הלילה הגדול של ענקיות היה אתמול אחרי סגירת המסחר בוול סטריט עם דוחות כספיים של גוגל, מיקרוסופט ומטא. גוגל עולה אחרי המסחר, מטא ומיקרוסופט יורדות חזק. כולן ממשיכות להשקיע ב-AI - אנבידיה עלתה אחרי המסחר בוול סטריט ב-2% והתממשה לעלייה של 0.8% ועדיין מדובר על זינוק של 9% בשלושה ימים. 

העליות האלו מניעות את כל השווקים וגם את הבורסה בת"א. למה בעצם? מה הקשר בין דוחות ענקיות הטק לבורסה המקומית? כשחברות הטכנולוגיה מפרסמות תוצאות טובות ועולות, זה ממשיך לייצר אווירה חיובית. אווירה חיובית זה גורם שמשפיע על השווקים - לא הכל זה מספרים וניתוחים, מניות עולות גם ואפילו בעיקר כשיש סנטימנט חיובי. אז העליות בשנים האחרונות בוול סטריט מקרינות על כל העולם. 

מעבר לכך, הן מייצרות תמחור השוואתי עולה. כשאנחנו מנתחים שוק מסוים ומשווים אותו לשוק אחר כאמת מידה, אז כאשר השוק האחר - עולה, גם השוק שאנחנו בוחנים עולה, ובפשטות - אם מכפילי הרווח של ה-S&P 500 עלו במהלך כמה שנים מ-15 ל-30, אז צפוי שמכפילי הרווח של השווקים באירופה ובשאר המקומות גם יעלו, ולרוב בשיעור קרוב. קוראים לזה תמחור יחסי והוא פועל גם בהשוואה של שווקים וגם בהשוואה של מניות. אם שתי מניות מאותו תחום נסחרות במכפיל רווח של 20, ואחת מזנקת בחודשיים למכפיל של 28, ייתכן מאוד שבהמשך השנייה תזנק אחריה.

ועוד סיבה שוול סטריט משפיעה על ישראל - יש מניות דואליות שנסחרות בישראל ובוול סטריט וכששם עולה הן גם עולות. הן חוזרות לבורסה בת"א אחרי ערב-לילה של מסחר בוול סטריט ומשפיעות מאוד על המסחר בת"א. יש סיבות נוספות לרבות החשיבות של הטכנולוגיה על השוק המקומי ועל הכלכלה המקומית, אבל אלו הקשרים העיקריים בין וול סטריט לת"א. אתמול וול סטריט עלתה - לסקירת וול סטריט, אבל המניות הדואליות חוזרות עם פער שלילי של 0.2% ( לטבלה המלאה של מניות הארביטאז') - הכיצד?  ובכן, ראשית זה לא מדע מדויק. יש מעל 120 מניות ישראליות בוול סטריט, באזור 50 מניות דואליות. הן לא בהכרח מתנהגות כמו המדדים או כמו ענקיות הטק. שנית, יש זמן חפיפה במסחר - בסוף המסחר אצלנו ובתחילת המסחר בוול סטריט (לרוב בין 16:30 עד 17:25, עכשיו ולזמן קצר מ-15:30 עד 17:25 בגלל הזזת השעון). בזמן הזה ההשפעות של וול סטריט כבר מתבטאות במחירי המניות הדואליות. כלומר, אם וול סטריט רק לשם הדגמה עלתה 2% עד 17:25 וזה מתבטא במניות הדואליות, אבל סגרה לבסוןף על האפס והדואליות בהתאם, אז ת"א תפתח למחרת עם ארביטראז' שלילי משמעותי כי הדואליות ירדו 2% (למרות שוול סטריט על האפס).

