מניות ה-IT בצלילה; מטריקס איבדה 11%; טאואר ירדה 5%, אחרי שזינקה 5%; המדדים ירדו

האירוע החשוב היום בבורסה היה הצטרפות של פאלו אלטו לחברות הנסחרות כאן כחלק מהשלמת רכישת סייברארק. מניית הבורסה התרוממה בזכות הדיווח החשוב. אגב, זה אומר שהמשקל של המניות האחרות במדדים יירד וצפוי שהן יספגו היצעים גדולים בעדכון שבו פאלו אלטו תיכנס. 

אירוע חשוב נוסף - דוחות טאואר שהפכו את השוק. בהתחלה הם העבירו את טאואר מירידה של כ-3% לעליות חדות של 5% וצפונה, אבל בהמשך הם הורידו את המניה ב-5%. אמרנו - טאואר הפכה לחברת חלום עם כל המשתמע מכך - תנודתיות וסיכונים ומכפיל רווח גבוה. 

האירוע השלישי - נפילה במניות ה-IT. אבל מה זה נפילה, מדובר ב-115 של יראידה במטריקס, רק שאם תסתכלו בגרף תראו שזה כמה חודשים אחורה. עדיין לא ביג דיל. השוק הזה באיום גדול בגלל ה-AI.  

טאואר טאואר -5.88%   מתחזקת. החברה מסכמת את 2025 עם תוצאות המצביעים על האצה משמעותית בפעילות העסקית. החברה רשמה הכנסות שיא של 440 מיליון דולר, נתון המשקף צמיחה של 14% לעומת הרבעון המקביל אשתקד וזינוק של 11% ביחס לרבעון השלישי. בשורה העליונה ההכנסות אלו עקפו בקצת את הקונצזוס, שעמד על כ-439 מיליון דולר, ופגשו את הרף העליון של התחזית שפרסמה החברה עצמה ברבעון הקודם. המגמה החיובית בולטת לאורך כל שנת הפעילות, כאשר המכירות ברבעון האחרון גבוהות ב-23% מאלו שנרשמו ברבעון הראשון של 2025, מה שמעיד על התאוששות עקבית בביקושים ועל יכולת החברה לתרגם אותם להכנסות בפועל. גם בשורת הרווח נרשמה התרחבות שעלתה על ציפיות השוק. הרווח הגולמי ברבעון הרביעי הסתכם ב-118 מיליון דולר, לעומת 93 מיליון דולר ברבעון הקודם, והרווח התפעולי עמד על 71 מיליון דולר. בשורה התחתונה, הרווח הנקי זינק ל-80 מיליון דולר, המייצג רווח מדולל של 0.70 דולר למניה מעל הצפי שעמד על 68 סנט למניה מה שמשקף שיפור ניכר ברווחיות התפעולית של החברה על רקע העלייה בהיקפי הפעילות והתמהיל העסקי - טאואר עקפה את הציפיות; מכריזה על השקעת ענק ב-AI

• מדד ת"א ביטחוניות חשף פרשנים ישראליים רדודים, מטעים וזורעי פחד
• מדדים עולים, טילים נופלים - מה שוק ההון באמת מספר על העתיד שלנו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

האם טאואר ומניות השבבים מעניינות? מוזמנים להגיע מחר לשמוע את המומחים (המידע יתפרסם רק בערב באתר ביזפורטל) -   פרטים והרשמה לוועידת ההשקעות

תא ביטוח בירידה. הראל הראל השקעות -4.16%  , הפניקס הפניקס -3.82%  , וכלל כלל עסקי ביטוח -6.08%   יורדות. בזמן שמנורה מנורה מב החז -3.89%  , ומגדל מגדל ביטוח -7.18%    בעליות קלות.

בעליות כרגע בולטות שטראוס שטראוס 0.29%  , מקבוצות המזון הגדולות בישראל עם פעילות גם בשוק הקפה הבינלאומי; רמי לוי רמי לוי -5.26%  , רשת קמעונאות מזון בפריסה ארצית; נטו מלינדה נטו מלינדה 0%  , ספקית ויבואנית מוצרי מזון ובשר לשוק המקומי; ואנרג'יקס אנרג'יקס -3.48%  , יזמית ומפעילת פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת בארץ ובאירופה.

