המדדים ממשיכים את המגמה החיובית מאתמול, כאשר האופטימיות הגלובלית ממשיכה להשפיע גם על ישראל. ת"א 35 עולה 0.4%, בעוד ת"א 90 מוסיף 0.3%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 0.6%, מדד הביטוח מוסיף 0.8%, מדד הנדל"ן עולה 0.3% ומדד הנפט והגז מטפס 0.5%.

שוק ההנפקות בתל אביב מתעורר: במחצית הראשונה של 2025 הצטרפו לבורסה תשע חברות מניות חדשות שגייסו למעלה מ-1.4 מיליארד שקלים, רובן בתחום הנדל״ן, והמגמה נמשכת גם בחודשים האחרונים. אחת החברות שמבקשות לנצל את הגאות היא סוגת, שמתקרבת להנפקה ראשונה בבורסה בתל אביב. חברת המזון הוותיקה, שבשליטת קרן פורטיסימו, צפויה לצאת להנפקה עד לסוף השנה, בשווי גבוה מהערכת השוק ב-2021. סוגת, מוכרת למשקיעים ממכירת אורז, סוכר, קטניות ופסטה, ונמצאת באור הזרקורים גם מהצד הציבורי לאחר שספגה ביקורת על העלאת מחירים למרות ירידה במחירי האורז בעולם. 

עם זאת, בשוק כבר נשמעות אזהרות כי גל ההנפקות הנוכחי מתפתח במהירות לשוק חם מדי. הערכות השווי של חלק מהחברות מזנקות לרמות שלא תמיד משקפות את הביצועים בפועל, וחלק מהמשקיעים מזהירים מפני אופוריה שמזכירה את תקופת 2020-2021.

הבורסה ננעלה אתמול בעליות, מדד ת״א 90 טיפס עד כ-1.1%, ת״א 35 עלה כ-1%, ומדד הנדל״ן בלט עם קפיצה של כ-2%. המומנטום התבסס בעיקר על הודעה מאת שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט כי ארה״ב וסין הגיעו למסגרת על הסכם סחר חדש, כולל תחומים כמו טכנולוגיה, מתכות נדירות ורכישות חקלאיות, מה שמדליק מחדש תקוות לבסוף להסרת חסמים של שנים. עם זאת, חשוב לזכור שמכלולים דומים הודגם בעבר כהתקדמות רק כדי להידחות בסופו של דבר. טראמפ עושה מרתון פגישות במזרח כדי לקדם את האג'נדה שלו, ועל פי הדיווחים האחרונים נראה שישנה התקדמות. לצד ההתקדמות מול סין, ארה"ב חתמה על הסכמי סחר עם מלזיה וקמבודיה, ומסרת הסכם שיתופי עם תאילנד ו-ווייטנאם, במה שדוחף את שוקי אסיה לעליות הבוקר. מעבר לים, החוזים מגיבים באופטימיות. החוזים על הנאסדק בולטים בעלייה של 1%, בעוד ה-S&P 500 עולה עד 0.8%.

• זוז טסה 19.5%, גילת זינקה 5.6%, ת"א 90 עלה 1.1%
• הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חזרה לשוק המקומי. המתיחות סביב האפשרות לחזרה למלחמה לא ירדה מהפרק, כאשר אתמול טראמפ נתן אולטימטום של 48 שעות להחזיר את גופות החטופים, ואם לא יהיו לכך השלכות. מעבר למתיחות בדרום, גם המתיחות בצפון חוזרת לכותרות. צה"ל הגביר לאחרונה את התקיפות בלבנון, ועל פי הערכות מעל 300 מחבלי חיזבאללה חוסלו מאז ההסכם על הפסקת האש ורק בשבועיים האחרונים בוצעו מספר חיסולים ממוקדים (בהם עלי חוסיין אל מוסאווי, מבריח אמצעי לחימה, ועוד כמה פקידים מקומיים של הארגון. במקביל הושלם תרגיל אוגדתי נרחב להגברת המוכנות בגבול.

אחד הנעלמים במשוואה של המשקיעים הוא האם הריבית תרד בהחלטה הקרובה. בעוד שמרבית הנתונים תומכים בהורדת ריבית כבר בנובמבר, נכון להיום עדיין יש אי וודאות סביב המלחמה ועם המתיחות בצפון היא מתגברת. מה שכן, עבור הישראלים המלחמה בעזה לא השפיעה יותר מדי על הרגלי הצריכה של הישראליים, ולכן בעת היציאה מהמלחמה לא נראה שיש גל ביקושים שמגיע אחריה. על פי הסקירה השבועית של לידר, נתוני כרטיסי האשראי לא מראים עלייה חדה בצריכה, מכירות הדירות נותרו ברמה נמוכה, והתחזיות לצמיחה ממשיכות להיות מתונות, סביב 3.8% בלבד לשנת 2026. בכל מקרה, בשוק הקונצנזוס כרגע הוא שהורדת הריבית בישראל תקרה בפגישה הקרובה, שכן עד אז צפויים להתבהר הדברים. בכל מקרה, הריבית בארה"ב צפויה לרדת השבוע.

