העליות התמתנו בסגירה - ת"א 90 עלה ב-2%, הבנקים ב-2.6%; שו"ב אנרגיה קפצה ב-8.5%

ההערכות לגבי הסכם קרוב בין ישראל לחמאס, בחסות טראמפ, מתגברות, והבורסה מגיבה בהתאם - ת"א 90 עולה ב-2% ות"א 35 ב-1.8%, ומנגד, המניות הביטחוניות יורדות כפי שנפלו לפני כשבועיים - ארית ארית תעשיות 1.5%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 3.85%  , אימקו אימקו -4.09%  , עשות עשות -1.33%  , בית שמש בית שמש 0.19%  יורדות.  ישראייר ישראייר גרופ 3.95%    יורדת על רקע ההערכות לחזרה של חברות התעופה הזרות.

הדיווחים והעליות בבורסה מעלים את השאלה - האם התיק שלכם מוכן להפסקת אש? זה הזמן לדבר על סיכון מול סיכוי: האם תיק ההשקעות שלכם מוכן ליום שאחרי המלחמה? שוק המקומי עדיין נחשב יחסית אטרקטיבי. תמחור המניות בת"א נמוך משמעותית מהמקובל בארה"ב, כאשר המכפיל הממוצע בת"א 125 נמוך מזה של מדד ה-S&P 500; תשואת הדיבידנד בישראל גבוהה יחסית, כ-2.8%, כמעט כפול מהממוצע בארה"ב - האם כדאי לשנות את התמהיל?

>> כצפוי: בנק ישראל הותיר את הריבית על כנה - 4.5%. בבנק ישראל ציינו כי ימשיכו להתמקד בייצוב השווקים בקבלת ההחלטות הבאות, אבל האמת היא שלפי תשואות האג"ח - סביר להניח שלא נראה הורדה בקרוב.

מדד הבנקים זינק ב-2.6% - הבנקים סיכמו רבעון חזק נוסף על רקע הריבית הגבוהה והימשכות המלחמה. המניות שלהן זינקו בהתאם בשנה וחצי-שנתיים אחרונות למכפילי הון שמתקרבים ל-1.6 אצל חלק מהבנקים, אבל אי.בי.אי לא שוללים עליות נוספות, וצופים שהתשואה להון הממוצעת במערכת תעלה ל-17% ברבעון השני, לעומת 15.4% ברבעון הראשון, וב-2025 כולה תתייצב על 16%.

• טבע עלתה ב-1.7%, בלדי ב-15%, האג" הממשלתיות עד 0.7%
• אל על קפצה ב-3.8%, נובה ירדה ב-3.3%; הבנקים עלו ב-1.2%

ארן מו"פ ארן -0.33%   זינקה ב-15.5% אחרי שקבוצת משקיעים ביצעה השתלטות עוינת על החברה. הרכישה בוצע בשני שלבים - תחילה, לפני כשבוע, רכשה קבוצת המשקיעים כ-15% ממניות החברה מהראל. היום הושלמה עסקה נוספת, גדולה בהרבה, שבמסגרתה רכשה הקבוצה כ-29% נוספים מהמניות מאברהם זכאי. בסך הכול, מחזיקה עתה הקבוצה ביותר מ-45% ממניות החברה. את המהלך הובילו מספר אנשי עסקים, ובראשם ארי כהן, שעמד במרכז היוזמה. התוצאה: רן סתיו, מי שנחשב לדמות המרכזית בארן מו"פ ומכהן כמנכ"ל החברה, איבד בפועל את השליטה בה, על אף שהוא עדיין מחזיק בכ-25% מהמניות. ארן מו"פ מתמחה בתכנון ובפיתוח מוצרים עבור מגזרים תעשייתיים שונים, ומשמשת גם כספקית ציוד וחומרי גלם לתעשיית הפלסטיק.

מניית חברת האשראי החוץ בנקאי נאוי נאוי 3.33%   עלתה ב-2.7% אחרי שהכריזה על חלוקת דיבידנד בשיעור של 50% מהרווחים של הרבעון הראשון, כשבנוסף תאמת החברה תכנית רכישה עצמית של מניותיה בסך שלא תעלה על 60% מהרווח השנתי של החברה

אחרי שזינקה פי 5 ב-2024 - מולטי ריטייל מולטי ריטייל -5.71%   רושמת הפסד ברבעון הראשון. ההתייעלות של החברה שמחזיקה ברשתות אייס, ביתילי, איידי דיזיין ועוד עזרה לה לרשום רווח של 11.7 מיליון שקל ב-2024 והטיסה את המניה שלה ב-430% באותה שנה, אבל 2025 נפתחה ברגל שמאל - החברה רשמה ירידה של 7% בהכנסות, בעיקר בגלל ההאטה במגזר הרכב, ובשורה התחתונה נרשם הפסד של 5 מיליון שקל.

