השלב הראשון, שיכלול מערך בהיקף של ג’יגוואט אחד, צפוי לעלות לאוויר במחצית השנייה של 2026 ויתבסס על פלטפורמת Vera Rubin החדשה של נבידיה. השותפות הזו מהווה המשך ישיר ליחסים ארוכי השנים בין שתי החברות. אנבידיה הייתה מהתשתיות הראשונות שעליהן התבססה OpenAI עוד בימי הפיתוח של ChatGPT, וכיום היא שותפה מרכזית ביכולתה של החברה לאמן מודלים מתקדמים. 

מנכ"ל אנבידיה, ג’נסן הואנג, אמר כי "מדובר בקפיצה הגדולה הבאה: פריסה של 10 ג’יגוואט שתניע את עידן האינטליגנציה החדש". מנכ"ל OpenAI, סם אלטמן, הוסיף כי "תשתיות מחשוב הן הבסיס לכלכלה של העתיד. אנו נשתמש במה שאנו בונים עם אנבידיה כדי לייצר פריצות דרך חדשות ולהביא את הבינה המלאכותית בקנה מידה עולמי לעסקים ולאנשים". גרג ברוקמן, נשיא OpenAI, ציין גם הוא כי "השותפות עם אנבידיה אפשרה לנו לבנות מערכות שבשימוש של מאות מיליוני אנשים, וכעת נוכל לדחוף את גבולות האינטליגנציה האנושית והטכנולוגית עוד יותר קדימה". 

כיום, מדווחת OpenAI על יותר מ-700 מיליון משתמשים פעילים מדי שבוע, ובנוסף על חדירה גוברת לארגונים, עסקים קטנים ומפתחים בכל העולם. כדי לעמוד בקצב הצמיחה, היא נדרשת לכוח מחשוב עצום, וההשקעה הזו תאפשר לה להאיץ את הדרך ליצירת בינה מלאכותית כללית (AGI) ואפילו ליכולות של סופר־אינטליגנציה. מבחינת אנבידיה, השותפות מחזקת עוד יותר את מעמדה כעורק ראשי של תעשיית ה-AI, לאחר שכבר הפכה למובילה בשוק השבבים הגרפיים והמעבדים המואצים. 

• אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
• המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

IREN מצטרפת לתשתיות ה-AI

סכומי העתק של העסקה הם אמנם חריגים, אבל בשוק כולו נרשמת בשנה האחרונה תחרות עזה סביב הקצאת כוח מחשוב לבינה מלאכותית ולמרכזי נתונים. רק היום, בנוסף להודעה על העסקה עם OpenAI, דיווחה IREN Iris Energy , חברת מרכזי נתונים וכריית ביטקוין, שהודיעה על רכישה של ציוד מחשוב בהיקף של 670 מיליון דולר מאנבידיה ו-AMD Advanced Micro Devices 0.92%  . ההזמנה כוללת 7,100 יחידות של מעבדי B300 של אנבידיה, כ-4,200 יחידות B200 ו-1,100 יחידות MI350X של AMD. לאחר השלמת המשלוחים, שצפויים להתרחש בחודשים הקרובים, מערך המעבדים של IREN יגיע לכ-23 אלף יחידות. החברה מתכננת להגיע להכנסות חוזרות שנתיות של חצי מיליארד דולר מענן ה-AI כבר ברבעון הראשון של 2026. מנכ"ל החברה, דניאל רוברטס, אמר כי "הכפלת מערך ה-GPU שלנו בתוך חודשים ספורים מדגישה את היכולת שלנו לעמוד בביקוש הגובר ולספק קנה מידה מהיר ללקוחות". 

וכך, מדי יום ביומו אנחנו עדים לכך שכח המחשוב הופך למשאב אסטרטגי מרכזי, בדומה לנפט או גז בעשורים קודמים. מדינות, חברות ומשקיעים מנסים להבטיח לעצמם גישה לכו מחשוב בקנה מידה עצום, שכן הוא הופך להיות הדלק המרכזי של הכלכלה הדיגיטלית. ההשקעות הללו מצביעות על כך שהמרוץ אחר שליטה בתחום ה-AI אינו רק תחרות טכנולוגית אלא גם מאבק גיאו־אסטרטגי על עיצוב הכלכלה העולמית בשנים הבאות. 

