המפונים התפנו, התיירים לא הגיעו ומלונות דן צנחו ל-21 מיליון שקל בהפסד תפעולי
בתוך שנה אחת מלונות דן עברה מרווח תפעולי של 46 מיליון שקל להפסד של 21 מיליון צניחה שלילית של כ-146% המלחמה הכבידה משמעותית על הפעילות העסקית של הרשת כשגם סעיף ההכנסות הרבעוני נרשמה ירידה של 11% ל-295 מיליון שקל
המפונים שמילאו במשך כמה חודשים טובים את חדרי מלונות הרשת עזבו לביתם ובשביל מלונות דן המלחמה רק התחילה. רשת המלונות סיימה את הרבעון הראשון בהפסד של כ-52 מיליון שקל, זאת לעומת הפסד של 3.5 מיליון ש"ח בלבד ברבעון המקביל אשתקד. מניית רשת המלונות דן מלונות מדשדשת כבר שנתיים במקום. החודש היא השיגה תשואה שלילית של 3% ומתחילת השנה היא חיובית בכ-0.4% בלבד, ב-12 החודשים האחרונים המניה עשתה 1.7% מה שמשקף את הקושי של הרשת להתרומם ולהניב תשואה לבעלי המניות. היא נסחרת לפי שווי שוק של 2.5 מיליארד שקל רחוק מישרוטל הנסחרת כמעט כפול ממנה על כ-4.5 מיליארד ורחוק יותר מפתאל שנסחרת בכ-8.5 מיליארד שקל.
ברבעון הראשון של השנה הסתכמו הכנסות רשת מלונות דן בכ-296 מיליון שקל שזו ירידה של 11% ביחס לרבעון המקביל. עיקר הירידה נרשם במגזר המלונאות: ההכנסות בו ירדו ב-16.9%
והסתכמו בכ-194 מיליון שקל בלבד, לעומת כ-232 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרשת מצביעה על השלכות הלחימה כסיבה המרכזית לירידה בהכנסות וברווחיות ובראשן היעדר תיירות נכנסת ואירוח מופחת של תושבי קו העימות
לעומת זאת, מגזר ההסעדה של הקבוצה שכולל את חברת
"עידית לוגיסטיקת מזון" שמר על יציבות עם הכנסות של כ-102 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל.
הרווח התפעולי לפני פחת ומימון (EBITDA) ברבעון הפך להפסד של כ-21 מיליון שקל, זאת לעומת רווח של מעל 46 מיליון שקל ברבעון המקביל. מגזר המלונאות לבדו רשם הפסד
תפעולי של כ-26 מיליון שקל שינוי חד לעומת רווח תפעולי של כ-40 מיליון שקל ברבעון הראשון אשתקד.
- אובדן ההכנסות מתיירות עומד על 20 מיליארד שקל, מי החברות שנפגעו?
- מה עשתה המלחמה לחברות התעופה, התיירות והמלונאות הישראליות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה הציגה התחייבויות שוטפות בסך של כ-783 מיליון ש"ח, עלייה של כ-162 מיליון שקל תוך שלושה חודשים בלבד. עיקר העלייה נבעה מגידול באשראי בנקאי לזמן קצר ומעלייה ביתרות הספקים והזכאים. במקביל, ההון העצמי של החברה הצטמצם בכ-50 מיליון שקל ועמד על כ-1.24 מיליארד שקל, ירידה שנובעת ישירות מההפסד הרבעוני.
למרות הגרעון בהון החוזר, המוערך בכ-472 מיליון שקל, מלונות דן ציינו כי הם יכולים להמשיך ולממן את הפעילות השוטפת באמצעות אשראי מהבנקים, וכי אין להם מגבלות מהותיות על קבלת מימון נוסף.
- תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
- להב אל. אר: תוצאות צפויות; השבחה בדלק נכסים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג...
הנהלת רשת המלונות הדגישה כי נכון למועד פרסום התוצאות לא ניתן עדיין להעריך את היקף השפעת המצב הביטחוני על התוצאות השנתיות של השנה. בעקבות המצב הביטחוני הרעוע צפויה להיפגע התיירות הנכנסת לישראל באופן מהותי ועונת הקיץ שמניבה בשגרה את סך הארי של הכנסות
הרשת צפויה להיות חלשה באופן משמעותי ולהניב הכנסות מועטות עבור הרשת.