• מור השקעות: רווח נקי של 31.6 מיליון שקלים - זינוק של 85%
• שוהם ביזנס: הכנסות של 40 מיליון שקל; הוצאות להפסדי אשראי של 5.6 מיליון שקל
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

"הצרכנים משלמים מחיר גבוה משמעותית על מוצרים ארוזים". הרשות להגנת הצרכן מצאה כי מחיר גבינה כמוצר ארוז, יקר יותר בממוצע של כ-41% ביחס למחיר אותו מוצר במעדניה - כלומר הצרכן משלם פרמיה משמעותית על אריזה בלבד.

עדכון: היום לא יתקיים מסחר בוול סטריט עקב יום הזיכרון בארה״ב.

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר הסתכם ב-2.5 מיליארד שקל.

חברת ג'ין טכנולוגיות (לשעבר מיקרונט מיקרונט), הפועלת בתחום הבינה המלאכותית הארגונית, חתמה על הסכם מהותי עם חברת Adani Electricity Mumbai, מהגופים המרכזיים בשוק האנרגיה ההודי, להטמעת מערכת AI לניהול חולשות אבטחה באפליקציות תוכנה ארגוניות, מציגה החברה כיוון אסטרטגי ברור שמבוסס על פלטפורמה רחבה, מאובטחת וגמישה להטמעת יישומי בינה מלאכותית בעולם הארגוני.

במקביל, פרסמה החברה יעד הכנסות נועז לשנת 2025, בסך של כ־14.2 מיליון שקל, גידול של 223% לעומת הקצב השנתי של 2024. בנוסף, הודיעה החברה על שיתוף פעולה עם פירמת EY ישראל, שתשלב את פתרונות ג'ין בפעילותה מול לקוחות במגזר הציבורי והפרטי כאחד. ג'ין מפתחת פלטפורמת GenAI שנועדה להשתלב בליבת התהליכים הארגוניים, מצ'אט ארגוני ומסייעים דיגיטליים, דרך תמלול שיחות, ועד לאוטומציה של תהליכים כמו בקרת אשראי או ניהול שרשראות אספקה. החברה מתמחה בהטמעה מהירה של מערכות בינה מלאכותית בסביבות מגוונות, כולל עננים ציבוריים, סביבת On-prem מאובטחת ושרתים ייעודיים של NVIDIA.

כמה אלפרד אקירוב מורווח בכלל ביטוח? אקירוב מחזיק בכ-14% בכלל דרך חברת אלרוב נדל"ן, והוא כבר מורווח בכ-400 מיליון שקל על ההשקעה שלו בחברת הביטוח שהתחילה ב-2020.

עזריאלי עזריאלי קבוצה  רוכשת 50% מפרויקט רמת בקע של שו"ב אנרגיה שוב אנרגיה -3.08%  . בנוסף לזכאות ברווחי הפרויקט, עזריאלי גם תרכוש את כלל החשמל המיוצר מהפרויקט לתקופה של 20 שנה.

ישראל קנדה ישראל קנדה  נכנסת לתחום הדיור המוגן. החברה השיקה את המתחם הראשון שלה, בכפר שמריהו, בהשקעה כוללת של 240 מיליון שקל. המתחם הוקם על שטח של כ-9.6 דונמים וכולל כ-9,000 מ"ר בנויים, עם כ-100 יחידות דיור.

למה טרמינל איקס טרמינל איקס  תשלם 600 אלף שקל ללקוחות? שלושה אנשים הגישו בקשה לתובענה ייצוגית נגד החברה בעקבות מיילים שיווקיים שקיבלו ללא אישורם, ולא הפסיקו גם אחרי בקשה מפורשת מצדם. במקום להמשיך ולנהל את ההליך המשפטי, הגישו הצדדים בקשה מוסכמת להסתלקות מהתובענה, תוך שהמשיבה כאמור אינה מודה בטענות שהועלו נגדה, אך הסכימה לפצות את ציבור הלקוחות שנפגע.

המפונים התפנו, התיירים לא הגיעו ומלונות דן דן מלונות  צנחו ל-21 מיליון שקל בהפסד תפעולי. בתוך שנה אחת מלונות דן עברה מרווח תפעולי של 46 מיליון שקל להפסד של 21 מיליון צניחה שלילית של כ-146%המלחמה הכבידה משמעותית על הפעילות העסקית של הרשת כשגם סעיף ההכנסות הרבעוני נרשמה ירידה של 11% ל-295 מיליון שקל.

אאורה אאורה -1.38%   צופה שיא של כמעט 10,000 דירות בשיווק וביצוע במהלך השנה הקרובה. ברבעון הראשון מכרה החברה 210 יחידות דיור, זינוק של 114% לעומת הרבעון המקביל וההכנסות ממכירת דירות ל-430 מיליון שקל; שיעור הרווח הגולמי השתפר, והסתכם בכ-86.4 מיליון שקל.

