המסחר ננעל במגמה שלילית, כאשר המתיחות הגיאופוליטית השפיעה על הבורסה.השבוע זה שבוע המסחר המלא לפני עונת החגים שבמהלכה יתקיים מסחר קצר בימי חול המועד או חופשות לרגל ימי חגי תשרי. את השבוע פתחנו באדום - מדד ת"א 35 ירד 0.85% ומדד ת"א 90 סגר בירידה של 1.27%.

במבט על הסקטורים, הסקטור הפיננסי דימם לכל אורך היום - מדד הבנקים סגר בירידה של 0.55%, מתונה בהרבה אחרי שהספיק להשיל 1.5% והחזיר את זה, עם זאת מדד הביטוח נעל בירידה חדה של 4.14%.

מדד הנדל"ן סיים בירידה של 1.68%  מדד הנפט והגז איבד 1.72%.

מי שריכזה היום את מחזור המסחר השלישי בהיקפו (כ-57 מיליון שקל) היא נאוויטס פטר יהש 0.79%  שמתממשת אחרי שארגנטינה האשימה אותה בפעילות בלתי חוקית באיי פוקלנד - בשותפות מנסים להרגיע שלהצהרות אין שום משמעות על הפעילות וקידום ה-FID בפרויקט סי ליון.

• קמטק זינקה 9%, טבע 4.2%; ת"א 35 קפץ 1.6%
• תיגבור איבדה 7%, דנאל 11%; ורידיס זינקה 8% - נעילה שלילית ברקע תקיפות אוויריות בעזה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח, וגם היום המגמה הזו ממשיכה. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי, והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. אתם קוראים על מומחי השקעות בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם הוא שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם? 

כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.   

איך לבנות תיק השקעות אם אמריקה תהפוך ללא-רללונטית? בנק פיקטה (Pictet), מהבולטים והוותיקים בבנקאות השווייצרית, שנוסד עוד ב-1805, מנהל כ־900 מיליארד דולר עבור משפחות עתירות הון וקרנות ברחבי העולם ופעיל גם בישראל עם יזמים ואנשי הייטק. השבוע הגיע לראשונה לישראל גרהם סקר, אסטרטג המניות הראשי של חטיבת ניהול העושר, אחרי יותר משני עשורים במורגן סטנלי בלונדון, והוא מביא איתו תחזית מרתקת לעשור הקרוב - איך מסתכלים בבנק על המתיחות בין שווייץ לארה״ב לאחר שטראמפ השית מכס של 39% על יצוא שווייצרי? האם הדולר מאבד את ההגמוניה שלו? ומה עושים מול חוב ממשלתי אמריקאי שמתנפח ל־124% מהתוצר. את כל השאלות האלו גם תרגמנו לתכל'ס - איך תבנו תיק השקעות שיהיה חסין בפני העידן החדש ומה הם 'סימני האזהרה' שיגידו לכם שכל התזה שפירטנו עכשיו לא נכונה ואתם יכולים להמשיך ולהשקיע כמו שהייתם רגילים - לראיון המיוחד: "ארה"ב יקרה, תשקיעו באירופה"

• הכשרת הישוב מגייסת כ-100 מיליון שקל מהמוסדיים
• שוק האג"ח הקונצרני: ירידה של 10% באוקטובר אך זינוק של 200% בשנתיים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר

ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד יש השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי הפעם יש סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.

בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה למרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט. הריבית הגבוהה נועדה בראש וראשונה לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית? מדד המחירים באוגוסט צפוי לעלות בין 0.5% ל-0.7% - להרחבה: מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?

