הבנקים עלו ב-3%, ת"א 90 ב-2.2%; לאומי היא החברה הגדולה בבורסה

האג"ח של חנן מור  חנן מור אגח יג המשיך לרדת והתשואה עליו עוברת את ה-40%. מניות הנדל"ן הגדולות תיקנו בזינוקים מרשימים - ביג 0% , אלוני חץ 0% , אפי נכסים 0% , אזורים 0% עלו מעל 6%.  טופ גאם  טופ גאם 0% זינקה אתמול ב-29%, והיום היא הוסיפה מעל 30%. החברה תספק תוספי תזונה לתאגיד ענק - מה היקף ההזמנות? החברה הפועלת בשוק תוספי התזונה דרך ייצור סוכריות גומי, חתמה על הסכם לייצור ואספקה אסטרטגי עם תאגיד בינלאומי ענק Tier1. עד כה, הוזמנו מוצרים בסך 2 מיליון אירו, אבל זה רק ל-2 מוצרים כשהעסקה מדברת על 30 מוצרים. כלומר פוטנציאל של עשרות מיליוני דולרים לשת"פ עם החברה הגלובלית. זה משמעותי כי החברה מוכרת בקצב של כ-50-55 מיליון דולר בשנה והרווח שלה כ-3.5-4 מיליון דולר בשנה. שוויה בבורסה - 465 מיליון שקל.  אחרי שנפלה שכבר נפלה לשווי של 20% מההון - ג'נריישן  ג'נריישן קפיטל 0% עלתה היום ב-9% ומשלימה עליה של 12% ביומיים. נאייקס  נאייקס 0% רוכשת את Retail Pro האמריקאית בתמורה ל-36.5 מיליון דולר - החברה הנרכשת משרתת לקוחות גלובליים מהשורה הראשונה ברחבי העולם. לאחר מועד סגירתה, הרכישה תרחיב באופן משמעותי את היקף העסקים הקמעונאיים והפתרונות שמציעה נאייקס עם הצטרפותם של יותר מ-9,000 קמעונאים וכ-150,000 נקודות מכירה POS בלמעלה מ-100 מדינות

שער הדולר יורד

בסבלנות מצליח הנגיד להשתלט על שער הדולר. הוא אמר לנו לפני כמה שבועות -  אנחנו מוכרים דולרים, לא צריך בכמויות גדולות. הוא הסביר שהכוונה לא לייצר זינוקים חדים בשער הדולר במסחר היומי, הוא הסביר שאין שער דולר שהוא רוצה לשאוף אליו, שהוא יהיה הגג. זה נכון, אם מגדירים לספקולנטים גג, הם תוקפים את הגג הזה כי  שבירה שלו, מבטאת ניצחון אדיר ומבטאת חוסר תפקוד של הבנק המרכזי ומשם ועד להמשך זינוקים המרחק קצר.    אז בסבלנות בנק ישראל מכר ומנע תנודתיות חזקה והיום הדולר יורד. כבר ביום שישי  במסחר בשער הרציף, הדולר ירד והנה גם עכשיו - שער הדולר יורד ב-0.6% ל-4.055  מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN -0.27%

