מדדי וול סטריט קטעו רצף של 3 ימי ירידות: הקרדיט ל"מחפשי המציאות"
המדדים המובילים בוול סטריט חתמו את יום חמישי בעליות שערים. המסחר בוול סטריט התנהל היום בתונדתיות יתרה בצל הרגשות המעורבים של המשקיעים. ביצועי ענקית הקמעונאות, Wal-Mart, וכן תחזיותיה הקודרות של חברת סיסקו, העיבו על סנטימנט המשקיעים היום. כמו כן, נאומו של נשיא ה'פד' במחוז פילדפליה, אשר רמז כי עידן הורדות הריבית מתקרב לקיצו, המשיך להכביד על המדדים עם פתיחת המסחר.
אך באמצע יום המסחר, ולאחר קרבות הדוקים בין הקונים למוכרים, "מחפשי המציאות" פרצו לוול סטריט במטרה לחגוג על חשבון המניות המכות ירידות, במיוחד לאחר 3 ימי שהות בטרטוריה האדומה. המסחר נחתם בעליות נאות.
"דוחות סיסקו ודיווחיה של וול מארט, הם אלו שהיו הזרזים לירידות היום", כך אמר אליוט ספאר, אסטרטג ב-Stifel Nicolaus ."אני מאמין כי הכלכלה עוד תלחץ מטה, ממש מטה", הרחיב קווין גידיס, מנהל נכסים ב-Morgan Keegan .
2 החלטות ריבית חשובות עמדו במוקד היום באירופה. ראשית, הבנק המרכזי של אנגליה החליט להוריד את הריבית ב-0.25% ל-5.25% בשל החשש מפגיעה בצמיחה. הבנק המרכזי האירופה (ECB) הותיר את הריבית ברמה של 4%, אולם בשוק מצפים לאיתותים מה-ECB להורדת הריבית בעתיד.
"מה שהתחיל כהאטה כלכלית בארה"ב מתפשט כעת לאירופה", אמר האנליסט ריצ'ארד ווינדסטור מ-Nomura International, אשר ציין כי ההאטה משפיעה לרעה על סיסקו, שכן 70% מהכנסות החברה מגיעות מצפון אמריקה ומאירופה.
מדדים מובילים:אינדקס הנאסד"ק ננעל בעלייה של 0.63% לרמה של 2,293 נקודות. מדד הדאו ג'ונס נסחר בירידה של 0.38% לרמה של 12,247 נקודות. מדד ה-S&P500 נסחר בירידה של 0.79% לרמה של 1,336 נקודות.
מאקרו
לפני פתיחת המסחר פורסם נתון התביעות השבועיות לקבלת דמי אבטלה. הנתון פספס את ציפיות האנליסטים, רמה של 343 אלף תביעות, כאשר זינק לרמה של 356 אלף תביעות חדשות. מנגד, הנתון הציע ירידה של 22 אלף תביעות בהשוואה לשבוע הקודם.
זמן קצר לאחר הפתיחה פורסם נתון העוסק במכירות הבתים הנמצאות בהמתנה לחודש דצמבר. הנתון פספס את ציפיות האנליסטים, ירידה של 1%, כאשר הציג ירידה חדה יותר של 1.5%.זאת, לאחר שבחודש נובמבר הצביע הנתון על ירידה של 2.6%.
לקראת סגירת המסחר פורסם נתון האשראי הצרכני. הנתון הציג ירידה משמעותית לרמה של 4.5 מיליארד דולר מרמה של 15.5 מיליארד דולר,זאת בהשוואה לצפי ירידה של-7.4 מיליארד דולר.
החוזים העתידים על מחיר הנפט ננעלו בעלייה של 97 סנט למחיר של 88.11 דולר לחבית.
החוזים העתידים על מחיר הזהב חתמו בירידה של 5 דולר למחיר של 910 דולר לאונקיה.
אמריקניות במרכז
מניות ענקית הקמעונאות Wal-Mart מרכזות היום עניין. זאת לאחר שהחברה הודיעה כי רמת המכירות החודשית פספסה את ציפיות החברה, מתחת לרמה של 0.5%.
מניית סיסקו תרכז עניין לאחר שדיווחה אמש על רווח נקי של 2.1 מיליארד דולר ברבעון החולף, לעומת 1.9 מיליארד דולר ברבעון המקביל. הכנסות החברה צמחו ב-17% ל-9.8 מיליארד דולר, אולם המניה התרסקה בכמעט 8% במסחר המאוחר בליל יום רביעי, שכן היא ניפקה תחזיות מאכזבות לרבעון הנוכחי. סיסקו צופה הכנסות של 9.8 מיליארד דולר גם ברבעון הנוכחי שיסתיים באפריל, והאנליסטים לעומת זאת ציפו להכנסות בהיקף של 10.19 מיליארד דולר.
במגזר הפיננסים ירכז היום עניין הבנק הגדול בגרמניה, דויטשה בנק (סימול: DB), אשר דיווח על נפילה של 48% ברווח הרבעוני הנקי ל-1.39 מיליארד דולר. הבנק לא ביצע ברבעון הרביעי מחיקה הקשורה לשוק הסאב-פריים ההרוס.
מבטחת האג"ח הגדולה בעולם, MBIA (סימול: MBI), מתכננת למכור 750 מיליון דולר במטרה לחזק את ההון העצמי שלה ולשמור על דירוג אשראי של AAA. "זוהי התפתחות חיובית", מסר המפקח על הביטוח בניו יורק אריק דינאלו. "אנחנו דנים רבות בנוגע לביצוע עסקה מסוג זה ושמחנו מאוד על ביצועה".
