החוזים עולים אחרי אנבידיה: הנאסד"ק מוסיף 0.9%, הקוספי קופץ 1.6%

החוזים על נאסד"ק 100 עולים בכ-0.9%, החוזים על S&P 500 מוסיפים כ-0.5% והחוזים על דאו ג'ונס מתחזקים בכ-0.3%.

הסיבה המרכזית היא אנבידיה. המניה מגיבה בחיוב אחרי שהנהלת החברה העריכה שההכנסות בשנת הכספים 2028 יצמחו בכ-70%, הרבה מעל הצפי בוול סטריט שעמד סביב 45%.

זה המספר שהשוק חיפש. אנבידיה כבר מוכרת בקצב של מאות מיליארדי דולרים בשנה, ולכן צמיחה של 70% מבסיס כזה אומרת שהחברה עדיין רואה ביקוש עצום ל-AI גם עמוק לתוך 2027. סמנכ"לית הכספים קולט קרס גם אומרת שהתחזית כוללת מגבלות אספקה, כלומר הביקוש עשוי להיות גבוה אפילו יותר מהיקף המוצרים שהחברה יכולה לספק.

ברבעון האחרון אנבידיה מציגה הכנסות של 96.2 מיליארד דולר, עלייה של 106% לעומת התקופה המקבילה ושל 18% לעומת הרבעון הקודם. פעילות הדאטה סנטר מגיעה ל-89 מיליארד דולר, זינוק של 117% בשנה. לרבעון הבא החברה צופה הכנסות של כ-108 מיליארד דולר, לעומת צפי של כ-105 מיליארד דולר בוול סטריט.

הנקודה הפחות טובה מגיעה משולי הרווח. אנבידיה צופה שיעור רווח גולמי מתואם של כ-74%, לעומת 75% ברבעון האחרון, וגם הוצאות התפעול צפויות להיות מעט גבוהות מהתחזיות. זה מעלה שאלה לגבי כוח התמחור שלה, אבל התחזית ל-2028 דוחקת כרגע את החשש הזה הצידה.

באסיה התגובה חיובית בעיקר במקומות שחשופים ישירות לשבבים ולזיכרונות. הקוספי בדרום קוריאה עולה בכ-1.6%, כש-SK הייניקס וסמסונג נהנות מההערכה שהביקוש לזיכרונות מתקדמים יישאר גבוה. גם טייוואן עולה, ו-TSMC מקבלת רוח גבית מהמשך ההשקעות בדאטה סנטרים ובמערכות AI.

המשמעות רחבה יותר מאנבידיה עצמה. כשחברה כזאת מעלה את רף הצמיחה לשנים קדימה, השוק מיד מתרגם את זה לביקוש לעוד רכיבים, עוד שרתים, עוד רשתות תקשורת, עוד זיכרונות ועוד ציוד. לכן גם מארוול וחברות נוספות שקשורות ישירות לתשתיות AI נהנות מהסנטימנט.

באירופה התמונה מתונה יותר. DAX הגרמני עולה בכ-0.2%, CAC 40 הצרפתי מוסיף כ-0.3%, FTSE 100 הבריטי נע סביב יציבות, ו-Euro Stoxx 50 עולה בכ-0.3%.

המדדים באירופה מקבלים תמיכה מירידה במחירי הנפט, שמקלה מעט את החשש מאינפלציה ומסייעת לחברות צרכניות ותעשייתיות. מנגד, תשואות האג"ח עדיין גבוהות ומגבילות את ההתלהבות, כך שהמסחר נשאר מתון יחסית לעומת החוזים בארה"ב.

• נעילה יציבה בוול-סטריט; אנבידיה ירדה ב-1.6%, סולאראדג׳ זינקה ב-11%
• נעילה ירוקה בוול-סטריט; מודרנה זינקה ב-14%, אינטרקיור קפצה ב-6.5%

גם בתוך אירופה יש פערים בין הסקטורים. מניות הבנקים נהנות מסביבת ריבית שעדיין גבוהה יחסית, בעוד חברות האנרגיה סובלות מהירידה במחירי הנפט. תעשייה ורכב מגיבים בעיקר לנתוני הצמיחה החלשים ביבשת ולביקוש מחוץ לאירופה.

במקביל מגיעים דוחות חזקים גם מהתוכנה והסייבר. סיילספורס עולה בחדות אחרי שהכנסותיה מגיעות ל-11.35 מיליארד דולר והרווח המתואם עוקף בפער גדול את התחזיות. החברה גם מרחיבה את שיתוף הפעולה עם אנתרופיק ומכניסה את קלוד עמוק יותר לתוך סביבת סיילספורס.

גם קראודסטרייק עולה אחרי שהכנסותיה מגיעות ל-1.47 מיליארד דולר וה-ARR מטפס ל-5.84 מיליארד דולר, עלייה של 25% בשנה. החברה גם מעלה את התחזית השנתית.

המשמעות של שלושת הדוחות יחד די ברורה: הכסף סביב AI עדיין זורם. אנבידיה מראה שהביקוש לחומרה נשאר חזק, סיילספורס מנסה להפוך את ה-AI למנוע הכנסות בתוכנה, וקראודסטרייק נהנית מהצורך לאבטח יותר מערכות וסוכנים. זה מספיק כדי לשמור את הטכנולוגיה במרכז ולהוביל את החוזים לעליות.