• קמטק זינקה 9%, טבע 4.2%; ת"א 35 קפץ 1.6%
• תיגבור איבדה 7%, דנאל 11%; ורידיס זינקה 8% - נעילה שלילית ברקע תקיפות אוויריות בעזה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

וזה אפילו מורכב יותר. יש מסחר שאחרי הסגירה בוול סטריט. אז אם שם יש שינויים, זה אמור להתבטא במניות הדואליות וגם בארביטראז', כלומר מי שרוצה לקבל תמונה מלאה צריך להבין בבוקר מה ההשפעה של הדואליות ומה ההשפעה של החוזים על וול סטריט. 

דוחות ענקיות הטק השפיעו על המניות שלהן אחרי הסגירה - קראו כאן על :בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים? כשהחוזים על המדדים העיקריים בוול סטריט בירידות קלות.

טראמפ מזיז את השווקים

אסיה במגמה מעורבת. טראמפ ושי נפגשו. עוד קודם טראמפ הטיל פצצה. במהלך ביקור בדרום קוריאה, הודיע טראמפ כי הנחה את הפנטגון להתחיל בניסויים גרעיניים באופן מיידי - לראשונה מזה 33 שנים. ההצהרה התקבלה כצעד תקיף שמחזיר את נושא הגרעין למרכז השיח הביטחוני העולמי. "לארה"ב יש את מלאי הנשק הגרעיני הגדול ביותר בעולם", כתב טראמפ בפלטפורמה החברתית שלו Truth Social, כשהוא מתייחס לשדרוג ולחידוש המלאי שבוצע לדבריו במהלך כהונתו הראשונה. עוד הוסיף כי "בתוך חמש שנים סין תשתווה לרוסיה בכמות הנשק הגרעיני שברשותה", והציג זאת כעילה לפתיחת ניסויים חדשים בנשק גרעיני.

• גופים מוסדיים קנו מניות בידיעה שיש עסקה קרובה שתרים את המניה - המקרה של ג'נריישן
• קבוצת UMI רוכשת את פעילות המאגר חלפים וליסינג ב-288 מיליון שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר

הצהרת טראמפ מגיעה זמן קצר לאחר שברוסיה דווח על ניסוי במערכת נשק גרעינית תת-ימית מתקדמת בשם "פוסידון", ובעקבות דיווחים על התחמשות גרעינית גוברת בסין. טראמפ הבהיר כי הניסויים שיבוצעו בארה"ב ייעשו בצורה "שוויונית" מול המעצמות האחרות - אמירה שמעוררת מחלוקת נוכח העובדה שסין לא ערכה ניסוי גרעיני מאז 1996, ורוסיה מאז 1990. נתוני מכון סטוקהולם לשלום ופדרציית המדענים האמריקנית מראים כי לארה"ב יש כיום כ-5,000 עד 5,200 ראשי נפץ גרעיניים, לעומת רוסיה שמובילה עם כ-5,400 עד 5,600 ראשים. סין רחוקה יחסית, עם כ-500 עד 600 בלבד, אך קצב ההתחמשות שם מדאיג את המערב.

לצד ההצהרה הגרעינית, טראמפ התייחס גם לנושא כלכלי ואמר כי ייתכן שייחתם הסכם סחר עם סין כבר במהלך הביקור. טראמפ ושי נפגשו בדרום קוריאה ושוחחו על מתיחות הסחר ועל נושאים גיאו-פוליטיים נוספים. לפי דיווחים, הפגישה עברה באווירה עניינית, כששני המנהיגים הדגישו את הצורך בשיתוף פעולה כלכלי וביטחוני, גם על רקע המשבר בעזה והתפתחויות בזירה הבינלאומית.