בנק לאומי ישיק תוכנית עשיית שוק ייעודית למניה ולאופציות, בשיתוף עידן מכשירים פיננסיים ופרוקסימה דינמיקס; עושי השוק יחויבו בציטוטים יומיים של 500 אלף שקל לכל הפחות ובמרווח שלא יעלה על 0.2%. הבורסה לניירות ערך מודיעה על התקשרותה עם בנק לאומי 1.98%   בתוכנית עשיית השוק הייעודית (Tailor Made). הבנק יצטרף לתוכנית עשיית השוק הייעודית תוך שהוא ממנה עושי שוק הן למניות הבנק והן לאופציות הסחירות של מניות הבנק. בנק לאומי הוא הבנק הראשון שבוחר ליזום תוכנית עשיית שוק גם באופציות הבנק. מדובר במהלך חדשני התומך בפיתוח שוק הנגזרים הישראלי במטרה להנגישו למשקיעים כמקובל בעולם - בנק לאומי מצטרף לתוכנית עשיית השוק בבורסה - לראשונה גם באופציות על מניות הבנק

קריאה מעניינת - בורסת הנאסד"ק מבקשת מה-SEC לאפשר לה להנפיק מניות וקרנות סל כטוקנים דיגיטליים; מהלך שיהפוך את הסליקה לכמעט מיידית, יצמצם עלויות תפעולויות וישנה את חוויית המסחר - מה זה אומר לסחור על שרשרת בלוקצ'יין ואיך זה ישפיע על כולנו? - ממניות לטוקנים: נאסד"ק רוצה לשכתב את וול סטריט

מניות במוקד

ראיון עם מנכ"ל טקטונה - בעוד שוק הקריפטו ממשיך להתפתח בעולם, טקטונה טקטונה -1.64%     מנסה לבסס את עצמה כשחקנית מובילה בזירה המקומית. עד כה טקטונה התקשתה לפרוץ קדימה, החברה רשמה הפסדים על השקעות עבר שבוצעו בתקופת ה-Venture שלה ופספסה עליות משמעותיות בהשקעה על מטבעות הקריפטו עצמם. במקביל, למרות השיאים בשוק הקריפטו, מניית החברה איבדה כ-90% מערכה מאז השיאים של 2021 ומתקשה להתאושש. גם כיום החברה מציגה הכנסות נמוכות יחסית, הוצאות ההנהלה והתפעול תפחו משמעותית, והיא עדיין רחוקה מאיזון תפעולי. לאחר שנים של הפסדים והשקעות שלא הניבו תשואה, טקטונה מנסה לפתוח דף חדש עם גיוס הון, כניסת משקיעים אסטרטגיים והשקת פעילות חדשה בתחומי המסחר הקריפטוגרפי וניהול האוצר, כשהיעד הוא להפוך את הורייזון ל״קוינבייס הישראלית״ ולהגיע לאיזון תזרימי עד סוף 2026 - "אנחנו רוצים להיות קוינבייס הישראלית"

טראלייט טראלייט 0.72%   דיווחה על התקדמות משמעותית בפרויקט הדגל "תענך 2" שבדרום עמק יזרעאל, עם חתימת מזכר הבנות מחייב מול חברת Supply Power Sungrow הסינית, במסגרתו תספק האחרונה מערכות אגירת אנרגיה וממירים בהספק של 107 מגה־ואט. זהו צעד מהותי בפרויקט שיכלול לא רק ייצור חשמל בטכנולוגיה פוטו־וולטאית, אלא גם מתקני אגירה שיאפשרו שימוש חשמלי בשעות שבהן השמש אינה זמינה. עלות העסקה מוערכת בכ-40 מיליון דולר, כאשר במקביל הצדדים ינהלו מו״מ לקראת חתימה על הסכם מפורט. לפי ההודעה, מזכר ההבנות צפוי להישאר בתוקף עד לחתימת ההסכם המפורט, או לחלופין עד תום תקופת האחריות על הציוד או ביטול ההסכם בהתאם לסעיפיו. במלים פשוטות, גם אם לא ייחתם הסכם מלא, המזכר ימשיך להיות מחייב ויאפשר קידום הפרויקט. להרחבה - טראלייט מתקדמת בתענך 2 ורוכשת ציוד בכ-40 מיליון דולר

