הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

אנלייט מכניסה מוסדיים לסאנלייט; תכיר ברווח של 94 מיליון דולר

חברת האנרגיה המתחדשת חתמה על הסכם למכירת 44% מהשותפות, המחזיקה בפרויקטי אנרגיה מתחדשת בארץ, לחברת הביטוח והפיננסים הראל ולקרנות הפנסיה הוותיקות של עמיתים, תמורת 50 מיליון דולר (185 מיליון שקל)

איתן גרסטנפלד | (1)
נושאים בכתבה אנלייט הראל

חברת האנרגיה המתחדשת אנלייט אנלייט אנרגיה -0.87%  חתמה על הסכם למכירת 44% משותפות סאנלייט המחזיקה בפרויקטי אנרגיה מתחדשת בארץ, לחברת הביטוח והפיננסים הראל ולקרנות הפנסיה הוותיקות של עמיתים, תמורת 50 מיליון דולר (185 מיליון שקל). עם השלמת העסקה, שצפויה להתרחש במהלך הרבעון הראשון של שנת 2025, תפסיק החברה לאחד את התוצאות הכספיות של השותפות בדוחותיה הכספיים, ובהתאם לכך תכיר ברווח של 94 מיליון דולר על בסיס הערכת שווי של 114 מיליון דולר. 


במסגרת העסקה, ירכשו הגופים המוסדיים חלק מהפעילות, כאשר הראל תחזיק בכ-25% בעוד הקרנות של עמיתים יחזיקו בכ-19%. בתמורה ישקיעו הגופים סכום של כ-50 מיליון דולר, מתוכם 45 מיליון דולר ישולמו מראש, ו-5 מיליון דולר ישולמו בהתאם לאבני דרך. על פי מתווה העסקה, המשקיעות ירכשו 44% מהזכויות הכלכליות של השותף המוגבל בשותפות, והשותף הכללי בשותפות יהיה חברה בת בבעלות מלאה של החברה. השלמת העסקה תלויה בקבלת היתר רשות התחרות.


צבר סאנלייט כולל מתקני ייצור ואגירה בהספק של 69 מגה וואט סולארי ו-448 מגה וואט שעה אגירה, חלקם מניבים וחלקם לקראת הקמה. הצבר של השותפות מהווה כ-1% מכלל הספק הפורטפוליו של אנלייט וכ-5% מהפורטפוליו בישראל. העסקה, עליה דווח היום מעניקה לסאנלייט שוו של 114 מיליון דולר, נתון גבוה מזה שבלפיו היא רשומה בספרי אנלייט, מה שיבא אותה לרשום רווח חד פעמי של כ-94 מיליון דולר לאחר השלמת העסקה, שצפויה להתרחש בחודשים הקרובים. 


את הרבעון השלישי של 2024 סיימה אנלייט עם הכנסות של כ-109 מיליון דולר (407 מיליון שקל), גידול של 88% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של כ-24 מיליון דולר (90 מיליון שקל), קיטון של 7% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, אך זאת בשל אירועים חד פעמיים. על רקע התוצאות החזקות, החברה בחרו להעלות את התחזיות שלהם לשנת 2024 אותה הם צופים לסיים עם הכנסות בטווח שבין 355-370 מיליון דולר, ועם EBITDA בטווח של 255 עד 270 מיליון דולר.


כמו יתר חברות האנרגיה המתחדשת, ובמיוחד אלו הפועלות בארצות הברית, אנלייט סבלה בשנה האחרונה מסביבה עסקית וגיאו-פוליטית מאתגרת. בשבוע שעבר, חתם נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, עלשורת צווים נשיאותיים, הכוללים עצירת בזרמת התקציבים שהוקצו במסגרת חוק הפחתת האינפלציה (IRA) וחוק התשתיות, אותם כינה "הונאת האנרגיה הירוקה". בנוסף, נפתחו מחדש שטחים פדרליים לקידוחי נפט וגז, הופסקו אישורים לפרויקטים של רוח ימית, והחלה מחדש תהליך יציאתה של ארה"ב מהסכם פריז למאבק בשינויי האקלים. בהתאם, מניית אנלייט ירדה בשנה האחרונה בכ-11% בניגוד מוחלט למגמה בשוק, שנהנה מעליות שערים משמעותיות, והיא נסחרת כעת לפי שווי של כ-6.88 מיליארד שקל.


איציק טאוויל, סגן מנהל חטיבת השקעות, מנהל אגף אשראי ואגף השקעות בנדל"ן: "הראל בוחרת את השקעותיה בקפדנות רבה ובמקצועיות וגאה להמשיך להשקיע בתחום האנרגיה הירוקה והתשתיות בישראל, תוך שיתוף פעולה עם קבוצות מובילות בתחומן כמו אנלייט, לצורך גיוון תיק ההשקעות בתחום יציב ובעל השפעה סביבתית חיובית במטרה לספק לעמיתינו ביצועים פיננסיים אטרקטיביים ומתמשכים לטווח ארוך".


ניר גביש, מנהל חטיבת ההשקעות בעמיתים: "עסקת סאנלייט מהווה המשך ישיר של האסטרטגיה שלנו להשקיע בנכסי תשתיות בישראל, ובפרט באנרגיה מתחדשת, מתוך מחויבות להשאת תשואה מיטבית עבור העמיתים לאורך זמן. לעמיתים מערכת יחסים ארוכת שנים עם אנלייט, ואנחנו שמחים להעמיק את שיתוף הפעולה בעסקה זו."