• השכר של איילת שקד - והאם היא תממש את האופציות?
• "אם ה-AI יצליח מעבר למצופה, השיבוש שהוא יוביל עלול לגרום לקריסה של חברות ומקצועות שייעלמו"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

פאלו אלטו  השלימה את רכישת סייברארק ותרשם למסחר בת"א. היא גדולה כמעט פי 4 מהבאות אחריה בתור - וזה עשוי להוביל לעלייה משמעותית במחזורים. פעולה טובה, מרשימה ונראה שהיא עשויה להביא את הבשורה - אחריה לא תהיה סיבה לצ'ק פוינט ואחרות להגיע לבורסה.  מניית הבורסה מזנקת - הבורסה לניע בתא -4.75%    להרחבה - פאלו אלטו נכנסת לבורסה בת"א; השלימה את רכישת סייברארק

הבורסה מברכת את פאלו אלטו:"בורסת תל אביב מברכת את חברת פאלו אלטו נטוורקס על כוונתה לבצע רישום כפול בתל אביב. הצטרפותה של אחת מחברות הסייבר המובילות והמשפיעות בעולם לחברות הנסחרות בישראל היא בשורה גדולה לשוק ההון וגאווה גדולה למשק הישראלי כולו. בחירה של חברה בסדר גודל כזה, המובלת על ידי יזמות ישראלית פורצת דרך, להעמיק את זיקתה לשוק המקומי דווקא בעת הזו, היא הוכחה ניצחת לחוסנו, עוצמתו ויציבותו של שוק ההון הישראלי. הרישום הכפול יאפשר לציבור הישראלי, חשיפה נוחה ויעילה להצלחה של פאלו אלטו".

שוב אנרגיה שוב אנרגיה -2.81%   מדווחת על חתימת הסכם אסטרטגי לרכש ותחזוקה של מערכות אגירה בהיקף כולל של כ-860 מגה-ואט שעה. ההסכם נחתם עם בליליוס אנרגיה (BLEnergy) והוא כולל אספקה, תחזוקה ותמיכה ארוכת טווח במערכות האגירה - מהלך שנועד להבטיח זמינות, אמינות ויעילות תפעולית של מתקני החברה לאורך חיי הפרויקטים - שיכון ובינוי אנרגיה סוגרת עסקת אגירה ענקית עם BLEnergy

מניות ה-IT נסחרות בירידות חדות מטריקס -2.13%   , מלם תים -0.14%   ו פורמולה מערכות -2.06%   בירידות, ומושכות את מדד התקשורת וטכנולוגיות המידע לירידות של עד 2.2%.

מניית שטראוס מזנקת,  קמטק -5.43%  עולה על רקע הזמנה, טאואר -5.88%  גם עולה. קרן ג'נריישן קפיטל -2.86%  בזינוק בהמשך להמלצה של לידר. הדולר ממשיך לרדת - דולר שקל רציף 

חברת האנרגיה הקנדית אינפליי (InPlay Oil), חברת בת של דלק קבוצה -4.06%  , החלה להיסחר היום בבורסה במסגרת רישום כפול. החברה עוסקת בהפקה ופיתוח של נפט קל וגז טבעי באזור אלברטה שבקנדה. המהלך יאפשר למניה להיכלל במדדי הבורסה המקומיים, במקביל להמשך המסחר בה בבורסת טורונטו. אבל מיד עם תחילת המסחר בבורסה הוא הופסק זמן קצר לאחר שהחל, בעקבות תקלה טכנית בחישוב שער הבסיס של הנייר. יחידת המסחר והמדדים הודיעה כי הפעילות בנייר הערך תחודש רק לאחר ביצוע תיקון לשער.