שותפות ביג-טק 50 ביג-טק 50 0.64%   עדכנה כי חברת הפורטפוליו ויה Via Transportation 0.4%     השלימה בהצלחה הנפקה ראשונה בבורסת ניו יורק, במסגרתה גייסה כ-493 מיליון דולר לפי שווי של כ-3.65 מיליארד דולר, במחיר של 46 דולר למניה. במסגרת ההנפקה מכרה השותפות 22,497 מניות שהחזיקה תמורת כ-970 אלף דולר נטו, לפי מחיר של 43.1 דולר למניה לאחר עמלות, מה שמשקף תשואה של כ-37.7% על השקעתה המקורית מ-2021, אז רכשה 63,916 מניות ב-1.99 מיליון דולר (31.29 דולר למניה). בכוונת השותפות לחלק את התמורה לבעלי היחידות בכפוף לקבלת האישורים הנדרשים, לרבות מבית המשפט. לשותפות נותרה החזקה של 41,419 מניות ויה הכפופות לתקופת חסימה של כחצי שנה, שלאחריה תשקול מימוש נוסף. מדובר באקזיט הרביעי של השותפות מתוך 17 השקעות שביצעה מאז הוקמה לפני כארבע וחצי שנים.

מיה רובוטיקס מיה דיינמיקס חתמת על הסכם שיווק עם חברת ESC BAZ, חברת בת בקבוצת רפאל ותספק לה אב-טיפוס של הפלטפורמה הרובוטית. ההסכם מעניק לבאז זכות שאינה בלעדית לשיווק הפלטפורמה במספר מדינות נבחרות וזאת בהסכמה ובתיאום עם חברת אלתא מערכות מייסד ומנכ"ל מיה דיינמיקס, איציק קלדרון: "מיה רובוטיקס רואה בהסכם זה נדבך נוסף באסטרטגיית החדירה שלה לשווקים. הביטחוניים ובפיתוח שיתופי פעולה עם גורמים מובילים בתעשייה הביטחונית בישראל".

חלל תקשורת חלל תקשורת חלל תקשורת תפנה לבית המשפט לקידום ההסדר הסדר החוב שאושר על ידי מחזיקי האג"ח נתקע לאחר שקבוצת 4iG ההונגרית, המחזיקה כ-20% ממניות חלל תקשורת, הצביעה נגד הגדלת ההון הנדרשת לביצוע הנפקת הזכויות; בחלל טוענים כי מדובר בהתנגדות טכנית, וכי יפנו לבית המשפט לאשר את ההסדר גם ללא הסכמת ההונגרים

נאוויטס נאוויטס פטר יהש 0.79%  ארגנטינה חזרה על התנגדותה לפרויקט סי ליון והאשימה את נאוויטס בפעילות בלתי חוקית באיי פוקלנד, אך בחברה מדגישים כי אין שינוי משפטי והמהלך לא צפוי לעכב את קבלת ה-FID במחצית השנייה של השנה, להרחבה - ארגנטינה נגד נאוויטס: "פועלת באופן בלתי חוקי בפוקלנד". בינתיים המניה מגיבה בירידות. ברקע, החברה גם ממשיכה לרכז עניין ברקע הגיוס הגדול שעשתה, אך במקביל גם הרצון של מנכ"ל החברה להיות מתוגמל על ההשגים שלו, בשכר המוערך בכ-9 מילין שקל גדעון תדמור מבקש 9 מיליון שקל בשנה

מאירועי הסופ"ש שאי אפשר להתעלם מהם, אפילו אם ההקשר הכלכלי עדיין לא ברור, היא עצרת האו"ם שיזמו צרפת וסעודיה כדי לנסות לפתור את "הסכסוך" הישראלי-פלסטיני. במהלך העצרת גובשה "הצהרת ניו-יורק" שמניחה את היסודות למדינה פלסטינית עצמאית. 142 מדינות הצביעו בעד מול 10 נגד ו-12 שנמנעו. בין המצביעות בעד אפשר היה לראות מדינות שנתפסו אצלינו כידידות חמות, הודו או רומניה ואחרות שברגע האמת הלכו עם הקו הבינלאומי במשהו שמרגיש כמו "סכין בגב". העצרת כללה גם גינויים לארגון הטרור חמאס ושורת האשמות על ישראל על עקירת אזרחים, תקיפות על מרכזי אוכלוסין ועוד. אנחנו בעיצומו של 'צונאמי מדיני', ההשלכות הכלכליות עדיין לא נראות לעין, אבל אם המגמה תחריף זה יכול להיות להפוך למשקולת על המדינה ועל הכלכלה.