שלום שי חיפש את הבורסה, ומצא את שפיר שפיר הנדסה 0.95%  . יזם הנדל"ן הוותיק תכנן להנפיק את דונה לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל - אך כעת הוא במגעים למכור ככל הנראה את פעילות המגורים, לפי שווי נמוך יותר ב-15%; בין המתעניינים: שפיר הנדסה, שצפויה להרחיב את דריסת הרגל שלה בתחום; וגם - תמונת פרופיל של שפיר ואיך הפעילות של דונה יכולה להשתלב אצלה?

הפסקת פעילות התוכנה והבקרה הורידה את הרווח של לודן לודן  ב-9%. לודן ממשיכה בקידום הנפקת פעילות "לודן טק" והחל מהרבעון הנוכחי מסווגת אותה כפעילות מופסקת בדוחות, מה שהביא לירדה ברווח ולהכנסות זהות לרבעון המקביל; המניה יורדת ב-7%.

ג'נריישן ג'נריישן קפיטל : ה-FFO עלה ב-15% ל-156 מיליון שקל, הרווח הסתכם בכ-39 מיליון שקל. פרסמה את תוצאותיה לרבעון הראשון המראות עלייה של 15% ב-FFO ל-156 מיליון שקל; הקרן תחלק דיבידנד רבעוני של 15 מיליון שקל, תוך קידום פרויקטי תשתית ואנרגיה. התוצאות משקפות צמיחה יציבה בפורטפוליו השקעות בשווי 4.2 מיליארד שקל.

להב להב : ההכנסות ברבעון עלו ב-26% ל-147 מיליון שקל. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בתום הרבעון הראשון לשנת 2025, זינק בכ-180% לכ-12.1 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של כ- 4.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

דליה: הרווח זינק ב-69% ל-88 מיליון שקל. ה-EBITDA הכולל של דליה הוכפל ל-333 מיליון שקל; דליה ממשיכה לקדם את תחנות דליה 2 ואשכול-אבשל בהספק כולל של 1,700 מגה, שעם השלמתן תחזיק דליה בכושר ייצור קונבנציונלי של כ-3,300 מגה.

אלקטרה פאוור אלקטרה פאוור : ההכנסות עלו ב-30% ל-270 מיליון שקל.הרווח נקי לבעלי המניות עלה בכ-20% לכ-12.1 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של כ-10.1 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2024; בתחום הספקת החשמל ההכנסות ברבעון הראשון גדלו בשיעור של יותר מפי 3 לכ-75 מיליון שקל, לעומת כ-24 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2024.

לפידות קפיטל לפידות קפיטל : גידול רבעוני של 22% ברווח הנקי ל-61 מיליון שקל. קבוצת ההשקעות מפרסמת תוצאות כספיות של גידול ב-17% ברווח הנקי המאוחד של חברות הקבוצה שהסתכם בכ-96 מיליון שקל, על רקע התוצאות הכריז הדירקטוריון על חלוקת דיבידנד בסך 60 מיליון שקל.

קרור קרור : צמיחה ביפאורה בקיזוז ההשפעה של מי עדן – מה יהיה בדוחות של כרמל? חברת הייצור והשיווק של משקאות קלים - ולאחרונה גם אלכוהוליים עם מוצר אלכוהולי חדש של המותג שוופס - מדווחת על צמיחה של כ-7 מיליון שקל במכירות שתורגמו במלואם לרווח תפעולי.

האם מניות הביטוח עדיין אטרקטיביות? ואיך ניתן להעריך אותן? למה מניות הביטוח הפכו לחביבות על המשקיעים והאם המגמה תימשך? מה משפיע על המכפילים, מדוע תשואה גבוהה לא תמיד מספרת את כל הסיפור, ואיך התקן החדש - IFRS 17 שינה את הדרך שבה אנחנו מבינים רווחיות בענף הביטוח

מיטרוניקס מיטרוניקס  זינקה ב-28% אחרי הדוחות, אבל המניה עדיין במינוס 91% ב-3 השנים האחרונות שהיו לא פשוטות לחברה, ולא למנכ"ל שרון גולדנברג: "השוק היה מאוד תזזיתי בשנים האלה", הוא אומר, אבל אופטימי להמשך: "אנחנו מאוד ממוקדים, ניצור מבנה עלויות שיתאים למבנה ההכנסות עם מכירות בערוצים ישירים, אנחנו מאמינים בדרך". בראיון לביזפורטל מסביר גולדברג על אסטרטגיית המכירה, על הירידה בצבר ועל התחרות הצמודה – "מיטרוניקס תמשיך להוביל את השוק, ככל שנמכור יותר D2C נרוויח יותר" – ראיון בלעדי.