מידע פנים של גופים מוסדיים - האם זה חוקי? קרן ג'נריישן גייסה 280 מיליון שקל ממוסדיים במחיר נמוך ממחיר השוק, ואחרי כמה ימים הודיעה על עסקה עם לאומי פרטנרס בזרוע הפסולת לפי שווי גבוה מהספרים והמניה מזנקת; התזמון מעלה שאלות על שקיפות ומה ידעו המשתתפים בהנפקה; מה הבדל בין זה לבין מידע פנים? גופים מוסדיים קנו מניות בידיעה שיש עסקה קרובה שתרים את המניה - המקרה של ג'נריישן

מניות התקשורת סבלו שנים מהרגולציה והתחרות, אבל בשנים האחרונות יש שינוי. לאחר העליות, בבנק ההשקעות ברקליס מסמנים את בזק בזק 0%  כמניה המועדפת עליהם עם אפסייד של כ-14%, ומשחררים המלצת מכירה לפרטנר פרטנר 0%   וסלקום סלקום 0%  . מניית בזק מומלצת בזכות סיכוי הסרת ההפרדה המבנית - "בזק ממוצבת ככזאת שתרוויח מהמעבר לסיבים ול-5G" ברקליס: בזק המניה המועדפת בסקטור; מה מחירי היעד של מניות התקשורת?

מניות במוקד

פרפל ביוטק - פרפל ביוטק 0%   חברת הביוטכנולוגיה הדואלית (נסחרת בנאסד״ק) הודיעה כי השיגה יעד חשוב בפיתוח נוגדן חדש בשם IM1240, שמיוצר במסגרת פלטפורמת CAPTN-3 של החברה. מדובר במה שנקרא נוגדן תלת-ספציפי כלומר, מולקולה אחת שיכולה לזהות ולהיקשר לשלושה יעדים שונים בגוף. במקרה הזה, הנוגדן מכוון אל האנטיגן הסרטני 5T4 (חלבון שנמצא על פני תאים סרטניים), ואל שני קולטנים על פני תאי מערכת החיסון (CD3 ו-NKG2A) במטרה להפעיל אותם נגד הגידול. החברה מדווחת כי הצליחה לפתח תהליך ייצור יעיל בקנה מידה תעשייתי, מה שמקרב את המוצר לשלב הניסויים בבני אדם היא צופה להגיש את זה ל-FDA במהלך 2026.

ברקע כל ההתפתחויות הביטחוניות, עולה השאלה מה יקרה עם החברות הביטחוניות. מצד אחד, המלחמה הטיבה איתן, ורבות עשו עסקאות משמעותיות, הגדילו צבר וסגרו חוזים משמעותיים. מהצד השני, אם לא יהיה ביקוש מתמשך, יכול להיות שמדובר באפיזודה חולפת. לכן, כדאי אולי להסתכל מחוץ לישראל כדי לקבל מושג מה קורה בתחום. גרמניה חשפה תוכנית רכש צבאי רחבת היקף, כ-377 מיליארד אירו לתכנית רב שנתית, שממנפת היקפי קניין עצומים במטוסים, טילים, ספינות, מערכות הגנה אווירית ונגמ"שים, ומהלך זה מזניק פעילות תעשייתית מקומית אך גם פותח שוק גדול לספקים זרים. חברות ישראליות כבר נהנות מהזמנות, כאשר גרמניה חתמה על עסקות בולטות עם ספקים ישראלים, כולל הסדרים לחץ 3 בכמה מיליארדי אירו, וכן ועסקה לרכישת טילים נוספים בהיקף כ-2 אירו מיליארד. בנוסף גם רכישת מל"טים מסוג Heron-TP על הפרק עם שיתופי פעולה נוספים מדווחים.

יוניברסל מוטורס יוניברסל מוטורס -1.67%  חתמה על מזכר עקרונות מחייב לרכישת 65% מחברת המאגר חלפים ולרכישת מלוא פעילות המאגר ליסינג שבבעלות משפחת כדורי, בתמורה כוללת של כ-288 מיליון שקל. המאגר חלפים עוסקת במכירת חלפים לרכב, בעוד המאגר ליסינג מספקת שירותי ליסינג תפעולי לעסקים. לאחר השלמת העסקה, משפחת כדורי תמשיך להחזיק ב-35% ממניות המאגר חלפים. קבוצת UMI רוכשת את פעילות המאגר חלפים וליסינג ב-288 מיליון שקל

שער הדולר - דולר שקל רציף 0.35%                     

BITCOIN -0.62%