שבוע מסחר תנודתי הסתיים באווירה חיובית ברחבי העולם. המדדים המובילים בוול סטריט סגרו בעליות שערים נאות על רקע הגריעה הקטנה מהצפוי של מקומות העבודה בחודש פברואר.

בסיכום השבועי, מדד הדאו גונס הוסיף לערכו 2.3% , מדד ה- S&P500 עלה כ- 3% ומדד הנאסד"ק רשם זינוק של 3.9% - החד ביותר מאז אוק 09. ככל הנראה המדדים בדרך לבחון את השיאים שנקבעו בתחילת השנה הנוכחית ולאור הנתון, ברור שמהלך הירידות שליווה אותנו בשבועות האחרונים היה מהלך תיקוני בלבד והשוק חוזר למגמת העלייה אותה ראינו בשנה האחרונה. ברמה הטכנית, כישלון פריצה של שיאים אלו יעיד על איבוד כוח מצד השוורים ויהיה זה הסימן הראשון לשינוי המגמה בטווחים הארוכים.

חשוב לזכור שמגמות חזקות וארוכות לא משתנות בין לילה ולאלמנט הזמן תפקיד חשוב ומכריע בשינוי הכיוון הראשי. אם נחזור אחורה בזמן, נראה שלמדד ה- S&P500 לקח כ- 24 שבועות להתהפך (מצורף גרף בהמשך) החל מהשיא שלו ערב פרוץ משבר הסאב ? פריים בסוף חודש יולי 07, ועד סוף חודש דצמבר 07 בו קיבלנו אישור סופי להיפוך המגמה בגרף.

המישור הפונדמנטלי משחק תפקיד מכריע לא פחות במהלך, אך, בינתיים הכול תומך בהמשך מגמת העלייה בשווקים הפיננסים ורק שינוי דרסטי עשוי לשנות את פניי הדברים, שינוי שכרגע לא נראה לעין.

שוק התעסוקה בארה"ב מראה סימני התאוששות ראשונים ? האטה בקצב אובדן המשרות, ובמקביל האבטלה נשארת מתחת לרמה של- 10%. זה החודש הרביעי ברציפות שבו רמת האבטלה לא עולה, עובדה שמצביעה על כך ששוק התעסוקה האמריקני בדרך להתאוששות בת קיימא.

באירופה, עתידה של יוון עדיין לא ברור, פגישתם של ראשי הממשלות של גרמניה ויוון לא הובילה לשום מקום וקנצלרית גרמניה טענה שצעדיה האחרונים של יוון להפחתת הגרעון אמורים להספיק. התנגדות קשה לסיוע התקבלה גם מצידו של שר האוצר הגרמני, אשר טען כי יוון לא תקבל סנט אחד ושכל מדינה בגוש האירו צריכה להיות אחראית על מעשיה. השאלה הנשאלת היא: האם הסיסמאות הללו יעזרו למנוע את קריסתן של מדינות כגון יוון, ספרד ופורטוגל, קריסה שעלולה להעמיד בסכנה את כלכלת גוש האירו כולו.

השבוע שלפנינו (כללי):

הסנטימנט החיובי שנעל את השבוע שעבר צפוי ללוות אותנו גם בתחילת השבוע שלפנינו. המדדים המובילים עשויים כבר השבוע לבחון את רמות השיא שלהם ויהיה מעניין לראות איך השוק יתנהג באזורים הללו. לעת עתה, כל עוד הסנטימנט החיובי נימשך, צפויה להימשך מגמת היחלשות הדולר והין המושפעים ישירות ממגמות הסיכון בשווקים הפיננסים. לכל הסוחרים המחפשים את התחזקות הדולר והין, מומלץ להמתין עד לקבלת איתות לשינוי שבינתיים לא נראה קרוב.

במישור הפונדמנטלי ישנם מספר אירועי מקרו אשר עשויים להוביל לתנודתיות לא מבוטלת:

1) לסוחרים בצמדי הקיווי מצפה יום קשה ברביעי, עם פרסום החלטת הריבית. הצפי - ללא שינוי, ברמה של 2.5%, אך הסוחרים ימתינו בדריכות לנאומו של נגיד הבנק המרכזי אשר עשוי לרמוז על עליית ריבית ראשונה בחודשים הקרובים.

