S&p 500 - מרים דגל

הכיוון הכללי

בשבועות האחרונים ניתחתי את השווקים האמריקאיים ממספר זוויות כאשר הקדשתי תשומת לב לספירת הגלים לפי תיאוריית גלי אליוט. המעוניינים להתעדכן יוכלו לקרוא את הסקירות האחרונות. היות ובשבוע האחרון לא השתנה משהו מהותי בספירה, החלטתי לנתח את המדד מזווית שונה – הקלאסית. יחד עם זאת, הערכתי לגבי כיוונו של השוק האמריקאי לא השתנתה והיא נותרה שלילית. מטרתה של סקירה זו היא לפתוח זווית ראייה נוספת.

דגלים ודגלונים

מטבע הדברים שמגמות ירידה באשר הן, אינן נעות בקו ליניארי ואינן נכנעות לגחמותיו של הסוחר הממוצע המעוניין, בהחזיקו פוזיציית שורט, לראות את השוק מבצע מדי יום ירידה עתירת אחוזים. מגמת ירידה מופרעות מדי פעם על ידי תיקונים טכניים המהווים הפוגות זמניות וסיומן מביא עימו גל ירידות חדש.

בתוך הסבך הנוכחי אפשר לראות את הדינאמיקה המאפיינת את שוק המניות האמריקאי. גל הירידות שהוביל את מדד s&p 500 מרמת 1,219 ועד לשפל של 1,040 הנקודות מצוי כעת בתקופה של תיקון. תיקון זה לובש צורה של דגל. מדובר בתבנית המתקיימת על גבי הגרף היומי, כלומר, משך זמנה בין מספר ימים למספר שבועות לכל היותר.

לתבנית זו שתי אפשרויות ניוד : הראשונה היא תנועה אופקית לחלוטין בין שני קווי מגמה. השנייה אותה אפשר לראות על גבי הגרף היא "תנועת שרוול" כנגד כיוון המגמה התחום אף הוא בין שני קווי מגמה. סיומה של תבנית זו מסמנת כי המגמה בעיצומה וכי סיומה אמורה להוביל לגל ירידות נוסף.

הסימנים לסיום

קל מאוד לאתר את סיומו של הדגלון. לעניות דעתי, סימן זה אינו מהווה בסיס לפתיחת פוזיציה אם כי מדובר באינדיקציה חשובה לגבי המשך הדרך. שבירה מטה של הקו התחתון התוחם את התבנית יהווה את הסימן לסיומה של תבנית הדגל וליציאתו לדרך של גל ירידות נוסף.

כל עוד מצוי מדד s&p 500 בתוך התבנית, תיתכן תנודתיות כפי שהייתה בעת האחרונה.

המסקנות

ההערכה הבסיסית לא עברה שינוי. הסימנים השליליים שרירים וקיימי גם בטווח הזמן הבינוני המיוצג על ידי הגרף השבועי וגם בטווח הזמן הקצר שם החלה להתבסס תבנית דגל. שבירתה מטה, תהווה סימן נוסף ולפיו השוק האמריקאי יורד קומה נוספת מטה.

גרף S&P 5000

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.