לקראת כנס המפתחים: אפל תפיח רוח חיים מחודשת בתחום המציאות המעורבת?
ההשקה הצפויה של קסדת המציאות המעורבת (mixed reality) של אפל APPLE צפויה לעמוד במרכז כנס המפתחים השנתי של ענקית הטכנולוגיה, אשר יצא היום בערב לדרך (20:00 שעון ישראל). השמועות על ההשקה הספיקו לעורר עניין רב מצד חובבי טכנולוגיה ומשקיעים בכל העולם, שכן מדובר בהשקה הראשונה של מכשיר טכנולוגי חדש לחלוטין מאז שנת 2015 אז הושק ה-Apple Watch. כמו כן, מדובר בכניסה ראשונה של החברה לשוק המציאות המעורבת, בו פועלות חלק ממתחרותיה, ובו הן הספיקו לרכוש ניסיון ומוניטין, אך טרם זכו להצלחה של ממש.
הדמיית משקפי המציאות המדומה של אפל. קרדיט: Antonio De Rosa
"מציאות מעורבת" - מה זה?
המונחים "מציאות רבודה" (augmented reality) ו"מציאות מדומה" (virtual reality), נכנסו בשנים האחרונות ללקסיקון של כולנו, בין היתר סביב השימוש ההולך ומתרחב במשקפי מציאות מדומה ועל רקע השקת המטאוורס של חברת מטא לפני כשנתיים. אך למי שלא הספיק לעקוב או נבהל מהמונחים הללו, נעשה מעט סדר: מציאות מדומה מתייחסת לכלים טכנולוגים שונים שנועדו לנתק את המשתמש מהעולם החיצון ולהכניס אותו לעולם דיגיטלי לחלוטין. לעומת זאת, המציאות הרבודה מבקשת לשלב אלמנטים דיגיטליים בעולם האמיתי, החל מסימולציות לטייסים וכלה במשחקים פופולאריים כמו פוקימון גו.
וכאן נכנסת לתמונה "המציאות המעורבת" (או המציאות ההיברידית), אשר מבקשת לקחת את הרעיון הזה צעד אחד קדימה, על ידי עירוב של אובייקטים פיזיים ווירטואליים. אלא שבניגוד למציאות הרבודה, במציאות המעורבת העולם האמיתי והדיגיטלי מתקיימים במקביל, כאשר האובייקטים הפיזיים והווירטואליים מקיימים ביניהם אינטראקציה. כך למשל, המשתמש יכול להפוך באמצעות פלטפורמות המציאות המעורבת את שולחן העבודה במשרד שלו למסך מגע אינטראקטיבי, או לחלופין להושיב דמות מסרט על הספה שבסלון ביתו.
- הענקית ששינתה את חיי כולנו יוצאת להנפקה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד השימושים הפופולאריים והנפוצים של המציאות המעורבת כיום מגיע מאפליקציות התמונות והמסרים דוגמת אינסטגרם וסנאפצ'ט, בדמות אינספור מסננים (פילטרים), כמו גם באפליקציות המציעות התאמת בגדים, רהיטים או איפור על סמך הנתונים בעולם האמיתי (גודל החדר, מבנה הגוף/הפנים וכו'). אך פוטנציאל השימוש בטכנולוגיה חור משימושים אלו הוא אינסופי, החל מסרטוני הדרכה וסיורים וירטואליים וכלה בסימולציות במעבדות רפואיות, במפעלים, ובאתרים צבאיים.
עם זאת ועל אף העניין הציבורי הרב בתחום, כיום תחום המציאות המעורבת מתמודד עם כמה אתגרים משמעותיים המקשים על הטכנולוגיה להפוך לזמינה בכל מקום. ראשית, המציאות הרבודה נשענת על שני תחומים שנמצאים עדיין בחיתולים (באופן יחסי) וטרם זכו ליישומים נרחבים - מציאות מדומה ורבודה, ובינה מלאכותית (על אף פריצות הדרך האחרונות). שנית, תהליך יצירת הטכנולוגיה של המציאות הרבודה, דורשת כוח אדם מיומן, כסף רב ומשאבים טכנולוגים משמעותיים (כולל חומרה). לבסוף, השימוש בטכנולוגיה דורש מיומנות מסוימת אשר לא בטוח שתתאים לכלל האוכלוסייה.