האם מניות תשתיות מעניינות?  

ביום שני הקרוב ביזפורטל מארח את ועידת ההשקעות בתשתיות. מנכ"לים של בזק, ניו-מד, שפיר, חברות אנרגיה מתחדשת, רגולטורים ומומחים יספקו לכם תובנות על התחום והחברות. השאלה הגדולה - האם המניות בתחום ימשיכו לספק תשואה עודפת? התשובה בוועידה. ועידת התשתיות - פרטים והרשמה

אז מה צפוי היום במניות הפיננסים? מצד אחד - בחודשים האחרונים מתברר  שכל ירידה היא דווקא הזדמנות לקנייה. מצד שני - למרות שהסנטימנט עדיין חיובי, זה לא יכול להימשך. המחירים יחסית גבוהים. השוק עשה מהלך מרשים אפילו בלי תיקון. הוא מבטא המשך חדשות טובות מהזירה הביטחונית והכלכלי. אבל מה אם לא? לא צפויה מפולת, אבל ירידת מדרגה מסוימת אחרי הזינוקים האחרונים בהינתן הסיכונים מתבקשת. זה כמובן לא אומר שזה יקרה, אבל כשאנחנו שואלים את מנהלי ההשקעות בתוך הגופים מה הם היו עושים עם הכסף שלהם, הם מתפתלים. הם לא היו משקיעם עכשיו בשוק.

רשות שוק ההון אישרה: נאוי ולוזון משיקים את חברת המשכנתאות Now-On מדובר בחברה משותפת של נאוי גרופ נאוי 1.22%    , מחברות האשראי החוץ-בנקאי הגדולות בבורסה, ושל לוזון קבוצה לוזון קבוצה 0.52%   , דרך פלטפורמת ההלוואות טריא טריא -2.11%     . הרישיון, שניתן לאחר בחינה ארוכה יחסית ודרישות חוזרות מצד הרשות, מאפשר לחברה החדשה להעניק משכנתאות חוץ בנקאיות בהיקף נרחב. ראיינו את שחר אושרי היו"ר של נאוי והיו"ר של ה חברה החדשה. אם התחזיות והחזון שלו תגשמו זה יכול להיות סיפור מעניין - תחרות בתחום המשכנתאות - שחר אושרי יו"ר Now-On בראיון על השוק, הלקוחות, והפוטנציאל

נעבור לוול סטריט. הפתיחה בתל אביב תלויה במה שהיה בוול סטריט. הפתיחה בראשון תלויה במה שהיה בשישי וחמישי - הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%. המניות הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי של 0.3% - לטבלת פערי הארביטראז'. הסיפור של היום יהיה קמטק -2.35%  שתזנק למרות דילול של המשקיעים הקיימים -  המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים. 

המגמה החיובית ב טבע -1.27%  תימשך כשהיא צפויה לעלות עד 1%, גם נובה -1.63%  תמשיך לעלות - כ-2%. 

סיפור מעניין במבטח שמיר מבטח שמיר 3.6%  - חברת לנדבאזז נערכת ל-IPO בוול סטריט וזה מוביל לרווח פנטסטי למבטח של מאיר שמיר. השקעה של 34 מיליון שקל תהפוך כנראה לשווי של כ-300 מיליון שקל - מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.05%                           

דולר רציף           

BITCOIN 1.77%        

מחזור המסחר הסתכם על 1.085 מיליארד שקל