בפיננסים המגמה תנודתית עם נטייה לאדום. אחרי זינוק של 4% במניות הביטוח, היום הן במימוש קל. הבנקים יורדים בכעד 1%.

מי שמחפש רעיונות השקעה בוול סטריט, יכול לקרוא כאן - "המניה הזו תזנק ב-33%" - מניית השבבים שבנק אוף אמריקה אוהב

מי שמחפש רעיונות השקעה ורוצה לשמוע על התמחור של מניות הביטוח, הבנקים ועוד, מוזמן להגיע מחר לוועידה -   פרטים והרשמה לוועידת ההשקעות

אי.בי.אי איביאי בית השק -3.66%   בולטת בעליות למרות המגמה השלילית בסטור בתי ההשקעות, מור מור השקעות -5.32%    צונחת היום, בזמן שמיטב מיטב השקעות -4.17%   ,  ואנליסט אנליסט -3.21%   בירידות קלות.

קמטק קמטק -5.43%    הדואלית על המוקד היום - מזנקת. דיווחה אתמול בערב על הזמנה נוספת למערכות הבדיקה שלה. הביקוש לשבבים ולכל מעגלי הערך כדי לתמוך בצרכים הגוברים של תעשיית ה-AI כבר משפיע על כל שרשרת הערך והקפיץ את החברה ממגדל העמק ביותר מ-38% מתחילת השנה והביא את החברה לשווי שיא של 21.4 מיליארד שקל. קמטק שמפתחת ומייצרת מערכות בדיקה ומדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מדוווחת על קבלת הזמנה משמעותית למערכות ה-Hawk שלה בהיקף של כ-25 מיליון דולר. המזמינה היא יצרנית שבבים גלובלית בדרג הראשון (Tier-1 IDM), שמייעדת את המערכות הללו לתהליכי ייצור הקשורים ליישומי בינה מלאכותית (AI). הודעה זו מהווה שלב נוסף בהתקשרות עם אותו לקוח, לאחר שבחודשים האחרונים התקבלו ממנו סדרה של הזמנות חוזרות קטנות יותר לאותם שימושים. כתוצאה מכך, שווי ההזמנות המצטבר מהלקוח עבור יישומים אלו עומד כעת על 45 מיליון דולר - קמטק: הזמנות בהיקף של 45 מיליון דולר מיצרנית שבבים מובילה עבור יישומי AI

ג'נריישן ג'נריישן קפיטל -2.86%    מתחזקת - לידר מתחילים לסקר את הקרן עם אפסייד של 28%. האנליסט גלעד בן צבי מלידר שוקי הון מתחיל סיקור על ג'נריישן קפיטל בהמלצת קנייה ומציב מחיר יעד של 2.2 שקל למניה. בן צבי מציין כי הקרן נהנית מפורטפוליו נכסי תשתית עם תזרימים יציבים וללא סיכון ביקוש מהותי, לצד מנועי צמיחה בפעילויות האנרגיה, המים, הפסולת והתחבורה, שלהערכתו עשויים לתמוך בהמשך הצפת ערך בשנים הקרובות - לידר בהמלצת קנייה על ג’נריישן: מחיר יעד 2.2 שקלים ואפסייד של 28% - המניה מזנקת

רמי לוי נדל"ן תקים 220 דירות בהתחדשות עירונית בראשון לציון: רמי לוי נדל"ן -2.61%   זכתה בפרויקט פינוי-בינוי ברחוב אלקלעי שכולל הריסה של 64 דירות קיימות והקמה של כ-220 דירות חדשות, וממשיכה להגדיל את הצבר עם פרויקטים בהיקף של כ-4,000 יח"ד בערים נוספות. במקביל, היא זכתה בשני מכרזי רמ"י לקרקעות מסחר, תעסוקה ולוגיסטיקה, ומגיעה אחרי הנפקה ראשונה בבורסה עם ביקושים של יותר מפי 2 מהיקף הגיוס

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 -3.79%                     מדד ת"א 90 -2.44%           מדד ת"א 125 -3.53%              