החברות והמוצרים שכבר פועלים בתחום
בכדי לחוות באופן מיטבי את טכנולוגיית המציאות המעורבת, נעשה לרוב שימוש בהתקן המתלבש על הראש (HMD), ומדמה במידה רבה משקפיים (אך כולל גם אלמנטים של סאונד), ומציג את האלמנטים הווירטואליים. בתחום זה פעולות כמה מהחברות הבולטות בסקטור הטכנולוגיה אשר השיקו בשנים האחרונות מוצר מעין זה, ובראשם מייקרוסופט ומטא (לשעבר פייסבוק).
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- בועת ה-AI או מנוע צמיחה היסטורי? מאחורי מרכז הנתונים העצום של מטא בלואיזיאנה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
מוצר המציאות המעורבת הפופולארי ביותר כיום הוא ה-HoloLens 2, של חברת מייקרוסופט, אשר עושה שימוש בחיישנים ומצלמות מתקדמות בכדי לעקוב אחר תנועות המשתמש ולמפות את סביבתו. ה-HoloLens 2 כולל גם אודיו מרחבי מובנה, אשר משפר את החוויה על ידי מתן צליל מציאותי המשתנה בהתאם לפעולות של המשתמש בסביבה הווירטואלית.
משקפי המציאות המדומה של מיקרוסופט (HoloLens). מתוך אתר החברה
לצד מיקרוסופט, פועלת מטא שהפכה בשנים האחרונות לשם נרדף למציאות מדומה ומעורבת בין היתר בשל שינוי שמה של החברה לקראת השקת המטאוורס (עולם המציאות המדומה של החברה). כיום, מוכרת החברה את משקפי ה-Quest Pro, אותם השיקה באוקטובר האחרון, תמורת 1,500 דולר. אלא שעד כה המוצר לא זכה להצלחה רבה, ובסוף השבוע הודיע מנכ"ל החברה מארק צוקרברג, על השקה צפויה של הדור הבא של מוצרי המציאות המעורבת ה-Quest 3 (בין היתר על רקע ההשקה הצפויה של אפל).
בדומה למיקרוסופט ומטא, גם ענקית הטכנולוגיה הדרום קוריאנית סמסונג, פועלת בשנים האחרונות בתחום. בחודש פברואר האחרון הודיעה החברה על שיתוף פעולה מסקרן עם אלפבית (חברת האם של גוגל) ויצרנית השבבים קוואלקום. בהודעה שפרסמו החברות לא סופקו פרטים רבים, אך מספר ימים לאחר מכן חשף אחד מבכירי החברה הדרום קוריאנית, כי בכוונתם להיכנס בעתיד הקרוב לתחום המציאות המעורבת.
מה יש לאפל להציע?
אל תוך השוק הזה תבקש ככל הנראה להצטרף במהלך השבוע גם אפל, במסגרת כנס המפתחים שהיא עורכת. על פי רשת בלומברג, המוצר החדש ייהנה מתמונות ברזולוציית 4K, ויכלול מעקב אחר תנועות גוף, באמצעות 6 מצלמות שיספקו תצוגה מיטבית ככל הניתן של העולם החיצון. המכשיר העונה לשם הזמני Reality One או Reality Pro, יעשה שימוש בשבבי ה-M2 הפועלים כיום במחשבי ה-Mac של החברה.
