משבר הקרנות בטורקיה: מנהלי הקרנות יחויבו להחזיר את הכסף למשקיעים
טורקיה חברי פרלמנט ממפלגת השלטון בטורקיה, ה-AKP, הגישו היום הצעת חוק שתחייב את מנהלי חברות ניהול התיקים להשיב את ההפסדים של המשקיעים שנתקעו בקרנות שפורקו. לפי הטיוטה, כל משקיע יקבל תשלום ביניים של עד מיליון לירות, כ-20 אלף דולר, ומי שהשקעתו נטו נמוכה מהסכום הזה יקבל את כל כספו בחזרה. זה אחד הצעדים הממשיים הראשונים של הממשלה מאז שהמשבר פרץ בחודש שעבר.
המשבר התחיל באמצע ספטמבר, כששתי קרנות מרכזיות שניהלו חברות טרה ופוסולה לא עמדו בבקשות הפדיון של המשקיעים. הבהלה התפשטה מהר, ורשות שוק ההון הטורקית הורתה לפרק 131 קרנות של שבע חברות ניהול, שבהן השקיעו יותר מ-455 אלף איש. היקף הנכסים המדווח בקרנות עמד על כ-20 מיליארד דולר, ושר המשפטים הגדיר את מה שנחשף כמעין תוכנית פונזי שהתפרסה על פני קרנות רבות. להרחבה: המשבר בטורקיה: התשואות זינקו, המשקיעים ביקשו לצאת - וגילו שהכסף תקוע
בשנים האחרונות זרמו מיליוני טורקים לקרנות ההשקעה, שהציעו תשואות גבוהות מהפיקדונות בבנקים בתקופה של אינפלציה גבוהה ולירה שנחלשת. חלק מהקרנות הציגו עליות חדות בשווי היחידות, שהתבררו בדיעבד כמבוססות על נכסים שתומחרו בניפוח, וכשהמשקיעים ביקשו למשוך את כספם התברר שאין מספיק נזילות.
לפי ההצעה, המסלקה המרכזית לניירות ערך תחשב לכל משקיע את סכום ההשקעה נטו ותצמיד אותו לאינפלציה, פרט חשוב במדינה שבה האינפלציה עדיין גבוהה מ-30%. אם חברות הניהול לא יוכלו לשלם את מה שהן חייבות, האחריות תעבור לאנשים שקשורים אליהן, כולל מנהלים לשעבר. כלומר, ההגנה של חברה בע"מ לא תעמוד בהכרח בין המשקיעים לבין הנכסים הפרטיים של מי שניהל את הכסף.
תשלום ביניים של מיליון לירות אמור לכסות את רוב המשקיעים הקטנים, אבל משקיעים גדולים יותר יצטרכו לחכות לשאר הכסף, שתלוי בגבייה מהמנהלים ובמכירת הנכסים שנתפסו.
הטיוטה מטילה על קרן ביטוח הפיקדונות הממשלתית לטפל בנכסים שנתפסו בחקירות פליליות ושאי אפשר להחזיר לקרנות, ומאפשרת לה למכור אותם בלי לחכות להכרעה בבית המשפט. המטרה היא לקצר את זמן ההמתנה של המשקיעים, שמבחינת האופוזיציה ארוך מדי: לפי ההערכות, פירוק הנכסים בידי בנקים חיצוניים עלול להימשך עד חצי שנה.
במקביל הממשלה מבקשת ממי שהרוויח מהקרנות לפני הקריסה להחזיר רווחים שהיא מגדירה כמופרזים, כדי להגדיל את הקופה שממנה ישולמו הפיצויים. כבר בתחילת החודש הודיע הממשל שישלם לחוסכים חלק מהכסף, וההצעה החדשה הופכת את ההבטחה הזאת למנגנון מסודר.
החקירה הפלילית רחבה. הרשויות עצרו עשרות מנהלים עד כה, ובהם יו"ר טרה, אמרה טזמן, ויו"ר פוסולה פיננס, סרדר טורהאן, ונכסים שקשורים אליהם הוקפאו. אחד המיליארדרים שנפגעו מהמשבר איבד כמעט 4 מיליארד דולר בשלושה ימים ונעצר. ההצעה עדיין עשויה להשתנות בדיון בפרלמנט, ובשוק יבחנו בעיקר כמה מהר יגיעו תשלומי הביניים בפועל.