נזכיר שהריבית בניו זילנד הייתה 8.25% ערב פרוץ המשבר, ומחודש אפריל 09 ועד היום עומדת על 2.5% וסביר להניח שאם הבנק לא יפתיע בפגישה השבוע, רמזים ניציים בנושא סבירים בהחלט.

2) גם הבנק המרכזי של שוויץ צפוי לפרסם את גובה הריבית לרבעון הקרוב (פגישה בנושא הריבית נערכת אחת לרבעון במדינה) אשר צפויה להישאר ברמה של 0.25%.

3) לסוחרים בצמדי האוזי מצפה אתגר בלילה שבין רביעי לחמישי עם פרסום נתוני התעסוקה אשר צפויים להעיד על כך שהאבטלה נשארה ברמה של 5.3% בחודש פברואר ועל כך שנוספו יותר מ-15 אלף משרות למעגל העבודה. נתון זה נוטה להפתיע לטובה בדר"כ , ולכן מומלץ לסוחרים אשר נמצאים בפוזיציות נגד האוזי לצמצמן או לקדם סטופים.

בקנדה צפויים להתפרסם נתוני התעסוקה ביום שישי, גם כאן לא צפוי שינוי ברמת האבטלה העומדת כעת ברמה של 8.3%. שינוי לטובה עשוי להזניק את הדולר קנדי שמתחזק לאחרונה, למרות פרסום נתוני המקרו החלשים בשבוע שעבר. מדד מנהלי הרכש עם נתון של 51.9 נקודות, פחות מהצפי שעמד על 56 נקודות. במישור הנדל"ן, אישורי הבנייה צנחו זה החודש השלישי ברציפות ובחודש פברואר נרשמה צניחה של 4.9%.

בארה"ב ירכזו עניין: נתון תקציב הפד שאמור לשפוך אור על מצב הגרעון של הכלכלה הגדולה בעולם ונתון המכירות הקמעוניות ביום שישי.

מסר שבועי:

סוחר מנוסה חייב לדעת שקיימים שלושה מצבים בשוק:

1. הערכות שווריות על מטבע - במצב זה נרכוש , וננצל כל החלשות במטבע על מנת לשוב ולרכוש אותו.

2. הערכות דוביות על מטבע - במצב זה נמכור, וננצל כל התחזקות על מנת למכור אותו שוב.

3. ניטרליות - מצב זה הוא הקשה ביותר, כאן המלחמה בין הקונים למוכרים בעיצומה, הרגשה של חוסר וודאות מרחפת באוויר ולנו נותר להמתין בסבלנות, לשמור על קור רוח ולא להתפתות לקחת צד במאבק.

חברים, לא להיות בפוזיציה זו הפוזיציה הכי מסובכת, כאן נמדדת יכולת המסחר שלנו, ומי שלא עומד במבחן, בסופו של דבר מפסיד, ולאורך זמן גם נימחק מהשוק. במצב המסובך הזה נמדדים כל החושים שלנו, והרבה פעמים נגלה על עצמינו עוד כמה תכונות: חלקן טובות וחלקן פחות, אך תמיד נלמד משהו חדש. מה שהכי חשוב הוא ללמוד ולהפיק לקחים מהטעויות, על מנת שבפעם הבאה נדע להתמודד טוב יותר עם המצב.

ניתוח טכני - באדיבות בני נחשון, מיכל משולם וחזי ינושבסקי

מדד ה-S&P500- בהמתנה לשורט חזי ינושבסקי

גרף שבועי :היסטוריה

ניתוח הגרף :

- לאחר מהלך עליות של מספר שנים, המדד קובע שיא ראשון באמצע חודש יולי 2007 באזור 1565 נקודות .

- השמועות על משבר קרוב שולחים את המדדים המובילים לתיקון עד אזור 1374 נקודות , אך הקונים עדיין משוכנעים כי מדובר בתיקון וחוזרים לקניות שמובילות אפילו לשיא חדש 1586 נקודות שנקבע בחודש אוקטובר 2007 .

- מהר מאוד מתברר כי היה מדובר בפריצת שווא של השיא של 1565 נקודות , והמדד פתח במסע ירידות שהוביל אותו לרמות שפל חדשות בנק 665 נקודות .

- לקח למדד 24 שבועות להתהפך ! מהשיא הראשון בסוף חודש יולי 07 ועד שבירת התמיכה בנק 1430 שהתרחשה בסוף חודש דצמבר 07 .

- אישור סופי לשינוי הכיוון התקבל בחודש מאי 08 כשהתמיכה באזור 1430 הפכה להתנגדות.