המשקפיים צפויים לזכות גם במערכת הפעלה ייחודית ועצמאית, שתאפשר ניווט באמצעות תנועות וקול. כמו כן, החברה צפויה להשיק אפליקציות נפרדות, התומכות במכשיר ובטכנולוגיית המציאות המעורבת. עם זאת, הפלטפורמה תתמוך בגישה לאפליקציות iOS השונות דוגמת Messages, FaceTime ו-Safari. על פי בלומברג, אפל תשחרר את המוצר בסוף שנת 2023 או בתחילת 2024. המחיר אגב, צפוי לעמוד על לא פחות מ-3,000 דולר, סכום גבוה ממרבית המחירים של מוצרי החברה.
בשוק הטכנולוגיה מחכים להשקה בקוצר רוח, בין היתר על רקע העובדה שיתר חברות הטכנולוגיה האחרות התקשו ליצר ביקושים נרחבים למוצרי המציאות המעורבת. בינתיים הספיקה הקהילה הטכנולוגית להעביר את המיקוד שלה אל עבר התחום הלוהט החדש הבינה המלאכותית, בו לוקחת חלק כלל החברות הטכנולוגיות הגדולות. כעת הם ימתינו לצפות האם אפל תצליח להוכיח לכל הספקנים שצצו בשנים האחרונות לאור חוס ההצלחה של התחום כי הם טועים. ברקע ההנחה שכניסתה של החברה לשוק בשילוב עם בסיס הלקוחות העצום שלה עשויים להוות פוטנציאל להפיח רוח חיים מחודשת בעולם המציאות המעורבת. כמו כן חשוב לציין, שעל אף המאבק על המשאבים, תחום המציאות המעורבת הולך יד ביד עם תחום הבינה המלאכותית, ואף עשוי להנות במידה רבה מהדחיפה ממנה הוא נהנה מתחילת השנה עם השקתו של הצ'טבוט הפופולארי ChatGPT של חברת OpenAI בסוף שנת 2022.
על מה עוד תודיע אפל וכיצד ניתן לצפות?
לצד משקפי המציאות המעורבת החברה גם צפויה להציג לראשונה את הגרסאות האחרונות של מערכות ההפעלה השונות שלה, iOS 17 ו-iPadOS 17. על פי ההערכות השינויים בעדכון החדש יהיו מינוריים ביחס לעדכון האחרון ויכללו שינויים במסך הנעילה וכן ממשק נוח יותר של אפליקציות בפלטפורמת ה-CarPlay. לפי הוול סטריט ג'ורנל החברה תציג גם אפליקציית יומן חדשה, שתצטרף לאמצעי הניטור הבריאותי שמפעילה החברה, ותכלול אמצעי למעקב אחר הפעילות היומית של המשתמש במטרה לאמוד את מצב רוחו. גם ה-iPadOS 17 של אפל צפוי לקבל אפליקציית בריאות ייעודית משלו, כמו גם את היכולת להתאים אישית את מסך הנעילה. ה-Apple Watch גם צפוי לקבל עדכוני תוכנה מעניינים, בצורה של ממשק חדש המתמקד בווידג'טים שיקלו על הגישה לתכונות מסוימות של שייתרו את הצורך לפתוח את כל התוכנה.
על פי הדיווחים, אפל גם עובדת על שורה של מחשבי Mac חדשים וצפויה להשיק את MacBook Air בגודל 15 אינץ' (38.1 ס"מ) עם מעבד M2, כמו גם שני מחשבים שולחניים: אחד עם שבב M2 Max של אפל ואחר עם מעבד M2 Ultra חדש. המחשבים השולחניים יהוו גרסאות חדשות של ה-Mac Studio של אפל.
בנוסף, החברה צפויה להראות כיצד היא עומדת בקצב בכל הקשור למרוץ החם בתחום הבינה המלאכותית. על פי הדיווחים, אפל מתכננת להציג תצוגה מקדימה של שירות אימון דיגיטלי מבוסס בינה מלאכותית, שיעודד אנשים להתאמן ולשפר את הרגלי השינה והאכילה שלהם. אפל עשויה גם להדגים תכונה שמבטיחה לשכפל את קולו של משתמש לשיחות טלפון לאחר 15 דקות בלבד של אימון.
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
