ממתינים לאנבידיה: מגמה מעורבת באסיה, ירידות קלות בחוזים

המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת עם נטייה לשלילית, כשהשוק כולו ממשיך לעמוד תחת צל כבד של ירידות בוול סטריט והחשש הגובר מתמחור יתר במניות הבינה המלאכותית. אחרי עוד לילה חלש בניו יורק, רביעי ברציפות של ירידות ב-S&P וחמישי בשישה ימים בנאסד"ק, הפוקוס של המשקיעים נותר כולו על אנבידיה NVIDIA Corp. -2.03%  , שתפרסם את דוחותיה הערב ותכריע האם תיאבון הסיכון יחזור למה שהיה או שהגרוע עוד לפנינו. במקביל, דוח התעסוקה המעוכב בארה"ב ופרוטוקולי הפד שיתפרסמו בהמשך השבוע מגבירים את הזהירות, כאשר הסבירות להורדת ריבית בדצמבר ממשיכה לרדת. גם שוק הקריפטו מאותת על לחץ, לאחר שביטקוין ירד מתחת ל-90 אלף דולר אך התייצב מאז, עוד עדות לבריחת משקיעים מנכסי סיכון.

המשקיעים ממתינים לאנבידיה

דוחות אנבידיה הערב נחשבים לאחד האירועים המשמעותיים ביותר של עונת הדוחות, ואולי החשוב ביותר לשווקים השנה. החברה, שהפכה למניית הדגל של מהפכת ה-AI ולשחקן המרכזי בשוק השבבים, תציג את תוצאות הרבעון השלישי וצפי קדימה, כשהשוק מחפש תשובה לשאלה האם הריצה המהירה של תחום הבינה המלאכותית עדיין נמצאת בעיצומה, או מתחילה להאט. עם שווי של מעל 4.4 טריליון דולר (לאחר שכבר הגיעה לשווי של 5 טריליון) ומשקל של כ-8% במדד S&P 500, כל סטייה מהציפיות עלולה להזיז את המדדים בכיוון חד, ואופציות על המניה מתמחרות תנודתיות של כ-7% לשני הכיוונים עד סוף השבוע. מעבר לנתוני הרבעון, השוק יתמקד במיוחד בהערות של המנכ״ל ג׳נסן הואנג, שהדהים את התעשייה באוקטובר כאשר חשף היקף הזמנות אדיר של חצי טריליון דולר לשנים 2025-2026, נתון שמרמז על צמיחה חזקה גם במחזורים הבאים. האנליסטים מצפים להכנסות של כ-55.5 מיליארד דולר ורווח של 1.25 דולר למניה, לצד תחזית לרבעון הבא של מעל 61 מיליארד דולר וצבר חזק של מעל חצי טריליון דולר. אבל אחרי עלייה חדה במניה בשנים האחרונות, רמות תמחור גבוהות והוויכוח המתמשך על "בועת AI", המשקיעים מגיעים זהירים במיוחד: כל סימן להאטה בביקוש, בעיות במלאי, או מקשיי אספקה עשוי להצית מימושים רחבים בסקטור הטכנולוגיה. מנגד, דוח חזק במיוחד והמשך ביקוש אדיר לשבבי הדור הבא של החברה עשויים להפוך את הדוח הזה לנקודת מפנה חיובית לשוק כולו.

המסחר באסיה

ביפן, הניקיי עבר מירידות חדות לירידות קלות של כ-0.3%, אך נותר תנודתי מאוד. מניות הטכנולוגיה, ובראשן Advantest ו-Renesas, הובילו את החולשה מוקדם יותר עם ירידות של 4%-5%, בצל דאגות הפיסקאליות המחריפות סביב התוכנית הכלכלית של טאקאיצ'י והתשואות הגבוהות באג"ח הארוכות, שממשיכות להעיב על השוק. המתיחות הדיפלומטית מול סין ממשיכה להוות גורם מעכב נוסף.