במסגרת המסחר במטבע חוץ, שער הדולר ירד ב-0.637%​ ושערו היציג נקבע על 4.055 שקלים. מחזור המסחר הסתכם ב-1.95 מיליארד שקל. באטמ  באטמ 0% עלתה ב-3% אחרי שדיווחה על הזמנת מערכות סייבר בשווי 3 מיליון דולר וצופה שההזמנה תושלם בתקופה של עד 6 חודשים. ההזמנה מגיעה בהמשך להזמנות קודמות בשווי 3.4 מיליון דולר בספטמבר ו-26 מיליון דולר מוקדם יותר השנה. אתמול ראינו שביום שבו מוד'יס מפרסמת נתונים שלילים במיוחד על הכלכלה הישראלית, הבורסה מחליטה לזנק כשהבנקים מובילים בכמעט קפיצה של 4%, והמגמה נמשכת גם היום. זה מעיד על חוסר האמון ואולי חוסר הרלבנטיות של תחזיות והערכות בזמן מלחמה, וזה מעיד על התנודתיות הידועה והמוכרת בזמנים של אי וודאות.  מניות הבנקים קפצו אחרי נפילה של 20%, לא בטוח שצריך להתרגש מאוד מהעלייה הזאת וגם לא בטוח שמשקיע לטווח ארוך צריך להתרגש מהנפילה הענקית. כן, מלחמה משנה ומשפיעה על הכלכלה ובנקים הם תמונת ראי של הכלכלה. ההפרשות שלהן להפסדי אשראי יהיו גבוהות, אבל הם עדיין יהיו רווחיים. אם המלחמה תתארך, הם עלולים להפסיד, זה יתבטא גם במחירים בשוק. אם המלחמה תשפיע על הכלכלה במשך שנים, אז בטח שתהיה לזה השפעה על מחיר המניה, אבל בתרחיש שמדברים עליו בינתיים, גם אם תהיה חצי שנה, או שנה אבודה לכלכלה, זה לא אסון גדול לבנקים כי בנק ישראל דואג להם.  כשמדברים למשל על הארכת הלוואות, הארכת החזרי משכנתא, הלוואות בערבות מדינה, אלו "מתנות" לבנקים - זו הדרך של המדינה ובנק ישראל לתפוס שתי ציפורים במכה אחת - גם לתת הטבות והקלות לציבור, וגם לא לחייב את הבנקים להגדיר זאת כהלוואות בסיכון ומכאן שגם לא להפריש על הסכומים האלו. מצב של WIN-WIN לטובת הכלכלה הישראלית ובעיקר הבנקים. כך און אחרת, אף אחד לא יכול באמת לנבא את התנהגות מניות הבנקים כעת, המלחמה, עומקה, הסתבכותה, יהיו גורמים משפיעים מאוד.  בכל מקרה, היום יחכו המשקיעים לסימנים מהמלחמה, אולי התקדמות בעסקת החטופים והשבויים, ובמקביל הם יבחנו את בורסות העולם וול סטריט מגמגמת בשבועות האחרונים ואחרי ירידות בסוף השבוע שעבר, הפתיחה שם היום תשפיע על המניות הישראליות. 

התחזית של מוד'יס

כלכלני מודי'ס סבורים שהמלחמה תוביל למשבר כלכלי כפי שהיה בתקופת האינתיפאדה השנייה. הם צופם מיתון וצמיחה נמוכה לצד סטגפלציה. הם חתכו את תחזית הצמיחה ל-2024 לירידה של 1.4% כשהתחזית ל-2023 יורדת לצמיחה של 2.8% במקום 3.5%. לדעתם הגירעון הכלכלי יזנק ב־2023 לשיעור של 3.5% מהתמ"ג, וב־2024 יזנק לרמה של יותר מ־7% מהתמ"ג - סדר גודל של 140 מיליארד שקל של גירעון שיביא אותנו לזינוק בחוב בשיעור של 67% מהתוצר. הם מעריכים כצפוי ירידה דרמטית ממסים ואינפלציה גבוהה של 6.8%. בקיצור - תחזית קודרת, ולמרות שהיא קיצונית וחריגה, אל תזלזלו בה - היא בהחלט אפשרית בהינתן התארכות בתהליכי המלחמה.   

ניו מד ובריטיש פטרוליום יחפשו גז ונפט צמוד לכריש ותנין

הממונה על ענייני הנפט במשרד האנרגיה והתשתיות, חן בר-יוסף הכריז על הזוכים בשני  שטחים לחיפושי גז טבעי במימי ישראל. הזוכות במקבץ G - 6 - Eni – כחברה המפעילה; Dana Petroleum ורציו. הזוכות במקבץ I - 6 -  סוקאר  כחברה המפעילה, BP וניו מד אנרג'י     

דסק"ש - בדרך להסדר חוב

התשואה באגרות החוב של דסק"ש מלמדת על מה שהערכנו כבר לפני כחודשיים. הערך הנכסי הנקי האפסיי של חברת ההזקות עלול להוביל אותה להסדר חוב. מאז החברות המוחזקות איבדו גובה, הערך הנכסי כבר שלילי משמעותי - סדר גודל של 300 מיליון שקל וזה מביא לסיכוי גדול להסדר חוב, אלא אם האחים זלקינד וצחי נחמיאס יעשו משהו כמו הזרמת הון. לא בטוח שהם יכולים ורוצים - נחמיאס עצמו נמצא בסחרור במגה אור, האחים זלקינד נמצאים בסחרור בחברות הקבוצה, בעיקר אלקטרה צריכה וקרפור. מצד שני, קשה להאמין שהשמות האלו יקחו את החברה להסדר חוב.  בינתיים אגרות החוב בתשואה של עד 27%.  הן לא לבד, חנן מור ומלרן מספקות תשואת זבל של 40% בערך. נדירים הצליחו להינצל מתשואת חוב כזו.