הסנטימנט החיובי ממשיך להכתיב את הקצב
שבוע מסחר תנודתי הסתיים באווירה חיובית ברחבי העולם. המדדים המובילים בוול סטריט סגרו בעליות שערים נאות על רקע הגריעה הקטנה מהצפוי של מקומות העבודה בחודש פברואר.בסיכום השבועי, מדד הדאו גונס הוסיף לערכו 2.3% , מדד ה- S&P500 עלה כ- 3% ומדד הנאסד"ק רשם זינוק של 3.9% - החד ביותר מאז אוק 09. ככל הנראה המדדים בדרך לבחון את השיאים שנקבעו בתחילת השנה הנוכחית ולאור הנתון, ברור שמהלך הירידות שליווה אותנו בשבועות האחרונים היה מהלך תיקוני בלבד והשוק חוזר למגמת העלייה אותה ראינו בשנה האחרונה. ברמה הטכנית, כישלון פריצה של שיאים אלו יעיד על איבוד כוח מצד השוורים ויהיה זה הסימן הראשון לשינוי המגמה בטווחים הארוכים. חשוב לזכור שמגמות חזקות וארוכות לא משתנות בין לילה ולאלמנט הזמן תפקיד חשוב ומכריע בשינוי הכיוון הראשי. אם נחזור אחורה בזמן, נראה שלמדד ה- S&P500 לקח כ- 24 שבועות להתהפך (מצורף גרף בהמשך) החל מהשיא שלו ערב פרוץ משבר הסאב ? פריים בסוף חודש יולי 07, ועד סוף חודש דצמבר 07 בו קיבלנו אישור סופי להיפוך המגמה בגרף.המישור הפונדמנטלי משחק תפקיד מכריע לא פחות במהלך, אך, בינתיים הכול תומך בהמשך מגמת העלייה בשווקים הפיננסים ורק שינוי דרסטי עשוי לשנות את פניי הדברים, שינוי שכרגע לא נראה לעין. שוק התעסוקה בארה"ב מראה סימני התאוששות ראשונים ? האטה בקצב אובדן המשרות, ובמקביל האבטלה נשארת מתחת לרמה של- 10%. זה החודש הרביעי ברציפות שבו רמת האבטלה לא עולה, עובדה שמצביעה על כך ששוק התעסוקה האמריקני בדרך להתאוששות בת קיימא. באירופה, עתידה של יוון עדיין לא ברור, פגישתם של ראשי הממשלות של גרמניה ויוון לא הובילה לשום מקום וקנצלרית גרמניה טענה שצעדיה האחרונים של יוון להפחתת הגרעון אמורים להספיק. התנגדות קשה לסיוע התקבלה גם מצידו של שר האוצר הגרמני, אשר טען כי יוון לא תקבל סנט אחד ושכל מדינה בגוש האירו צריכה להיות אחראית על מעשיה. השאלה הנשאלת היא: האם הסיסמאות הללו יעזרו למנוע את קריסתן של מדינות כגון יוון, ספרד ופורטוגל, קריסה שעלולה להעמיד בסכנה את כלכלת גוש האירו כולו. השבוע שלפנינו (כללי):הסנטימנט החיובי שנעל את השבוע שעבר צפוי ללוות אותנו גם בתחילת השבוע שלפנינו. המדדים המובילים עשויים כבר השבוע לבחון את רמות השיא שלהם ויהיה מעניין לראות איך השוק יתנהג באזורים הללו. לעת עתה, כל עוד הסנטימנט החיובי נימשך, צפויה להימשך מגמת היחלשות הדולר והין המושפעים ישירות ממגמות הסיכון בשווקים הפיננסים. לכל הסוחרים המחפשים את התחזקות הדולר והין, מומלץ להמתין עד לקבלת איתות לשינוי שבינתיים לא נראה קרוב. במישור הפונדמנטלי ישנם מספר אירועי מקרו אשר עשויים להוביל לתנודתיות לא מבוטלת:1) לסוחרים בצמדי הקיווי מצפה יום קשה ברביעי, עם פרסום החלטת הריבית. הצפי - ללא שינוי, ברמה של 2.5%, אך הסוחרים ימתינו בדריכות לנאומו של נגיד הבנק המרכזי אשר עשוי לרמוז על עליית ריבית ראשונה בחודשים הקרובים.