משבר החובות באירופה: המשקיעים אופטימיים לאחר הנפקה מוצלחת של ספרד; המדדים והחוזים מטפסים

המשקיעים בשוקי ההון ברחבי העולם שואבים אופטימיות לאחר הנפקות שביצעו היום ספרד ויוון - האירוע המרכזי בגוש האירו. בתגובה, התשואות על האג"ח הספרדי והאיטלקי נופלות במקביל לירידה בעלות הביטוח כנגד חדלות פירעון של מדינות גוש האירו.

התשואה על איגרת חוב של ממשלת איטליה לעשר שנים יורדת בכ-9 נקודות הבסיס ל-5.79%, בעוד אג"ח לתקופה דומה של ממשלת ספרד מאבדת 12 נקודות הבסיס ומשקפת תשואה של 6.17%. התשואות על אגרות החוב של ספרד ואיטליה זינקו ביום שני בצל חששות שמנהיגי אירופה יכשלו בלהגיע להסכמה בנוגע לחבילת סיוע נוספת ליוון בפסגה שתתכנס ביום חמישי הקרוב. הזינוק החד בתשואות על האג"ח מפעיל לחץ נוסף על מנהיגי האיחוד האירופי להרגיע את השווקים.

ספרד ויוון הנפיקו היו אגרות חוב בשווי 5.75 מיליארד אירו (8.1 מיליארד דולר). ספרד גייסה 4.5 מיליארד אירו בהנפקת אג"ח לפדיון תוך שנה ושנה וחצי ויוון מכרה 1.25 מיליארד אירו לפדיון בעוד 3 חודשים.

קנצלרית גרמניה, אנג'לה מרקל, מסרה היום באמצעות הדובר הראשי שלה, שגרמניה בטוחה שפסגת המנהיגים תפיק הסכם למימון חילוץ נוסף ליוון, שקיבלה כבר 110 מיליארד אירו בשנה שעברה מהאיחוד האירופי ומקרן המטבע הבינלאומית.

המדדים המובילים בבורסות באירופה נסחרים בעליות שערים. מדד הדאקס הגרמני מטפס ב-1.5% ומדד הקאק 40 הצרפתי מוסיף 1.1%. בבריטניה, נסחר הפוטסי בעלייה של 0.53%. אופטימיות המשקיעים משתקפת גם במסחר בחוזים עתידיים לקראת פתיחת יום המסחר בוול סטריט.

ספרד הצליחה לגייס 3.787 מיליארד אירו בהנפקה ל-364 ימים בתשואה של 3.702% ו-660.88 מיליון אירו בתשואה של 3.912%.

"ההנפקה של ספרד עברה בהצלחה וזה בהחלט משרה אופטימיות", אמר רון אייכל, הכלכלן והאסטרטג הראשי בבית ההשקעות מיטב. "בסך הכל אנחנו רואים שהנפקות הקצרות במדינות הללו מצליחות ויש לזה השלכות בכל הנוגע לתזרים המזומנים. זה נותן להן אוויר לנשימה. אין ספק שהמחירים יקרים אך זו המציאות כיום. במידה וספרד תבצע את הצעדים הנכונים היא תוכל להוריד את מחיר הכסף".

"אני אופטימי בנוגע ליום חמישי. מנהיגי אירופה לא ישימו מקלות בגלגלים ובמידה ויוון תעמוד ביעדים הפיסקלים שיקבעו היא תמשיך לקבל כסף", הוסיף אייכל.

מנפצים את תקרת החוב

עוד היום, בארה"ב תיערך הצבעה ראשונה וסימלית על הצעתם של הרפובליקנים לקיצוץ התקציבי. תוכניתם שכותרתה "קצץ, כסה ואזן" צפויה לעבור בבית הנבחרים שם עדיין יש לרפובליקנים רוב גדול אך ככל הנראה תיפול בסנאט שם הצד הדמוקרטי שולט.

על פי דיווחים מהשיחות בין הצדדים, המרחק האידיאלוגי עדיין גדול. רק 4 ימים לפני הדד ליין האחרון לפקיעת זכות השימוש לתשלום חובות מגרעון האוצר האמריקני והצדדים מחפשים מפלט שיוריד אותם מהעץ הגבוה. לידיעה על מהלכי המחוקקים למשיכת זמן נוסף