי"
• "שער הדולר ימשיך לרדת" - אסטרטג השווקים שחזה את הנפילה צופה המשך ירידות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אירודרום עם ניסיון לאיתות של חזרה לפעילות והמניה מזנקת: אירודרום מדווחת על קבלת הזמנה ראשונה בהיקף של כ-2.5 מיליון שקל מלקוח ביטחוני, להזמנת מערכות כטב"מ לצורך בחינה והטמעה, בתקופה שבה המניה מגיעה אחרי ירידה חדה ושינוי בהנהלה. עבור השוק מדובר בהזמנה ראשונית ולא מחייבת להמשך, אך כזו שעשויה לשמש מבחן ליכולת של החברה לייצב פעילות ולהתקדם להזמנות נוספות, בכפוף להצלחת האספקה והעמידה באבני הדרך שנקבעו.

• פלסאנמור מתחילה למכור בארה״ב: הסכם מסחרי ראשון אחרי אישור FDA
• בדיסקאונט של 8%: דוראל גייסה 192 מיליון שקל בהקצאה פרטית למימון עסקת זפירוס
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• סמנכ"ל הכספים של טבע: "המספרים של טבע לשנה הזו מטעים; אנחנו...

התנועות במדדים:מדד ת"א 35    מדד ת"א 90 1.13%   מדד ת"א 125 1.11%   

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 1.47%   מדד ת"א-ביטוח  , מדד ת"א נדל"ן 1.68%    מדד ת"א נפט וגז 0.71%    מדד ת"א בטחוניות 

דולר שקל רציף       

המניות הביטחוניות - נקסט ויז'ן היא מניית השבוע

נקסט ויז'ן בעלייה של כבר כמעט 40% השבוע. ההודעה של נקסט ויז'ן משלשום מלמדת משהו חשוב - גם כשהכל ידוע ומגולם, יכול להיות שיש מקום לעלייה נוספת. מי שקנה עם פרסום ההודעה של נקסט ויז'ן על זכיית הענק בהזמנה של 77 מיליון דולר, עשה זאת בעלייה של 8%-9% - לכאורה המחיר כבר מגלם את העסקה, אלא שהראיון אצלנו עם יו"ר החברה חן גולן הזניק את המניה באותו יום ב-19% בזכות האופטימיות בדבריו של גולן ולמחרת (אתמול) היא הוסיפה 7.5% נוספים - זה כמעט 20% לרוכש שקנה אחרי ההודעה. 

זה מעניין כי לרוב השוק קונה בהודעה ונרגע לאחר מכן - כאן קרה ההיפך. זה גם היה השבוע של אלביט למרות שהיא תתממש היום - אלביט עולה כי המשקיעים מארה"ב עושים את החשבון הבא - ככל הנראה (על פי דיווחים זרים) האמירויות הזמינו פרויקטים ב-2.3 מיליארד דולר, ואם כך, אז משרד הביטחון מעין הסכים או נכנע ללחץ האמריקאים ויאפשר לספק לעוד מדינות. תדמיינו כמה סעודיה תרכוש ברגע שתהיה נורמליזציה. הפוטנציאל ענק. 

  אלביט מערכות -0.82%   

נקסט ויז'ן -1.18%  

מניות הגז - עסקת ענק, המחירים מבטאים חלק גדול מהעסקה 

אתמול בערב הציג ראש הממשלה את עסקת הגז עם המצרים. זו עסקה שהחלה כבר לפני חצי שנה וזכתה כעת לאישור. יש איתה הרבה בעיות ובראש וראשונה - המחיר. זה מחיר נוח למצרים, פחות נוח לחברות ושותפויות הגז. המצרים לוקחים את הגז הזה משתמשים בחלקו וחלקו נמכר לאירופה במחיר גבוה. ועדיין זו עסקה ענקית, חשובה לחברות וכמובן שחשובה גם פוליטית - על העסקה שקדו גם האמריקאים. זו עסקה שחשובה לחזון של טראמפ לשלום כולל במזרח התיכון - הוא מחזק את הבריתות הקיימות ומוסיף מדינות נוספות - הסכמי גז והסכמי נשק הם ערובה חשובה לחוזק השלום. 112 מיליארד שקל: אושרה עסקת הגז הגדולה בתולדות ישראל עם מצרים

