אסיה במגמה מעורבת, החוזים בוול סטריט עולים קלות: הניקיי יורד ביותר מ-1%, הונג קונג עולה
בורסות אסיה נסחרות הבוקר (שישי) במגמה מעורבת, כשהירידות מתרכזות בעיקר במניות הטכנולוגיה ביפן, בעוד הונג קונג מתאוששת. מדד ניקיי יורד בכ-1.1% לרמה של כ-68,270 נקודות, האנג סנג בהונג קונג עולה בכ-0.7%, ושנגחאי מאבדת כ-0.2%. באוסטרליה נרשמות עליות של כ-0.6%. הבורסות בדרום קוריאה ובטייוואן סגורות היום לרגל חגים. החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית מתונה, עם עליות של כ-0.2% בחוזים על S&P 500 ועל הדאו ג'ונס, וגם החוזים על הנאסד"ק נסחרים בעליות קלות.
הירידות בטוקיו מגיעות בעקבות חולשה במניות השבבים ובחברות הקשורות להשקעות בבינה מלאכותית. סופטבנק מאבדת כ-6.4%, יצרנית שבבי הזיכרון קיוקסיה יורדת בכ-3.9% וחברת המתכות מיצוי קינזוקו נחלשת בכ-3.5%. החשש המרכזי הוא שהתמחור הגבוה של חברות הטכנולוגיה נשען על ציפיות להמשך השקעות ענק במרכזי נתונים, בזמן שעלויות המימון מטפסות והמשקיעים בוחנים בזהירות רבה יותר את ההכנסות שההשקעות האלה צפויות לייצר.
בהונג קונג המגמה חיובית יותר. האנג סנג פתח בעלייה של כ-0.65% והמשיך להתחזק במהלך המסחר, בהובלת חלק ממניות הטכנולוגיה והפיננסים. בסין התמונה מעורבת עם נטייה לירידות, אחרי שהבורסות חזרו אתמול מחופשת השבוע הלאומי. המדדים בסין כבר עברו תקופה של חולשה על רקע עליית תשואות האג"ח בעולם, שמייקרת את האשראי ומשפיעה גם על שווי החברות.
החוזים בארה"ב מצליחים להתאושש מעט מהירידות אמש, בין היתר בזכות הירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות. התשואה לעשר שנים נסחרת סביב 5.23%, אחרי שבמהלך המסחר אתמול הגיעה לכ-5.35%, רמה שנראתה בפעם האחרונה בשנת 2002. כאשר התשואות יורדות, מחירי האג"ח עולים וההשפעה על שוק המניות עשויה להיות חיובית, במיוחד בחברות צמיחה שמחירן מבוסס על רווחים עתידיים. התשואות הגבוהות בארה"ב כבר מחזירות קונים לשוק האג"ח, בעיקר משקיעים שמבקשים להבטיח תשואה גבוהה לטווח ארוך.
גם מחירי הנפט נמצאים במוקד. חבית ברנט נסחרת סביב 103.8 דולר, ירידה קלה של כ-0.5% לעומת אתמול, אחרי זינוק חד בעקבות ההתפתחויות בעימות עם איראן והחשש מפגיעה באספקת האנרגיה מהמזרח התיכון. במקביל, סופה המתקרבת למפרץ מקסיקו הובילה לצמצום זמני של הפקת הנפט באזור. טראמפ אמר שארה"ב מתכוונת להימנע מתקיפה באיראן לפני בחירות האמצע בנובמבר, אבל המשקיעים ממשיכים לעקוב אחרי ההתפתחויות באזור מצר הורמוז. הנפט היקר מוסיף לחששות מאינפלציה ומריבית גבוהה לתקופה ממושכת, שני גורמים שמכבידים על שוקי המניות והאג"ח.
בוול סטריט אמש הסתיים המסחר במגמה מעורבת. הנאסד"ק איבד 1.3%, מדד S&P 500 ירד ב-0.5% ואילו הדאו ג'ונס עלה ב-0.1%. אנבידיה ירדה ב-2.9%, מיקרון איבדה 4.8%, ברודקום ירדה ב-4.3% ואורקל נפלה בכ-5.5%. ברקע עמדו שאלות סביב קצב ההכנסות של OpenAI, שהגיע לכ-50 מיליארד דולר במונחים שנתיים, לעומת הערכות של כ-70 מיליארד דולר שהתבססו על שיטת חישוב רחבה יותר. הפער נוגע גם לאופן ההכרה בהכנסות ממכירות דרך שותפות הענן, אבל הוא הספיק כדי לעורר מחדש את הדיון סביב התמחור הגבוה של מניות ה-AI וההשקעות האדירות בתשתיות.
למרות הירידות במדדים, כ-66% מהמניות במדד S&P 500 סיימו את המסחר בעליות, כך שהחולשה התמקדה בעיקר בחברות הטכנולוגיה הגדולות. מניות האנרגיה והחברות היציבות יותר הצליחו ליהנות מהמעבר של משקיעים לאפיקים אחרים, ופפסיקו עלתה ב-3.7% בעקבות תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי. במקביל, הביקוש החזק במכרז האג"ח הממשלתיות לשלושים שנה הוביל לירידה בתשואות והעניק תמיכה לשוק. המשקיעים ממתינים כעת לתחילת עונת הדוחות של הבנקים הגדולים בארה"ב ולנתוני הפעילות הכלכלית, שעשויים להשפיע על ציפיות הריבית ועל המגמה בשווקים בשבוע הבא.