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים -2.59%            מדד ת"א-ביטוח -4.97%                , מדד ת"א נדל"ן -2.58%                 מדד ת"א נפט וגז -2.35%                     מדד ת"א בטחוניות -5.22%          

דולר שקל רציף           

מחזור המסחר עומד על כ-4.7 מיליארד שקל

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 לתאריך 12.02.2026 הינו: 4183.08

אתם לא תשמעו את זה ממנהלי ההשקעות הבכירים, אתם לא תקראו את זה במקומות אחרים, אולי בהמשך יצטרפו אלינו. אנחנו בוחנים יומיום את השוק, כבר שנים, ויש לנו הודעה: יש וויסות במניות הביטוח. אבל כדי להסביר את זה, אנחנו צריכים להחזיר אתכם 44 שנים אחורה - לוויסות מניות הבנקים.

אז, לקוחות של הבנק היו מגיעים ליועץ בבנק וזה היה שולח אותם לקנות מניות בנקים. כמה שיותר. זה השתלם. זה הניב רווחים עצומים וככל שזה הניב רווחים גדולים יותר כך הציבור נכנס בעוצמה גדולה יותר. המניות זינקו לשווים לא רציונליים ואז הגיעה המפולת. בסוף הכלכלה מנצחת. המדינה הלאימה את הבנקים ואחרי 11-12 שנים החלה למכור נתחים בבורסה. זו היתה המפולת הכי כואבת בהיסטוריה המקומית, והיא נחקרה מכל עבר עם ועדות ואשמים. מנהלי הבנקים אשמים, הרגולציה אשמה. תפרו פתרונות, אבל זה חוזר במתכונת אחרת.

הציבור קונה מניות ביטוח דרך חברות הביטוח. זה אבסורד. הציבור היום הוא אותו ציבור של אז - הוא מזרים כספים גדולים לחסכונות שלו מדי חודש - לפנסיה ולגמל. במקום יועץ ההשקעות שמנתב את הכספים יש מנהלי השקעות בפנסיה, גמל שקונים בשביל הציבור. ובמקום מניות הבנקים יש מניות ביטוח. 

אז בנקים שלחו את הציבור לקנות בנקים. עכשיו חברות ביטוח שולחות את הציבור לקנות חברות ביטוח. הרגולטור שותק.

יש כמה הבדלים גדולים בין אז והיום. אף פעם לא חוזרים בדיוק על אותה דרך פעולה, חייבים להשתנות, לחדש. ההבדל הגדול שמדובר על חסכונות של אנשים ולא מניות ספציפיות. כמנהל ההשקעות קונה מניות ביטוח בתיק הפנסיה, זה ליד המון מניות ואגרות חוב אחרות. אבל האם זה משנה את העובדה שהמניות האלו עלו מאות אחוזים ויצרו תשואה נהדרת בפנסיה ובחסכונות. למעשה, כשמסתכלים מלמעלה על מה שקורה בשוק מבינים שיש וויסות בהגדרה. יש בורסה שהיא קטנה מאוד על הכספים של הציבור ושהכספים האלו זורמים דרך השכר כהפרשות לפנסיה הם מזניקים את השוק. באזור 100 מיליארד שקלים בשנה זורמים לשוק ומייצרים "קונים בלבד". 

הוויסות המלאכותי הזה נמצא בכל פינה, במניות הביטוח הוא מקומם. הוא מקומם כי חברות כאלו לא יכולות להיות מתומחרות במכפילי רווח של 16-20. האנליסטים ומנהלי ההשקעות בהגדרה תמחרו מניות פיננסיות שנתונות לרגולציה במכפילי רווח נמוכים. יש סיכון שנמצא שם ויכול להתעורר. יש גם סיכונים אחרים. מניות ביטוח מושפעות בעיקר משוק ההון וככל ששוק ההון טוב יותר הן מרוויחות יותר (חלק מרכזי מהרווחים מגיע מדמי ניהול), אבל זה רק מחזק את הרצון בוויסות שבעצמו מייצר עליות ורווחים לחברות הביטוח שמייצרים ביקושים וחוזר חלילה.