בדרום קוריאה, הקוספי יורד בכ-0.7%, והקוסדאק יורד בכ-0.6%. מניות השבבים ממשיכות להיחלש לפני דוחות אנבידיה: סמסונג ו-SK Hynix מאבדות קרוב ל-1% כל אחת, על רקע חשש מתמחור גבוה מדי של כל שרשרת ה-AI.

• שוקי ההון פותחים את 2026 בעלייה; ומה קורה בחוזים על וול סטריט
• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בהונג קונג, האנג סנג יורד ב-0.45%, כאשר שיאומי צונחת שוב, הפעם בכ-4% אחרי דוחות מעורבים ואזהרה על עליית מחירי סמארטפונים ב-2026 בשל זינוק בעלויות זיכרונות ל-AI. גם Baidu יורדת בכ-0.8% לאחר פרסום דוחות חלשים במיוחד בענף הפרסום.

בסין, רגוע יותר: מדד CSI 300 עולה 0.2% ושנחאי כמעט ללא שינוי. החשיפה הנמוכה יחסית לטכנולוגיה שומרת על יציבות מסוימת, למרות החולשה האזורית.

באוסטרליה, ה-ASX 200 יורד ב-0.13%, ברקע חשש מהאטה בצמיחה הגלובלית ובמיוחד מהצד האמריקאי מעיב על הסנטימנט.

• הגירעון המסחרי של ארה״ב בשפל של 16 שנה לאור צניחה חדה ביבוא
• הביטחונית האמריקאית שמזנקת והאם זה קשור לגבול המזרחי של ישראל?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%

בהודו, הניפטי 50 והסנסטקס פותחים בעלייה מתונה של 0.14%-0.22%, אך לאחר ימים של ירידות מצטברות. ההון הזר ממשיך לצאת מהשוק אך הביקוש המקומי מצמצם נזקים.

החוזים בוול סטריט

החוזים בוול סטריט נסחרים הבוקר בירידה מתונה של עד 0.3%, בהובלת הנאסד״ק, לאחר עוד יום חלש שבו שלושת המדדים בארה״ב האריכו את רצף ההפסדים שלהם, בעיקר בשל המשך הלחץ על מניות הטכנולוגיה. הדאו וה-S&P רשמו את היום הרביעי ברציפות של ירידות, והנאסדק השלים חמישה ימי ירידות בשישה ימי מסחר, תמונת מצב שממחישה היטב את שינוי הסנטימנט סביב מניות ה-AI. החוזים משקפים שוק דרוך במיוחד לקראת דוחות אנבידיה הערב, שנחשבים לרגע האמת של גל ה-AI: אף שהאנליסטים מצפים לרבעון חזק במיוחד, המשקיעים מגיעים עם חשש כבד שהראלי האחרון הוביל את מניות החברות הגדולות לרמות תמחור גבוהות מדי. גם האווירה המקרו-כלכלית מורכבת, ההיעדר היחסי של נתוני מאקרו בשבועות האחרונים, בגלל השבתת הממשל, מותיר את השוק תלוי עוד יותר בתוצאות החברות, בעוד שבשוק ההון מדווחים על ירידה חדה בכמות המזומן שמנהלי נכסים מחזיקים, נתון שבאופן מסורתי מאותת על רגישות גבוהה לירידות.

אתמול, המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים, כשמניות הטכנולוגיה הגדולות גררו את השוק כולו לירידות. ה־S&P 500 רשם יום מסחר רביעי רצוף של ירידות, הרצף הארוך ביותר מאז אוגוסט, על רקע חשש הולך וגובר מהתלות של השוק האמריקאי בקומץ חברות צמיחה ענקיות. מניית אנבידיה ירדה ב־2.5% לקראת פרסום דוחותיה, כאשר המשקיעים מעלים את רף הציפיות וממתינים לראות האם ההשקעות האדירות בתחום הבינה המלאכותית באמת יתורגמו להכנסות. הנאסד״ק ירד ב-1.2%, הדאו ב-1% וה-S&P איבד 0.8%. לסקירת וול סטריט - נעילה שלילית בוול-סטריט; סיוה צנחה ב-15%, נייס נפלה ב-12%