בהקשר הזה נזכיר כי רשת מלונות ישרוטל הודיעו לאחרונה על השקעה של כ-70 מיליון שקל בשיפוץ וחידוש מלון 'המלך שלמה' באילת אחרי שאירח מפונים רבים ונדרש לעבור ריענון ואחזקה יסודיים כדי להכשיר אותו לקראת עונת הקיץ. סביר מאוד שהמתקנים של רשת מלונות דן גם הם זקוקים לחידוש ושיפוץ לקראת עונת הקיץ מה שעשוי להכביד אף יותר על הרשת.
- 1.תרשה לנו לגחך נראה אותך משיג חדר בדן אילת במחיר שפוי (ל"ת)אנונימי 26/05/2025 13:21הגב לתגובה זו
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
פתאל נופלת 5%, נופר אנרג'י ב-8.2%
המסחר בבורסה מתנהל במגמה חיובית, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.2% ומדד ת"א 90 עולה 0.1%
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים יורד 0.5%, מדד הביטוח עולה 0.2%, מדד הנדל"ן עולה 0.1% ומדד הנפט והגז עולה 0.5%.
אנחנו רגע לפני סיום עונת הדוחות. אבל אפשר כבר לסכם - דוחות טובים. יש מצבים שגם דוח צפוי מצוין לא יכול להסביר את שווי החברה (ארית למשל - הדוח צפוי להתפרסם מחר), יש מצבים שדוחות טובים כבר גלומים במחיר (הפניקס, כלל); יש חשיבות מאוד גדולה ולא טריוויאלית בין דוחות טובים וחברה טובה לבין מניה טובה. יש הרבה חברות טובות אבל השאלה אם הן גם השקעות טובות? קחו את אלביט לדוגמה. כולם יגידו שהיא חברה טובה. לפני שנה וחצי היא היתה השקעה מצויינת כי המחיר שלה היה שליש מהמחיר הנוכחי. הצבענו על כך. אבל האם היום היא השקעה טובה. העלנו אתמול את הדוח של בנק אוף אמריקה שיצר זינוק במניה - קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה. אבל, אלביט במחיר גבוה משמעותית מקבוצת ההשוואה שלה. זה נובע מהצמיחה המואצת שלה, שמובילה משקיעים ואנליסטים להבין שמה שרואים כעת, יהיה שונה עוד שנה שנתיים. כלומר מכפיל רווח של 35-40 ישתנה ל-20-25 בקצב הצמיחה הזה, אבל יש כאלו שחוששים. למה לקנות אלביט במכפיל רווח כזה, אם לוקהיד מרטין במכפיל רווח של 15?
אקסונז ויז'ן השלימה
אמש הנפקה לפי שווי של 130 מיליון שקל לפני הכסף, לאחר שגייסה כ-88 מיליון שקל בעודף ביקושים, מתוכם כ-40 מיליון יוזרמו לחברה באופן מיידי. החברה, שהוקמה ב-2017, יושבת על הדברים הכי חמים ביום בבורסה, בינה מלאכותית וביטחון. החברה מפתחת מערכות בינה מלאכותית לניתוח
וידאו, זיהוי איומים ביטחוניים ויכולות מתקדמות לכטב"מים. מוצריה כבר שולבו בצה"ל ובמערכות מבצעיות נוספות, והיא מצהירה על כוונה להתרחב לשווקים בינלאומיים.
מבחינה פיננסית, החברה הציגה ב-2024 הכנסות של 15.8 מיליון שקל, צמיחה של 51% לעומת השנה הקודמת, אך במחצית הראשונה של 2025 נרשמה האטה, עם עלייה מתונה של 7% בלבד. במקביל, אקסונז הכפילה את הוצאות השיווק והמכירות, במטרה לבסס דריסת רגל בשוק העולמי, אך הדבר עדיין לא בא לידי ביטוי בשורת ההכנסות. יתרה מכך, לחברה גירעון בהון עצמי של כמה מיליוני שקלים והפסדים מצטברים דו ספרתיים, כך שהצלחתה תלויה במידה רבה בשימוש יעיל בכספי הגיוס. ראוי להזכיר כי מאחורי אקסונז עומדים אותם יזמים שהקימו את רייזור לאבס, חברה שהגיעה לבורסה עם חלומות גדולים, אך מאז איבדה כ-70% מערכה לאחר שלא הצליחה לפרוץ קדימה ולהצדיק את הציפיות.
- הדולר ממשיך לרדת - האם יירד לאזור ל-3 שקלים?
- אלביט זינקה 5.5%, פועלים ב-3.5%; מחזור ענק בבנקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה כעת היא מי המוסדיים שהשתתפו בהנפקה, והאם השווי שקיבלה החברה בהנפקה הוא אמון בחברה ובמוצריה, או תוצר של כסף רב שמחפש השקעה גם בתמחור לא ריאלי?