לפני שנה וחצי כשמניות הביטוח היו במחצית מהשווי הנוכחי שאלנו מנכ"לים של  חברות ביטוח - זה לא מוגזם? הם חשבו שלא, אבל הודו שכעת נטל ההוכחה עליהם. כלומר, השוק תיקן את עצמו ומניות הביטוח שהיו מדוכאות שנים הגיעו למחיר כלכלי, אבל מכאן ואילך זה יהיה תלוי בניהול וברווחים שהמנהלים יוכלו לייצר. דיברנו איתם גם לפני כחצי שנה. הם דיברו על שוק חזק, פעילות צומחת, מנועי צמיחה נוספים. אבל התמחור יקר ומה עם רגולציה? אתם מרוויחים המון בביטוח ובשוק ההון כי הרגולטורים רדומים? לא קיבלנו תשובה ישירה. אולי הם נשבו בקונספציה, אולי כשהשכר מזנק בזכות אופציות והטבות, האמת לא משנה.

אנחנו בשוק לא הגיוני עם ויסות פנימי גדול ומניות ביטוח שעולות מעל 4% ביום אחרי זינוק של מאות אחוזים. אף אחד לא יכול לחזות מה יהיה בהמשך, אבל כשכולם גרידיים אתם צריכים לפחד וכולם עכשיו גרידיים. תאוות הבצע שולטת בשווקים, תופעת ה-FOMO מאוד חזקה. רק תזכרו מפולות לא מודיעות שהן מגיעות ותזכרו שההיסטוריה מלמדת שזה לא יכול להימשך. יש גאות ויש שפל - ככה זה בטבע, ובורסה היא השתקפות של התנהגות אנושית טבעית. בסוף אנשים הם אלו שקונים ומוכרים. 

פריים אנרג'י פריים אנרג'י -5.56%   חתמה אמש על הסכם לרכישת 55 מתקנים סולאריים פעילים בהספק של 9.7 מגה-וואט תמורת כ-26.6 מיליון שקל. המתקנים פועלים בתעריפים קבועים של 41-45 אגורות לקילו-וואט בהסכמים מול חברת החשמל עד לשנים 2046-2050. החברה מתכננת להשקיע עד 2 מיליון שקל בשדרוג המתקנים ובהוספת מערכות אגירה, כאשר הפרויקטים צפויים להניב בשנה הראשונה הכנסות של כ-6.5 מיליון שקל, EBITDA של כ-3.5 מיליון שקל ותשואת PIRR של כ-11.7%. עסקה זו מצטרפת לשתי רכישות נוספות שביצעה החברה בחודשיים האחרונים, המביאות את סך ההשקעות שלה בתקופה האחרונה לכ-443.6 מיליון שקל ואת הפורטפוליו הכולל שלה לכ-194 מגה-וואט.

היום בבורסה: הדולר מאבד גובה - דולר שקל רציף , מניות הארביטראז' חוזרות עם מינוס קטן. באסיה היו היום עליות, הניקיי שובר שיאים והחוזים על המדדים בוול סטריט נסחרים על במגמה חיובית של עד 0.6%. 

 הנה המניות העיקריות ופערי הארביטראז' בהן

גילת גילת -3.74%     , חברת הלווינים פרסמה תוצאות ונפלה בגלל תחזית לא מספקת. המניה זינקה פי 3 ב-7 חודשים והמשקיעים ציפו לתחזית חזקה יותר- גילת עקפה את הצפי בהכנסות; אבל המניה נופלת

הקריפטו ממשיך את המגמה השלילית כששני המטבעות הגדולים בשוק, הביטקוין והאת'ריום, יורדים מהרמות ה"פסיכולוגיות" שהצליחו לעקוף ביומיים האחרונים. המשקיעים והסוחרים מסתכלים על הרמות האלה כרמות תמיכה טכניות אבל גם סמליות אחרי שהביטקוין הצליח להתאושש קצת בסוף שבוע ועבר את רף ה-70,000 דולר, המטבע נחלש היום לרמה של כ-68,600 דולר, ירידה של כ-2.4% - הדובים לא מרפים: הביטקוין מתחת ל-70 אלף דולר, האת'ריום מתחת ל-2,000 דולר

