מדד המעו"ף - 1,115 היא הרמה הקריטית

אי אפשר לומר שפרמטרים מהותיים חדרו במהלך השבוע האחרון למשוואת קבלת ההחלטות. כשמביטים בראייה שבועית, הרי שמדד המעו"ף נעל את השבוע סביב אותה רמה בה פתח אותה. גם השער הגבוה והנמוך ביותר אליו הגיע במהלך השבוע אינם משדרים על דרמות מיוחדות. ואחרי ככלות הכול המגמה עודנה מוגדרת כמגמת ירידה והנעלם המרכזי הוא לגבי גודלו של התיקון .

היום אהיה זמין לשאלותיכם המעניינות. אשמח לענות לכל שאלה שהיא ואשתדל לעשות זאת באריכות ובפירוט. לצערי אין ביכולתי לענות לשאלות אודות מניות ספציפיות. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, שיהיה לכולנו המשך שבוע קל ופשוט.

המגמה בטווח הבינוני

מטבע הדברים שמגמות בטווחים בינוניים וארוכים אינן נוטות להשתנות בין לילה. כמו ספינות ענק הן דורשות פרק זמן ארוך יחסית כדי להסתובב. לפיכך, סעיף זה יוותר על כנו כמעט ללא שינויים עבור אלו הנתקלים בו בפעם הראשונה ומעוניינים לקבל תמונת מצב לטווח זמן זה.

בשבועות האחרונים הערכתי כי המגמה שהחלה ברמת 590 הגיעה לקיצה ברמת 1,242 הנקודות וכי הסבירות לכיבוש שיאים חדשים הולכת ופוחתת. סימני החולשה אותם מניתי בסקירות האחרונות שרירים וקיימים

1. ברמת ההגדרה מגמת עלייה היא "סדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שפל להיות גבוהה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודת שיא". כפי שאפשר לראות, בגרף השבועי המצורף, גל הירידות שהחל ברמת 1,242 הנקודות ודרדר את השוק לרמת 1,106 הנקודות, גרם לכך שנקודות השפל אינן מסודרות עוד במבנה עולה. המשמעות היא שהקונים אינם מוכנים לשלם עוד מחירים הולכים ועולים עבור מדד המעו"ף. מגמת העלייה תמה.

2. במסגרת מגמת עלייה רמות התנגדות שנפרצות מעלה אמורות להחליף תפקיד ולשמש כרמות תמיכה. מאז החל מדד המעו"ף את מהלך העליות ברמת 590, עשו כן כל רמות ההתנגדות. גל הירידות האחרון, שבר מטה את רמת 1,180 הנקודות.

3. עוד אפשר לראות את הממוצעים הנעים המסייעים להגדיר את המגמה. אפשר לראות שבעת האחרונה, נשבר הממוצע הארוך כלפי מטה באופן מובהק וזאת לראשונה מאז מהלך העליות שהחל ברמת 590 הנקודות. עוד אפשר לראות ששני הממוצעים הנעים שינוי את כיוונם וכי הם מצביעים מטה. ובנוסף, התבצע "קרוס" - כלומר, הממוצע הקצר חצה את הארוך מכיוון מעלה כלפי מטה, תהליך השמור למגמות ירידה.

שלושת סימני חולשה אלו מעלים את הסבירות ולפיה מגמת העלייה שהחלה ברמת 590 הנקודות תמה וכי רמת השיא של כל הזמנים, 1248 הנקודות, אינה צפויה להישבר מעלה בטווח של השבועות הקרובים. כל עלייה תהיה מוגבלת בהיקפה.

בטווח הקצר

1. אפשר לראות שהחל מרמת השיא שנקבעה במסגרת מהלך העליות האחרון, נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כאשר המשמעות היא מגמת ירידה קצרת טווח. המוכרים, מוכנים למכור כל כמות במחירים הולכים ויורדים בעוד הקונים רפי ידיים ואינם תומכים בשוק. 2. כתמיכה למבנה המחירים אפשר לראות את האופן בו מסודרים הממוצעים הנעים. סידורים והשיפוע היורד מחזקים את קיומה של מגמת הירידה.

3. כל עוד לא ישתנה מבנה מחירים זה, תוגדר המגמה לטווח הקצר כמגמת ירידה והנחת העבודה תהיה שמדד המעו"ף צפוי לסגת.

4. בטווח הזמן הקרוב נשען מדד המעו"ף על רמת 1,060 הנקודות שכפי שאפשר לראות בגרף השבועי משמשת כרמת תמיכה בעלת משמעות ארוכת טווח. במסגרת מגמת ירידה קיימת, יכולות רמות תמיכה לבלום מהלך ירידות נתון לפרק זמן קצר. אך אם מרמת התמיכה לא מתפתח מהלך עליות שמלווה במחזורי מסחר גדלים ושבירה ברורה של רמות התנגדות, דינן של רמות תמיכה אלו להישבר מטה.

5. מבחינת עומק התיקון האפשרי הרי שישנם כאן שני תרחישים: כל עוד לא תישבר כלפי מעלה רמת 1,115 הנקודות על בסיס שער סגירה, יישאר התיקון במסגרת גלי הירידות התחומים על ידי קו המגמה היורד אותו ניתן לראות על גבי הגרף המצורף. שבירה מעלה של רמת 1,115 הנקודות משמעה שהמהלך העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,242 הנקודות ותם ברמת 1,060 הנקודות. אזי יהיה למדד המעו"ף פוטנציאל להגיע עד לרמות שבין 1,130 - 1,170.

למה לשים לב?

שני פרמטרים מרכזיים אמורים לתפוס את מרכז תשומת הלב:

1. ראשית מחזורי המסחר. הללו מהווים אינדיקציה חשובה לגבי כיוון השוק. עלייה שתלווה במחזור מסחר נמוך תעיד על חולשה ותחזק את הנחת העבודה הגורסת שמדד המעו"ף לא אמר את המילה האחרונה. מאידך, פרץ עליות שילווה במחזורים גבוהים יחייב בחינה מחודשת של כיוון השוק.

2. רמות התנגדות - חשיבתן רבה בעיקר בעתות של ירידה. כישלון בחציית האזורים אותם מניתי יעלה את הסבירות לגל ירידות נוסף.

סיכום

מגמת הירידה עדיין כאן. ומטבע הדברים שמגמת ירידה אינה מתנהלת בקו ישר וליניארי אלא מופרעת מדי פעם על ידי תיקונים כלפי מעלה. עד לכתיבת שורות אלו גורסת הנחת העבודה שכל עלייה תהיה נקודתית ותסתיים בגל ירידות נוסף.

גרף יומי

גרף שבועי

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.