ניתוח טכני: מניה שלא נמצאת מתחת לפנס

לא חוכמה לחפש מתחת לפנס. בדרך כלל, אין שם הרבה. ההזדמנויות המעניינות, במרבית המקרים, נסתרות מעין ודורשות הפשלת שרוולים ופשפוש בתחתית החבית. ובעזרת הסורק של תוכנת בורסהגרף, עלתה מניית ACE שהתנהגותה מתאימה בעיקר למשקיעים ברמת מיומנות גבוהה יחסית שמסוגלים לבצע מכירה בחסר. והיכולת היא מנטאלית ולאו דווקא טכנית.

הערה: לא מדובר במניית אייס קנה ובנה אלא במניית חברת הביטוח האמריקנית, ACE (סימול: ACE).

פניית פרסה

אחרי מגמת עלייה ארוכת טווח הגיעה המניה למחיר שיא של 63.75 דולר למניה ביולי 2007. לא אחת אני קודח בראשכם שמגמות ארוכות אינן מסתיימות בין לילה. דומני שמשפט זה חוזר לא מעט. וההיסטוריה הוכיחה שמדובר כמעט באקסיומה. אחרי מחיר השיא עברה ACE לדשדוש בין רמות של 63.75 דולר כרמת התנגדות לבין 53 דולר לערך כרמת תמיכה. דשדוש זה שנמשך עד יולי השנה ונתן שהות לחסל את האחזקות על שטיח ירוק. השבירה שהגיעה לפני שבועות מספר הייתה חדה ומהירה, לוותה במחזור גבוה ולא הותירה מקום לפרשנות מיותרת. ACE צללה למחיר של 44.93 דולר במחזור גבוה. בשלב זה, שני סימנים שתחתית זו אינה האחרונה בסדרה: ראשית העובדה ולפיה המגמה היא מגמת ירידה ברורה ומובהקת, ושנית המחזור הגבוה שנרשם בדיוק בתחתית.

התיקון

מיד לאחר מכן, יצא לדרכו תיקון. המהלך שעמד לתיקון הוא זה שהחל ברמת שיא של 62.71 דולר ותם ברמת 44.93 דולר למניה. לפיכך יעדי התיקון אמורים היו להיות בין 52 – 56 דולר למניה לערך. וכפי שאפשר לראות, כאן הצטברו שלושה סימנים נוספים : ראשית המניה לא תיקנה יותר מהרף העליון של התיקון אלא סיימה אותו בטווח המקובל. שנית, הבלימה ברמת 55.32 דולר הגיעה בדיוק ברמת התנגדות משמעותית שסייעה בבלימת התיקון. הסימן השלישי מגיע מכיוון מחזורי המסחר שנטו להתכווץ במהלך התיקון.

המשך הדרך

התנהלות המניה בימים האחרונים מעלה את האפשרות לסמן את רמת 55.32 דולר כשיא אחרון שאינו אמור להישבר מעלה. מנגד, סבירות גבוהה ולפיו יצא לדרך מהלך ירידות כאשר מנקודה זו ואילך אמורה כל עלייה להיות לצורך ירידה. יעד המניה מצויה מתחת לרמת 44.93 דולר כאשר ההוראה לקטיעת הפסד מצויה מעל לרמת 55.32 דולר.

* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.