גרף שבועי: כיום

ניתוח הגרף :

- האם ההיסטוריה חוזרת על עצמה - האם המדד יכשל בניסיון הפריצה של רמת השיא שנקבעה בתחילת השנה הנוכחית ב-1147 נקודות .

- כישלון פריצה תעמיד בסכנה את מגמת העלייה ואולי תוציא לדרך את מהלך הירידות הגדול שלו כולם ממתינים , שבירה של אזור 1140 יאשרו זאת באופן סופי .

- פריצה של השיא האחרון תבטל את התרחיש הדובי .

כניסה לשורט

כניסה : בכישלון פריצה של רמת השיא האחרון + המתנה לתבנית היפוך בגרף יומי .

סטופ : מעל השיא האחרון שייווצר

יעדים : 1112 , 1040 , פתוח

יורו דולר - המתנה לשורט, בני נחשון

גרף יומי:

רמות משמעותיות :

התנגדות 3 ברמה של 1.4025

התנגדות 2 ברמה של 1.3845

התנגדות 1 ברמה של 1.3715

ספוט : 1.3624

תמיכה 1 ברמה של 1.3525

תמיכה 2 ברמה של 1.3430

כניסה לשורט - אפשרות ראשונה

כניסה: בכישלון פריצה של רמה 1.3845 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס : מעל 1.4025

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.3715 , 1.3525 , 1.3430

כניסה לשורט -אפשרות שנייה

כניסה:בכישלון פריצה של רמה 1.4025 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 1.4200

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.3845, 1.3715 , 1.3525 , 1.3430

אוסטרלי דולר - המתנה לשורט, בני נחשון

גרף יומי :

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 ברמה של 0.9325 ? רמת התנגדות היסטורית

התנגדות 1 ברמה של 0.9170 - פיבונאצי 78.6%

ספוט : 0.9077

תמיכה 1 ברמה של 0.8800

תמיכה 2 ברמה של 0.8940

כניסה לשורט - אפשרות ראשונה

כניסה:בכישלון פריצה של רמה 0.9170 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 0.9320

יעדי רווח פוטנציאלים: 0.8940 , 0.8800

כניסה לשורט -אפשרות שנייה

כניסה:בכישלון פריצה של רמה 0.9325 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 0.9415

יעדי רווח פוטנציאלים: 0.9170 ,0.8940, 0.8800

יורו יין - המתנה לשורט, בני נחשון

גרף יומי:

רמות משמעותיות:

התנגדות 2 ברמה של 127.00

התנגדות 1 ברמה של 125.25

ספוט:123

תמיכה 1 ברמה של 121.60

תמיכה 2 ברמה של 119.65

כניסה לשורט :

כניסה:בכישלון פריצה של רמה 127.00 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 128.50

יעדי רווח פוטנציאלים: 125.25 , 121.60 , 119.65

פאונד דולר - המתנה לשורט, מיכל משולם

גרף יומי :

רמות משמעותיות:

התנגדות 2 ברמה של 1.5570

התנגדות 1 ברמה של 1.5350

ספוט : 1.5137

תמיכה 1 ברמה של 1.4960

תמיכה 2 ברמה של 1.4525

כניסה לשורט - אפשרות ראשונה

כניסה : בלימה ברמה 1.5350 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 1.5570

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.5170 , 1.4960 , 1.4525

כניסה לשורט- אפשרות שנייה

כניסה : בלימה ברמה 1.5570 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 1.5820

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.5350, 1.5170 , 1.4960 , 1.4525

דולר קנדי - המתנה ללונג, מיכל משולם

גרף שבועי:

רמות משמעותיות:

התנגדות 2 ברמה של 1.0580

התנגדות 1 ברמה של 1.0400

ספוט : 1.0290

תמיכה 1 ברמה של 1.0220

תמיכה 2 ברמה של 1.01000

כניסה ללונג - אפשרות ראשונה

כניסה :בלימה ברמה 1.0220 וסגירה מעל לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מתחת 1.0100

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.0400 , 1.0580

כניסה ללונג -אפשרות שנייה

כניסה : כישלון שבירה של רמה 1.0100 וסגירה מעל לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מתחת 0.9970

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.0220 , 1.0400 , 1.0580

שבוע מוצלח לכולם !

הסקירה נכתבה בשיתוף הקרן לפתרונות פיננסיים

ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.