שלוש חברות תעופה אירופיות חזרו אתמול לישראל אחרי תקופה ממושכת של היעדרות בעקבות המצב הביטחוני. בריטיש איירווייז, איבריה אקספרס ו-SAS הסקנדינבית חידשו את פעילותן בקווים לנתב"ג, צעד נוסף בתהליך ההתאוששות של ענף התעופה הבינלאומי לישראל. בריטיש איירווייז תשוב להפעיל טיסה יומית בקו תל אביב–לונדון, עם לוח זמנים שמותאם לנוסעים עסקיים ותיירים. איבריה אקספרס, חברת הבת של Iberia הספרדית, חוזרת גם היא לפעילות סדירה, ו-SAS חוזרת לשוק הישראלי אחרי כמעט עשור, עם שלוש טיסות שבועיות לקופנהגן. נכון להיום פועלות בנתב"ג כ-57 חברות תעופה זרות, המספר הגבוה ביותר מאז פרוץ המלחמה - חברות התעופה שחזרו לישראל: תמונת מצב. חזרת החברות הזרות מצמצמת את ה״בלעדיות״ שהייתה לחברות המקומיות בשמי ישראל והדבר מפעיל לחץ על מניות אל על -0.98%  ו- ישראייר גרופ -1.74%  , אם כי יש לציין כי לגבי אלעל המצב שונה מבעבר והיא ניצלה את תקופת הגאות למחיקת חובות ושינוי מבנה ההון כך שהיא כנראה ממוצבת טוב יותר לגל חזרת חברות התעופה.

• סוגת בדרך לבורסה לפי שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל
• הביטקוין של זוז פאוור: סיכון מול סיכוי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל

קריאה מעניינת - השותף של באפט לא האמין בזהב. היום הוא היה אוכל את הכובע להשקעה בזהב יש מקום ראוי בתיק השקעות מגוון, לא במקום המרכזי, אבל כביטוח קטן כנגד השלכות בלתי צפויות. אילו אופציות קיימות להשקעה במתכת, ולמה הזהב עדיין רלוונטי גם בעידן הביטקוין

מחירי הדירות לאן? סמוטריץ' מבטיח: "מחירי הדירות ירדו, המסים ירדו" - האם להאמין לו? נכנסים לכלכלת בחירות; סמוטריץ' יודע שאם מחירי הדירות יעלו - הציבור יאשים אותו, ומכין פתרונות וגם - מה התוכנית של סמוטריץ' לשנה הבאה ועל הפטור ממס לעולים חדשים

מניות במוקד

נאוויטס נאוויטס פטר יהש 0.53%  - מפלגתו של מיילי רושמת הישג פוליטי משמעותי בבחירות האמצע, ומקבלת רוח גבית לקידום הרפורמות הכלכליות. הקשר עם המערב התקדם, וזה עשוי להיות חדשות חיוביות לנאוויטס ופרויקט סי ליון שנמצא באיי פוקלנד לקראת ה-FID שעשוי להתקבל בקרוב.

אתמול זוז פאוור זוז פאוור זינקה בכמעט 20% ללא חדשות משמעותיות. אחרי שנים של הפסדים בפעילות אגירת האנרגיה וירידה של מעל 90% מההנפקה, זוז פאוור החליפה מסלול והפכה לחברה פיננסית שמחזיקה ביטקוין כנכס ליבה; המשקיעים מקבלים חשיפה למטבע הדיגיטלי דרך מניה דואלית בתל אביב ובנאסד״ק,  עם סיכון/סיכוי שמגיע מחשיפה לשוק הקריפטו ועלויות של חברה ציבורית. הביטקוין של זוז פאוור: סיכון מול סיכוי

בישראל עברנו לשעון חורף, והמשמעות היא הקדמה של שעות המסחר בארה"ב בשעה למשך השבוע הקרוב, עד שבארה"ב יעברו לשעון חורף גם כן ב-2 בנובמבר.

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.5%                 

BITCOIN 1.71%           

מחזור המסחר עומד על כ-200 מיליון שקל