מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר 0.47%  היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.

על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים. 

בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות  עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל. 

ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.

• תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
• אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים. 

מבטח השקיעה בחברה מ-2017 ועד 2021, כשרוב הסכום היה בגיוסים המאוחרים בהם השתתפה. בסה"כ השקיעה כאמור 34 מיליון ומדובר על רווח תיאורטי של כ-260 מיליון שקל.

חלק מהרווח הזה כבר הוכר בדוחות הכספיים כשסכום של כ-130 מיליון שקל צפוי להיות מוכר בהמשך באם ההנפקה תושלם. מעבר לכך, לנדבאזז הופכת להיות גוף משמעותי בסך ההשקעות של מאיר שמיר, היא תהווה ככל הנראה מעל 10% מסך השווי של הקבוצה כולה. 

• 600% בארבע שנים: שלוש החברות של ג’נרל אלקטריק מתפצלות בביצועים
• אפקט ינואר על המבחן: המניות הקטנות מדשדשות, הריבית לא משתפת פעולה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את...

מי זאת לנדבאזז?

לפי התשקיף, ההכנסות החברה שמספקת הלוואות לפי אלגוריתם של AI, קפצו ב-38% במחצית הראשונה ל-173 מיליון דולר, לעומת 125.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. במקביל, הרווח הנקי הוכפל והגיע ל־11.1 מיליון דולר, לעומת 5.6 מיליון דולר אשתקד.

היקף ההלוואות שהעמידה החברה במחצית הראשונה של השנה טיפס ל-1.1 מיליארד דולר, צמיחה של 53% בהשוואה לשנה שעברה. בשנת 2024 כולה עמד היקף ההלוואות על 1.5 מיליארד דולר, גידול של 38% לעומת השנה הקודמת.

לנדבאזז נוסדה בבוסטון בשנת 2015 על ידי  ישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב. היא מספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכנויות רכב, במקביל לתהליך מכירת הרכבים. קלמר ורביב, הכירו במהלך לימודיהם ב־MIT. קלמר, כיום מנכ"ל החברה, עבד בעבר בקבוצת ההשקעות בטכנולוגיה של דויטשה בנק בבוסטון. רביב, סמנכ"ל הטכנולוגיות, מחזיק בדוקטורט במדעי המחשב מהטכניון ושימש כחוקר פוסט־דוקטורט ב־MIT.

המודל העסקי של לנדבאזז מבוסס על בינה מלאכותית ולמידת מכונה. האלגוריתמים שפיתחה החברה מאפשרים לטענתה ניתוח רחב של נתונים, מעבר לקריטריונים המסורתיים שבהם משתמשות המערכות הבנקאיות. כך היא יכולה להעריך את יכולת ההחזר של לקוחות גם כאשר אין להם היסטוריית אשראי מספקת.

התוצאה היא מענה לאוכלוסיות מוחלשות יחסית, סטודנטים, מהגרים או עובדים צעירים, שמתקשים לקבל מימון לרכישת רכב דרך הבנקים. במקביל, סוכנויות הרכב מרחיבות את מעגל הלקוחות שלהן ונהנות מעלייה במכירות.

משקיעים גדולים ומימון רחב היקף

מאז הקמתה גייסה לנדבאזז כ-190 מיליון דולר בהון וכ-4 מיליארד דולר בחוב, בשיתוף פעולה עם גופים פיננסיים מהגדולים בעולם, בהם ג'יי.פי. מורגן, גולדמן זאקס, RBC ו-MUFG. בסבב האחרון גייסה 345 מיליון דולר, מתוכם 45 מיליון דולר בהון לפי שווי של 1.1 מיליארד דולר, ו-300 מיליון דולר כחוב בהובלת ענקית הביטוח Group 1001.

המשקיעים בחברה כוללים גם קרן 83North, קרן O.G. Venture Partners של איל עופר, קבוצת ארקין,ו-Highsage Ventures.

רשימת החתמים שמובילים את ההנפקה כוללת את גולדמן זאקס, ג'יי.פי. מורגן ו־RBC קפיטל מרקטס שמשמשים כבנקי ההשקעות הראשיים. לצדם מצטרפים TD Securities, Citizens Capital Markets, Keefe Bruyette & Woods (חברת בת של סטייפל) ו-Needham & Company כחתמי משנה.