נזכיר שהריבית בניו זילנד הייתה 8.25% ערב פרוץ המשבר, ומחודש אפריל 09 ועד היום עומדת על 2.5% וסביר להניח שאם הבנק לא יפתיע בפגישה השבוע, רמזים ניציים בנושא סבירים בהחלט.2) גם הבנק המרכזי של שוויץ צפוי לפרסם את גובה הריבית לרבעון הקרוב (פגישה בנושא הריבית נערכת אחת לרבעון במדינה) אשר צפויה להישאר ברמה של 0.25%.3) לסוחרים בצמדי האוזי מצפה אתגר בלילה שבין רביעי לחמישי עם פרסום נתוני התעסוקה אשר צפויים להעיד על כך שהאבטלה נשארה ברמה של 5.3% בחודש פברואר ועל כך שנוספו יותר מ-15 אלף משרות למעגל העבודה. נתון זה נוטה להפתיע לטובה בדר"כ , ולכן מומלץ לסוחרים אשר נמצאים בפוזיציות נגד האוזי לצמצמן או לקדם סטופים.בקנדה צפויים להתפרסם נתוני התעסוקה ביום שישי, גם כאן לא צפוי שינוי ברמת האבטלה העומדת כעת ברמה של 8.3%. שינוי לטובה עשוי להזניק את הדולר קנדי שמתחזק לאחרונה, למרות פרסום נתוני המקרו החלשים בשבוע שעבר. מדד מנהלי הרכש עם נתון של 51.9 נקודות, פחות מהצפי שעמד על 56 נקודות. במישור הנדל"ן, אישורי הבנייה צנחו זה החודש השלישי ברציפות ובחודש פברואר נרשמה צניחה של 4.9%.בארה"ב ירכזו עניין: נתון תקציב הפד שאמור לשפוך אור על מצב הגרעון של הכלכלה הגדולה בעולם ונתון המכירות הקמעוניות ביום שישי.מסר שבועי:סוחר מנוסה חייב לדעת שקיימים שלושה מצבים בשוק:1. הערכות שווריות על מטבע - במצב זה נרכוש , וננצל כל החלשות במטבע על מנת לשוב ולרכוש אותו. 2. הערכות דוביות על מטבע - במצב זה נמכור, וננצל כל התחזקות על מנת למכור אותו שוב.3. ניטרליות - מצב זה הוא הקשה ביותר, כאן המלחמה בין הקונים למוכרים בעיצומה, הרגשה של חוסר וודאות מרחפת באוויר ולנו נותר להמתין בסבלנות, לשמור על קור רוח ולא להתפתות לקחת צד במאבק.חברים, לא להיות בפוזיציה זו הפוזיציה הכי מסובכת, כאן נמדדת יכולת המסחר שלנו, ומי שלא עומד במבחן, בסופו של דבר מפסיד, ולאורך זמן גם נימחק מהשוק. במצב המסובך הזה נמדדים כל החושים שלנו, והרבה פעמים נגלה על עצמינו עוד כמה תכונות: חלקן טובות וחלקן פחות, אך תמיד נלמד משהו חדש. מה שהכי חשוב הוא ללמוד ולהפיק לקחים מהטעויות, על מנת שבפעם הבאה נדע להתמודד טוב יותר עם המצב.ניתוח טכני - באדיבות בני נחשון, מיכל משולם וחזי ינושבסקי מדד ה-S&P500- בהמתנה לשורט חזי ינושבסקי גרף שבועי :היסטוריה