מה יקרה למניות השותפויות היום? מצד אחד, האישור הוא אבן דרך חשובה. מצד שני - היה סיכוי גבוה מאוד שזה יאושר. כלומר, אין כאן הפתעה גדולה, אולי דווקא היו כאלו שציפו ליותר כי התנהל מו" בין ישראל למצרים. ועדיין - אישור ממשלתי זה אישור ממשלתי, האנליסטים יעדכנו את האקסלים שלהם, יכולה להיות תגובה, התחושה שלא גדולה בכלל. הרחבה: מחיר הגז למצרים - 35% מעל המחיר לשוק המקומי; האם זה מספיק? על הפספוס של שותפויות הגז

כיוון צמיחה מחוץ לליבה: איי.סי.אל מבצעת מהלך שמרחיב את פעילותה מעבר לעולמות המינרלים, עם כניסה עמוקה יותר לתחום רכיבי המזון דרך רכישת כ-50% מברטק הקנדית בהשקעה של כ-90 מיליון דולר, ועם אופציה להשלמת הרכישה בהמשך. עבור המשקיעים זה מהלך של פיזור מקורות הכנסה ובניית מנוע צמיחה נוסף לטווח ארוך - איי.סי.אל מעמיקה את הכניסה לרכיבי מזון ורוכשת את ברטק הקנדית

תקלה אחת שמזכירה את התלות בתשתיות: הנפילה הארצית בשירותי סלקום ממחישה עד כמה שוק התקשורת רגיש לתקלות תפעוליות, גם בלי אירוע חריג או מתקפה חיצונית. עבור הצרכנים והעסקים מדובר בפגיעה מיידית בשגרה, ועבור החברות זה תזכורת לחשיבות היציבות, הגיבוי וההתנהלות מול הלקוחות בזמן אמת - האם סלקום תפצה את הלקוחות על נפילת השרתים?

יזמות בחו״ל עם טוויסט ישראלי: שדה נדל״ן מנסה להסביר למשקיעים למה היא לא עוד חברת נדל״ן אמריקאית מהמדף, אלא מודל שמחזיק גם יזמות וגם ביצוע תחת קורת גג אחת, עם מהלך רכישה ביוסטון שנשען על פער בין עלות בנייה למחיר רכישה והסבה לקונדו - שדה נדל"ן: השוק הישראלי עוד לא הבין את ה-DNA שלנו, אנחנו גם היזם וגם המבצע

מור נכנסת לתשתיות דרך הדלת הראשית: העסקה שבה מור נכנסת לאפקון בהקצאה פרטית מדגישה את החיפוש של גופים פיננסיים אחרי חשיפה למשק הריאלי לצד שוק תנודתי, וגם נותנת לאפקון הזרמת הון בלי טלטלה במבנה השליטה. מור משקיעה כ-60 מיליון שקל ומקבלת כ-3.8% מהחברה לצד אופציות, ובסך הכול הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל עם השתתפות של גופים נוספים, כשהשליטה נשארת אצל משפחת שמלצר - 60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית

בסקירה השנתית לידר מגדירים את הבנקים תחת המלצת "תשואת שוק" וצופים ירידה בתוצאות בשל ירידת הריבית והעלאת ההפרשות להפסדי אשראי, אבל כשמחשבים את מחיר היעד ביחס למחיר השוק - מבינים שזו המלצת מכירה בדלת האחורית - מחירי היעד נמוכים בכ-4% בממוצע מיום פרסום הסקירה ובכ-2%-3% מהשערים הנוכחיים וגם: מה חושבים בלידר על סקטור הביטוח? - ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"

