היום הגרוע מתחילת השנה: הנאסד"ק קרס 4.2%, הדואליות בירידות חדות

וול סטריט בירידות חדות - מניות השבבים צונחות ומפילות את הנאסד"ק. המניות הדואליות בעיקר ה"טנק" בירידות חדות כשהן מבטאות ירידה של 1.5% במדד ת"א 35 בפתיחה ביום שני. הנה מה שקורה במניות הדואליות -רשימת המניות הדואליות ופערי הארביטראז'

  גם הביטקוין נופל - נסחר מתחת ל-60 אלף דולר BITCOIN 0.06%   

דוח התעסוקה הפתיע לטובה עם 172 אלף משרות חדשות בחודש מאי בארה"ב, לעומת צפי לתוספת של 80 אלף משרות. שיעור האבטלה נותר על 4.3%, השכר השעתי במאי עלה ב-0.3% בחישוב חודשי, והעלייה השנתית מסתכמת ב-3.4% - כל הנתונים האלו בהתאם לציפיות.

דוח תעסוקה טוב זה אל דווקא אירוע טוב בוול סטריט. ככל שהדוח טוב יותר כך שוק העבודה טוב יותר וכך הביקושים מהצרכנים חזקים יותר ויהיה קשה יותר להוריד ריבית. למה דוח תעסוקה טוב, הוא חדשות רעות לוול סטריט?

למה השוק יורד? אין לנו כמובן תשובה ברורה. בראש וראשונה השוק יקר. אבל זה נכון כבר תקופה ממושכת. מול המחירים האלו יש ביקושים שוטפים למניות בעיקר למניות הטכנולוגיה, משהו קרה בימים האחרונים - גם התחזית של ברודקום שמעידה שהשוק רץ מהר מדי וגם - הנפקות הענק שבדרך במיוחד הקרובה של ספייס ב. זו הנפקה של 75 מיליארד דולר. זה סכום גדול גם במונחים של וול סטריט. זה מוביל משקיעים למכור מניות ולהזרים ביקוש למניות ספייס X. הם צופים לקבל רק חלק ממה שיבקשו וכך נוצר מצב של ביקושי יתר שהולכים ועולים - הביקוש למניות בהנפקת ספייס X עולה על ההיצע - האם השווי יעלה?

וגם - קרנות הסל עוקבות המדדים יצטרכו למכור מניות במקביל לכניסה של ספייס X למדד. בהתחלה זה יהיה במדד הנאסד"ק, אבל בהמשך גם ביתר המדדים. זה יצור ביקוש מלאכותי בספייס X והיצע מלאכותי במניות האחרות  במדדים. מלאכותי כי הוא לא נובע מכלכלה אמיתית, אבל זה ביקוש והיצע בכסף אמיתי. 

וזה אומר שספייס X וההנפקות הקרובות משפיעות מאוד על השוק המשני. משקיעם רוצם להשקיע ומורידים פוזיציה בתיק שלהם. גם אם זה לכאורה בשוליים - 2%-5% מהתיק שלהם, זה דרמה גדולה כי בסוף המחירים מושפעים מה"כסף השולי". 

יש גם אפשרות לריבאונד. מעבר לכך שהתחזיות כעת שעל רקע עודפי הביקוש מניית ספייס X תעלה, יש בהחלט מצב שמי שלא יקבל את המניות כפי שביקש - נניח שהזמין ב-20 אלף דולר ויקבל 4 אלף דולר. יש לו עודפים להחזיר לשוק המניות - גם לספייסX וגם למניות האחרות.   

• טנט הלת'קייר מזנקת כ-16% אחרי דוח חזק, בזמן שהמתחרות מורידות תחזיות
• ורייזון מפתיעה בגיוס לקוחות, מעלה תחזית - והמניה מזנקת בוול סטריט

[rising-falling-NASDAQ]

מניות השבבים ממשיכות לרדת, אחרי הנפילה החדה אמש של ברודקום. ברודקום (AVGO) יורדת, אחרי שצנחה אתמול בכ-13% ומחקה כ-286 מיליארד דולר משווי השוק שלה. מדובר באחת ממחיקות הערך היומיות הגדולות בהיסטוריה של חברה אמריקאית.

הטריגר היה הדוחות של ברודקום. החברה אומנם עקפה את תחזיות הרווח, אבל התחזית להכנסות בהמשך לא הרשימה את המשקיעים. בשוק ציפו למסר חזק יותר מחברה שנחשבת לאחת הנהנות הגדולות מהביקוש לשבבי AI, תקשורת ודאטה סנטרים. בנוסף, דברי המנכ״ל הוק טאן על כך שגוגל, לקוחה מרכזית בשבבים מותאמים אישית, צפויה לגוון את שרשרת האספקה, הוסיפו לחץ על המניה.

• דור ה-Z ההודי הכריע: שר החינוך התפטר וההמונים חגגו בניו דלהי
• דיפסיק עוצרת את סבב הגיוס לפי 71 מיליארד דולר - הפרסום הויראלי גבה מחיר

הירידות מתפשטות - מיקרון (MU), AMD , אינטל (INTC) ומארוול (MRVL) נחלשות 

גם אנבידיה (NVDA), שנחשבת לעוגן המרכזי של ראלי ה-AI, יורדת 

הירידות מגיעות אחרי מהלך עליות גדול במיוחד במניות השבבים. מדד השבבים PHLX עלה בכ-92% מתחילת 2026, ולכן גם דוח שאינו חלש במיוחד יכול להספיק כדי להצית מימושים. במילים אחרות, הבעיה אינה רק ברודקום. הבעיה היא שהציפיות סביב מניות AI ושבבים הפכו גבוהות מאוד, וכל סימן להאטה או לתחזית פחות חזקה מקבל תגובה חדה.

לולולמון (LULU) צונחת בכ-13% אחרי תחזית הכנסות חלשה לרבעון השני ולשנה כולה. 

קוואנטינום (QNT) יורדת בכ-2.3% אחרי שאתמול היתה פתיחת מסחר מאכזבת בהנפקה, 

קוינבייס (COIN) ורובינהוד (HOOD) נחלשות על רקע המשך הירידה בביטקוין ובקריפטו.

ישראליות בוול סטריט

מניות ה"טנק" - טאואר-נובה-קמטק יורדת בין 5.5% ל-7.5% בהמשך לנפילה במניות השבבים - Tower Semiconductor -10.39%  Nova Measuring Instruments Ltd. -3.82%  Camtek Ltd. 

גם מניות האנרגיה המתחדשת בירידה וזה בולט אצל סולאראדג' שרצה בחודשים האחרונים והיום נופלת - - SolarEdge -5.63%  

טבע היא בין הובדדות מבין הישראליות שבעלייה טבע 0.49%  

ואת הקריסה הגדולה ביותר רואים בואלנס:   Valens -5.23%