S&P 500 - האם התיקון נגמר?
הכיוון הכללי
בשבועות האחרונים ניתחתי את השווקים האמריקאיים ממספר זוויות כאשר הקדשתי תשומת לב לספירת הגלים לפי תיאוריית גלי אליוט. הפעם, היות וספירת הגלים ברורה די הצורך, אמשיך בקו זה. ההערכה האחרונה הייתה שמדד s&p 500 השלים חמישה גלי ירידה ברמת 1,040 הנקודות כאשר המשמעות היא שתיקון עומד בפתח. ציינתי שהתיקון אמור לשאת את המדד לאזור שבין 1,110 - 1,150 הנקודות. אתמול הגיע המדד לרמת 1,131 הנקודות ונסוג.
עיקרי התיאוריה בקליפת אגוז
אליוט גילה שהשווקים נעים בתנועה מחזורית הניתנת לחיזוי ומדידה מחד, ומעצימה את היכולת להעריך את הכיוון העתידי מאידך. התיאוריה אינה פשוטה כלל ועיקר וחוקיה סבוכים ופתלתלים וכוללים לא מעט התניות. אלא שהבסיס, כאשר הוא גלוי לעין, עשוי לסייע. וכה אמר אליוט:
1. מחזור שלם מתבסס על שמונה גלים. חמישה מהם הנעים בכיוון אחד מרכיבים ומבססים את הכיוון ושלושה הנעים כנגדם, מהווים את התיקון. בדרך כלל, ואני מפשט כאן את הדברים ככל שניתן ומקווה שלא לקומם עלי את יקירי התיאוריה, כאשר ישנם חמישה גלים בכיוון אחד, העומדים ונכנעים לחוקיות של התיאוריה, אזי הכיוון העתידי נקבע.
2. החוק הראשון קובע שגל מספר 2 לא יחזור עד לתחילתו של גל מספר אחת.
3. החוק השני קובע שגל מספר 4 לא יחדור לטריטוריה של גל מספר אחת
4. החוק השלישי קובע שהגל השלישי יהיה בדרך כלל הארוך ביותר אך לעולם לא קצר יותר הן מגל אחד ומגל חמש.
הספירה
בסקירה האחרונה הערכתי שבתום חמשת גלי הירידה אותם ספרתי אמור לצאת לדרכו תיקון טכני שיתייחס לכל חמשת הגלים שהחלו ברמת 1,129 הנקודות ותמו ברמת 1,040 הנקודות. תיקון אלים שיחסל בין 38% - 62% ממהלך הירידות. מיד בתום התיקון צפוי לצאת לדרך גל ירידות שיהיה ארוך לפחות כאורכו של הגל הראשון כך שיש למה לצפות.
1. אם נביט על גרף הנרות היומי המצורף, נוכל לראות בבירור חמישה גלי ירידה. נקודת ההתחלה היא ברמת השיא כאשר אפשר לראות בבירור שגל מספר שתיים מתקן את גל מספר אחת ולא חוזר לתחילתו. גל מספר ארבע מתקן את גל מספר שלוש ואינו חודש לטריטוריה של גל מספר אחת. עוד אפשר לראות שהגל השלישי הוא הארוך ביותר.
2. חמשת גלי הירידה, הושלמו לחלוטין ברמת 1,040 הנקודות. משם החל תיקון טכני המתייחס לחמשת גלי הירידה ואמור להתנהל בתהליך של שלושה גלים המסומנים a, b, ו-c .
3. התיקון עצמו חיסל בדיוק 50% ממהלך העליות כאשר אתמול, סיבוב הפרסה של המדד לבש צורה של "תבנית חובקת". כלומר, הנר של אתמול עטף לחלוטין את הנר שקדם לו.
4. יחס עם זאת אפשר לראות בתחתית הגרף את המדד הסטוקסטי שהעפיל מעל לרמת 80% ויחד עם סיבוב הפרסה של המדד נסוג מתחת לרמה משמעותית זו.
המסקנות
סיבוב הפרסה של אתמול מעלה את הסבירות ולפיה התיקון קרוב לסיום. מה שחסר הוא נר אדום נוסף שישבור ברורות את השפל של יום המסחר הנוכחי כלומר את רמת 1,108 הנקודות. במקרה כזה, יעלה משמעותית הסיכוי ולפיה התיקון תם ומדד s&p 500 ייסוג בשלבים מתחת לרמת 1,040 הנקודות. יחד עם זאת תמוקם ההוראה לקטיעת הפסד מעל לרמת השיא של נר אתמול. כלומר, שבירה מעלה של רמת 1,131 הנקודות תחייב בחינה חוזרת של ספירת הגלים.
גרף S&P
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