הבורסה לקראת שינוי היסטורי בשעות המסחר - ראיון: בעשור האחרון דובר לא פעם על שינוי ימי המסחר בבורסה המקומית, אך מעטים האמינו שזה אכן יקרה. בעוד כשבועיים יהפוך המהלך למציאות, כאשר המסחר יעבור לימי שני עד שישי. לרגל השינוי שוחחנו עם יניב פגוט, מנהל מחלקת המסחר בבורסה, ועם אורן ברסקי, פעיל בשוק ההון המקומי, על השלכות המהלך על המסחר בישראל - "המסחר ביום שישי יאפשר לראשונה למשקיעים להגיב למסחר בארה״ב ביום חמישי"

מניות במוקד

דוראל דוראל אנרגיה -0.28%   , היום בעלייה בולטת, על רקע עדכון תעריפים חיובי בשוק האמריקאי, שמעלה את כדאיות הפרויקטים הסולאריים והאחסון שבהם היא פועלת. העלאת התעריפים משפרת את ההכנסות הצפויות ואת התשואה על פרויקטים קיימים ועתידיים, ובעיקר מחזקת את הנראות הכלכלית בפעילות בארה״ב, שהיא אחד ממוקדי הצמיחה המרכזיים של החברה. זאת תזכורת לרגישות הגבוהה של חברות אנרגיה מתחדשת לשינויים רגולטוריים - וכשהכיוון חיובי, התמחור מגיב מהר.

וויקס Wix.com -3.82%  , נסחרת בעלייה מתונה וממשיכה לבלוט לטובה יחסית לסקטור הטכנולוגיה, על רקע תפיסה של חברה בוגרת עם תזרים ורווחיות יציבים יותר. עבור חלק מהמשקיעים, וויקס נתפסת כאלטרנטיבה דפנסיבית בתוך עולם הטק, עם חשיפה נמוכה יותר למחזוריות שבבים ולתנודתיות חדה, גם כשהסנטימנט בוול סטריט תנודתי.

נייס נייס 0.6%  , מציגה עליות קלות וממשיכה ליהנות ממעמד של חברת אנטרפרייז עם חשיפה גבוהה ללקוחות גדולים ולפתרונות מבוססי תוכנה ו-AI. המסחר משקף עניין יציב במניה, בעיקר על רקע נראות עסקית ארוכת טווח ופחות רגישות לתנודות קצרות טווח בשוק הטכנולוגיה.

גלובל-אי Global-e Online 0.96%  , נסחרת בעלייה מתונה, כחלק מסנטימנט חיובי כלפי חברות איקומרס חוצה גבולות, גם בתקופה של אי-ודאות בצריכה הגלובלית. המשקיעים ממשיכים להתמקד בפלטפורמה ובחדירה לשווקים בינלאומיים, כשהמניה מושפעת פחות מהלחץ בסקטור השבבים ויותר מהציפיות לצמיחה אורגנית.

סייברארק CyberArk Software -0.81%  , נסחרת בירידות קלות וממשיכה לשקף זהירות בסקטור הסייבר, על רקע תמחור גבוה ורגישות לשינויים בסנטימנט הטכנולוגי. למרות הביקוש המבני לפתרונות אבטחת זהויות, חלק מהמשקיעים בוחרים לצמצם חשיפה בטווח הקצר, בעיקר בהיעדר טריגר נקודתי חדש.

ג׳י סיטי ג'י סיטי -1.39%  , נחלשת היום וממשיכה להיסחר תחת לחץ, כחלק מסנטימנט שלילי מתמשך סביב חברות נדל"ן מניב ממונפות, על רקע סביבת ריבית שעדיין נתפסת כגבוהה והרגישות לעלויות מימון. המניה מגיעה אחרי ירידות חדות בתקופה האחרונה, והמסחר משקף זהירות של המשקיעים לגבי קצב שיפור התזרים והיכולת לייצב את המינוף, גם בלי טריגר נקודתי או עדכון מהותי מהחברה עצמה.

נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -1.18%  , בעלייה חדה ולמשוך עניין אחרי מהלך עליות חד בתקופה האחרונה, על רקע המשך ביקושים למערכות צילום מיוצבות ולרכיבי תצפית לכלים בלתי מאוישים ולשימושים ביטחוניים. הסיפור במניה נשען בעיקר על מומנטום בסקטור הביטחוני ועל ציפיות להמשך הזמנות וצבר, כשבחלק מהימים המסחר מתנהג כמו מניית מומנטום לכל דבר, עם רגישות גבוהה גם למימושים אחרי ריצה חזקה ולכל שינוי בטון של השוק לגבי התמחור.

אלקטריאון אלקטריאון 3.57%  , כרגע בירידה קלה אחרי שהודיעה כי קונסורציום בהובלתה זכה במימון של כ-10 מיליון אירו מתוכנית Horizon Europe של האיחוד האירופי, כאשר חלקה של החברה, יחד עם חברת הבת בשוודיה, מוערך בכ-11 מיליון שקל. הפרויקט יבוצע בשיתוף 19 שותפים בינלאומיים, בהם DENSO, ABB, Kinto Share ועיריית שטוקהולם, ויכלול הדגמה של טעינה דו-כיוונית (V2G) בעלת תאימות הדדית, המאפשרת גם החזרת אנרגיה לרשת החשמל. במסגרת המיזם יוקמו מוקדי פעילות מסחרית בשוודיה, איטליה וגרמניה, כאשר אלקטריאון תשמש כספקית הטכנולוגיה ואינטגרטורית המערכות המרכזית.

אלביט אלביט מערכות -0.82%  , המניה נסחרת באדישות יחסית וכרגע מציגה עלייה מתונה, גם לאחר גל המימושים שנרשם בתקופה האחרונה, כשהשוק נראה נינוח סביב התמחור הנוכחי. ברקע, אלביט ממשיכה להציג צבר הזמנות גבוה ונראות עסקית חזקה, בעיקר מתחום החימוש, האלקטרוניקה הצבאית והמערכות היבשתיות, על רקע המשך ביקושים מצד צבאות בעולם. עם זאת, לאחר העליות החדות מתחילת השנה, חלק מהמשקיעים בוחרים לממש, והמסחר משקף איזון בין התמיכה העסקית לבין רגישות לשווי.

ניו מד אנרג'י ניו-מד אנרג יהש 2.22%  , מציגה עליות יפות על רקע המשך התמקדות השוק בהתפתחויות סביב מאגר לווייתן ובשאלת היציבות האזורית. ניו מד נהנית מנראות תזרימית חזקה ומחוזים ארוכי טווח, בעיקר ליצוא גז למצרים ולשוק המקומי, מה שממצב אותה כהחזקת אנרגיה סולידית יחסית גם בתקופה תנודתית. עם זאת, חלק מהמשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחרי הסיכונים הגיאו-פוליטיים והרגולטוריים, שעדיין מרחפים מעל הסקטור, ולכן העליות מלוות במחזורים מתונים וללא התלהבות חריגה.

מור מור השקעות 4.08%    יורדת היום לאחר תקופה של עליות משמעותיות אך נראה שהירידה מתמתנת, כשהמסחר משקף מימושים ורגישות לביצועי שוק ההון שמשפיעים ישירות על דמי הניהול והיקפי הנכסים. במקביל, אפקון אפקון החזקות 2.45%    קופצת על רקע כניסתה של מור כבעלת עניין, לאחר הקצאה פרטית בהיקף של כ-60 מיליון שקל שכוללת גם אופציות, מה שמחזק את ההון ואת הנראות הפיננסית של החברה, בלי שינוי במבנה השליטה. התזוזות משקפות הבחנה ברורה בין חשיפה למחזוריות שוק ההון לבין פעילות תשתיות עם אופק יציב יותר.