רק לפני שבוע התחייבה OpenAI לקנות מאורקל כוח מחשוב בשווי 300 מיליארד דולר במשך חמש שנים, החל מ-2027. מניית אורקל זינקה ב-36%, לאור העובדה שזו אחת העסקות הגדולות בתעשיית הטכנולוגיה, אבל אנחנו עדים לכך שהסכומים האלה הופכים לשיגרה. ההשקעות בבינה מלאכותית ממשיכות לזרום בקצב מסחרר. מטא הודיעה על תוכנית השקעה של 60-65 מיליארד דולר ב-2025 לפיתוח תשתיות AI. מארק צוקרברג תיאר זאת כ"השקעה הגדולה ביותר בהיסטוריה שלנו", והדגיש כי הסכום כולל בניית מרכזי נתונים חדשים עם צריכת אנרגיה עצומה. 

• אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
• עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...

מיקרוסופט חתמה על הסכם השקעה של 17.4 מיליארד דולר עד 2031 עם חברת נביוס Nebius Group N.V. -4.63%  , ספקית תשתיות AI. ההסכם כולל אספקת קיבולת GPU מתקדמות שישמשו להרחבת פלטפורמת Azure AI. מניות נביוס זינקו ב-50% בעקבות ההכרזה. מטא, אמזון, אלפאבית, אפל ומיקרוסופט יוציאו יחד מעל 400 מיליארד דולר על תשתיות AI ב-2025. אורקל וסיסקו מגבירות השקעות בתשתיות ענן מבוססות AI ולמעשה כמעט כל חברה טכנולוגית מגדילה השקעות ב-AI כדי להיות חלק מהמשחק הגדול.

כצפוי, השווקים הגיבו בחיוב להודעה: לא רק שמניית אנבידיה זינקה ביותר מ-4% מייד לאחר ההודעה, אלא גם יצרה אפקט רוחבי על כלל סקטור השבבים. העסקה מציבה רף חדש בהיקף ההשקעות הנדרש. ובהקשר זה, חשוב לציין כי כל שרשרת הערך של תעשיית השבבים נהנית מהביקוש הגובר לכוח מחשוב, וכך אפשר להסתכל גם על חברות נוספות, כמו מיקרון Micron Technology, Inc 4.66%  , TSMC Taiwan Semiconductor . 0.61%  , אנלוג דיבייסז Analog Devices  , רמבוס Rambus Inc 2.82%   וברודקום Broadcom 2.42%  .

ועוד דבר, עסקאות בהיקף כזה מזינות גם את תחום התשתיות, שהרי כל כח המיחשוב הזה נזקק לחשמל, ובנוסף, ככל שהמודלים מורכבים והדאטא הולך ומצטבר, כך יש להגן עליו וגם הסייבר הולך וגדל אקספוננציאלית. וכך, למרות השיח על בועת ה-AI ועל העובדה שחברות כמו OpenAI עדיין לא רווחיות, ולמרות כל סכומי העתק, לחברה הכנסות שנתיות של 12 מיליארד דולר, המשאבים והסכומים שמושקעים הם אדירים, ואם לא נחזה פה בהתפוצצות של בועה (ניתוחים מראים כי 40% מהצמיחה במדד מאז תחילת 2025 נובעת מחברות AI), האפשרויות השניה היא שהמהפיכה רק התחילה. 

בנק אוף אמריקה מעריך כי ההשקעה עשויה להניב בטווח הארוך הכנסות של עד 500 מיליארד דולר. "השותפות כוללת מכתב כוונות שלפיו אנבידיה תספק לפחות 10 ג'יגה-וואט של מערכות, החל במחצית השנייה של 2026 עם פרויקט Vera Rubin, שלדעתנו עשוי להניב לאורך זמן כ-300-500 מיליארד דולר בהכנסות, או תשואה של פי 3 עד פי 5 על ההשקעה", כתבו האנליסטים של הבנק. "הנקודה השנייה, ואולי המשמעותית יותר," הוסיפו, "היא ש-OpenAI תעבוד עם אנבידיה כשותפה אסטרטגית מועדפת בתחום מחשוב ורשתות. אף שטרם נקבעה חלוקת נתח שוק, ההסכם כשלעצמו מחדד את הסיכונים התחרותיים עבור ספקים אחרים, בהם ברודום ו-AMD". בעקבות החדשות חזר הבנק על המלצת רכישה למניית אנבידיה, עם מחיר יעד של 215 דולר.