קיראו עוד ב"שוק ההון"


גלעד יעבץ, מנכ"ל אנלייט: "אנו גאים מאוד בהרחבת השותפות ארוכת השנים שלנו עם הראל ועמיתים, מהגופים המובילים בישראל, הפעם בתחום החדשני של מתקני אנרגיה סולארית משולבים באגירת אנרגיה. המתקנים מייצרים חשמל נקי בעלות משקית תחרותית, אשר נמכר בהסדרי אספקה של אנלייט אנטרפרייז לצרכנים מהיוקרתיים ביותר בישראל. אנו גאים בשווי הפעילות שהושג בעסקה, אשר מבטא לדעתנו את איכות המתקנים ומערכת ניהול האנרגיה שפיתחנו בחברה. העסקה משקפת את היתרון התחרותי שיש לאנלייט באופטימיזציה ויצירת מקורות מימון אטרקטיביים לצורך מימוש תכנית הצמיחה המשמעותית שלנו."

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    Analyst 28/01/2025 15:26
    הגב לתגובה זו
    It look like Enlight in bad position they sell assets because they need money and they finish the sources of money.
גיא בינשטוק עמיר שיווק
צילום: יחצ
ראיון

״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת

מנדי הניג |
נושאים בכתבה גיא בינשטוק עמיר שיווק

עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.93%   נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.

ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה

לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים . 

המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה - כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות. "הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.


אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה

"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".

מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?

"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".

אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳

להמשך הכתבה לחץ כאן
עודד טהורי
צילום: אפשרת קופר
ראיון

ג'ין טכנולוגיות: "זה ה'מאני-טיים' של ה-AI" - הנפקה בנאסד"ק? "על השולחן"

אחרי ההסכם עם חברת החשמל ב-2.3 מיליון שקל, מנכ"ל ג'ין טכנולוגיות עודד טהורי מדבר על צבר ההזמנות שהכפיל את עצמו, המגעים עם משרדי ממשלה נוספים, הפיילוט עם קבוצת אדאני בהודו והאפשרות להנפקה מעבר לים, האם יצטרכו לגייס הון בשביל הצמיחה? "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה - זה מספיק לנו לפחות לשנתיים"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה עודד טהורי ג'ין טכנולוגיות

ג'ין טכנולוגיות (Jeen.ai), חברת הבינה המלאכותית שהוקמה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה בבורסה במאי האחרון, מדווחת הבוקר על עסקה משמעותית עם חברת החשמל. במסגרת ההסכם, ג'ין תספק לחברת החשמל פתרונות AI בהיקף של כ-2.3 מיליון שקל לתקופה של שנתיים, עם אופציה להארכה בשנתיים נוספות. 

על פניו, הסכום לא גדול במיוחד - כ-1.1 מיליון שקל לשנה אבל העובדה שמדובר בחברת החשמל, אחד הגופים הציבוריים המרכזיים במשק, זה מה שנותן לעסקה משמעות הרבה יותר גדולה. מעבר להכנסות הישירות, ההתקשרות יכולה להיות  שער לכניסה לעוד ארגונים ממשלתיים ולתקציבים נרחבים בהרבה בהמשך.

 בשיחה עם מנכ"ל החברה, עודד טהורי, ניסינו להבין איך העסקה משתלבת באסטרטגיה של ג'ין טכנולוגיות 10.69%   הצעירה, הזכרנו לו את החזון שנתן לנו בתחילת הדרך כשאמר - "החזון שלנו הוא להיות חברה גלובלית גדולה ומשמעותית ב-GenAI" וניסנו להבין מה המצב של צבר ההזמנות, והאם יש לחברה מספיק משאבים להמשך הצמיחה - "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה וזה יספיק לנו לפחות לשנתיים", הוא מרגיע. לגבי ההסכם החדש מוסיף טהורי: "אמנם זה POC, אבל התקציב יכול להיות ממומש גם בתוך שנה, כך שיש פוטנציאל להרחבה". לצד הפעילות מול חברת החשמל, לג'ין כבר יש דריסת רגל אצל לקוחות אסטרטגיים כמו מכבי שירותי בריאות והתעשייה האווירית, אבל העיניים מסתכלות גם החוצה - לשווקים הבינלאומיים, שם התחילה החברה פיילוט וחתמה בתחילת השנה על הסכם הפצה עם קבוצת אדאני ההודית, והפוטנציאל, לדבריו, גדול מאוד.

היום אתם מדווחים על חוזה עם חברת החשמל, מבחינת ההיקף זה נראה חוזה לא מאוד גדול שנתיים, 2.3 מיליון שקל יש כאן בסיס יותר רחב מזה?

"נכון, מדובר בשלב א' של ההתקשרות. זו התחלת הדרך ולא סוף התהליך. זה שלב ראשון בהטמעת המערכת, לא פריסה מלאה לכלל החברה. המשמעות היא שההיקף יכול לגדול מאוד בהמשך".

אז בעצם מה זה כולל? זה סוג של POC או כבר הטמעה מלאה?

להמשך הכתבה לחץ כאן