אלקטרה צריכה אלקטרה צריכה -3.11%    הוכרזה כזוכה במיזם "הסל של המדינה" של משרד הכלכלה, אחרי שהייתה היחידה שהגישה הצעה במכרז שבו החליטו המתחרות הגדולות, ובראשן רמי לוי רמי לוי -5.26%    , שלא להשתתף. במסגרת הזכייה, קרפור התחייבה למכור סל של 100 מוצרים נבחרים בעלות של 1,098 שקל, מחיר הנמוך בכ-30% מהממוצע ברשתות הדיסקאונט ובכ-22% ממחיר הייחוס שקבע המשרד ובתמורה תזכה לקמפיין שיווקי ממשלתי בשווי 50 מיליון שקל לשנה. 

בעוד שברשת רמי לוי מתחו ביקורת על המיזם בטענה כי קיבוע מחירים לסל מצומצם פוגע בדינמיות של התחרות בשוק, ההערכות בענף הן כי יתר הקמעונאיות ייאלצו ליישר קו ולהוריד מחירים כדי להתמודד עם הרף שהציבה קרפור, שהסתייעה בייעוץ של בכירים לשעבר במשק ובמומחים לתורת המשחקים לצורך גיבוש האסטרטגיה למכרז.

אמות אמות -1.81%   מפרסמת תוצאות ותחזית מאכזבות.  

איך חברת נדל"ן מניב שהפעילות שלה מאוד יציבה, מאוד ברורה, מזהירה כי לא תעמוד בתחזית? משהו כאן לא הגיוני. לא התחיל משבר  ברבעון הרביעי של 2025 וגם לא ברבעון הראשון של 2026. אז למה החברה לא תעמוד בתחזיות? אולי פשוט נגמרו המשחקים? החברה שיחקה עם המספרים עד כמה שיכלה. סיפרה מה שהיא רוצה לספר, הפסיקה לספר על מספרים חשובים - לפני שני רבעונים היא הפסיקה לדווח על השינוי בשכר הדירה בחוזים נמשכים. הסיבה היא כנראה שהמחירים (השכירות) בירידה.

אמות נהנתה בשנים הטובות, באזור 2021 משכר דירה מאוד גבוה, וזה נמשך כי אלו חוזים קבועים. כשבאים לפתוח אותם ב-2025-2026 יש בעיה - המחירים יורדים. אז למה לספר על זה? ככה מחביאה הנהלת החברה את המידע מהמשקיעים ונזכיר לכם שהדבר הראשון שצריך לבדוק כשמשקיעים הוא - איכות ההנהלה.  

קריאה מעניינת - מורגן סטנלי: "המניות האלו יעלו מעל 100%; הזדמנות במרכזי נתונים"

עוד סימן לבורסה מנופחת: הנפקות במחירים גבוהים. פרודלים מודיעה על הגשת טיוטת תשקיף לקראת הנפקה ראשונה לציבור בבורסה בתל אביב. החברה, שפועלת בתחום רכיבי המיץ והרכיבים הטבעיים לתעשיית המזון והמשקאות, צפויה לרשום בשנת 2025 הכנסות של כ-341 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של כ-36 מיליון דולר, צמיחה שנתית של כ-16%, חלק מזה צמיחה חיצונית. החברה נערכת להנפקה לפי שווי של מעל 2 מיליארד שקל, כ-600-700 מיליון דולר. לפני פחות משנה החברה לישראל שהיא בעלת שליטה הגדילה אחזקה לפי שווי של 370 מיליון דולר. שווי של 600-700 מיליון דולר הוא מנופח. מנופח לחברה שלא צומחת משמעותית, מנופח בהינתן התמחורים היחסיים - מדובר על מכפיל אבידה של מעל 20.