ישראליות במרכז
בזירת הדוחות הכספיים, אלווריון, פרטנר וטאואר ימשיכו להיסחר על רקע הדוחות שפרסמו אתמול. בנוסף, ביגבנד תפרסם היום את דוחותיה.
חברת רדוויז’ן ( רדוויז’ן חו"ל ), ספקית מערכות הוידיאו, הודיעה היום כי הכנסותיה לרבעון הרביעי של שנת 2007 נקבעו על רמה של 22.3 מיליארד דולר, בהתאם לתחזיות החברה. נתונים אלו מציגים ירידה בהכנסות החברה, בהשוואה להכנסות של 25.3 מיליארד דולר לרבעון הרביעי של שנת 2006.
האנליסטים חוזים לרדויז'ן ירידה של 12.8% בהכנסות ל-22 מיליון דולר וגם הרווח הנקי צפוי לרדת ל-11 סנט למניה לעומת 28 סנט למניה ברבעון המקביל. באשר לביגבנד, קונצנזוס התחזיות צופה כי החברה תרשום הפסד של 13 סנט למניה וכי ההכנסות יסתכמו ב-30 מיליון דולר.
טבע תוסיף להיסחר על רקע אישור FDA שקיבלה לשיווק תרופה עם מכירות שנתיות של 1.9 מיליארד דולר. במקביל, מתכוננים המשקיעים לקראת פרסום דוחותיה הכספיים של החברה בשבוע הבא (יום ג', ה-12 בפברואר). לפי תחזיות האנליסטים, טבע צפויה להציג גידול ברווח הנקי ל-66 סנט למניה מ-55 סנט ברבעון המקביל. הכנסות החברה צפויות לצמוח ב-9% ל-2.48 מיליארד דולר.
אלביט מערכות תבלוט על רקע הורדת המלצה מצד בית ההשקעות UBS. האנליסטים חתכו את ההמלצה ל"נייטרלי" מ"קנייה", תוך שהם מזהירים מפני שיחקה ברווחיות החברה כתוצאה מעלויות אינטגרציה והיחלשות הדולר.
DSPG הודיעה על תכנית לרכישה עצמית של מניותיה (BuyBack) בהיקף של עד 5 מיליון מניות. שער הרכישה לא צוין בהודעת החברה, אך היא ציינה כי הרכישות יבוצעו בשוק במחיר ובזמן אותם תמצא החברה לנכון.
משרד התקשורת ביטל את עמלות הוראת הקבע בחברות התקשורת
החל מה-8 בנובמבר, נכנסו לתוקף תקנות חדשות שיזם וחתם שר התקשורת, ד״ר שלמה קרעי, אשר אוסרות על חברות התקשורת לגבות עמלות בגין תשלום באמצעות הוראת קבע בנקאית; במשרד התקשורת מציינים כי המהלך מבטל עיוות רווח שפגע במשך שנים בעיקר בלקוחות מוחלשים, היות וכ-10%
מהמנויים בישראל שאינם מחזיקים בכרטיס אשראי, ונאלצו לשלם עד היום עמלות הקמה ועמלות חודשיות שהצטברו לעשרות שקלים בשנה
מזה כ-10 ימים, והחל מה-8 בנובמבר, נכנסו לתוקף תקנות חדשות שיזם וחתם שר התקשורת, ד״ר שלמה קרעי, אשר אוסרות על חברות התקשורת לגבות עמלות בגין תשלום באמצעות הוראת קבע בנקאית. במשרד התקשורת מציינים כי המהלך מבטל עיוות רווח שפגע במשך שנים בעיקר בלקוחות מוחלשים, היות וכ-10% מהמנויים בישראל שאינם מחזיקים בכרטיס אשראי, ונאלצו לשלם עד היום עמלות הקמה ועמלות חודשיות שהצטברו לעשרות שקלים בשנה.
לפי התקנות, חברות התקשורת עדיין יוכלו, במקרים מוצדקים, לדרוש תשלום מראש עבור חבילת השירות כדי לצמצם סיכוני גבייה, אך ללא
גביית עמלה נוספת. במקביל, השר קרעי מוביל כעת מהלך משלים להרחבת האיסור גם על חברות הטלוויזיה הרב-ערוצית, במטרה להבטיח שוק הוגן ושוויוני לכלל הצרכנים.
לאחרונה, משרד התקשורת נמצא במוקד של דיון ציבורי אודות הרפורמה באופן חישוב הרייטינג. להבדיל מהקונצנזוס של ביטולי עמלות, במקרה של ועדת המדרוג, יש מחלוקת גדולה. המניע של המשרד הוא לערוך רפורמה בשיטה שקיימת כבר עשורים רבים, מבלי שעודכנה, ואילו הביקורת מגיע על רקע העברת מוקדי הכח הקיימים וביזורם.
עוד נושא שבו משרד התקשורת נמצא בכותרות הוא רכישת הוט מובייל על ידי פלאפון, שהעלתה לפני שבוע את ההצעה להוט מובייל ל-2.1 מיליארד שקל. ההצעה הקודמת עמדה על 2 מיליארד שקל והעלאה הנוכחית היא מסר למתמודדים האחרים שפלאפון נחושה לרכוש את הוט מובייל. שוק התקשורת השתנה מאוד ב-13 השנה האחרונות, מאז הרפורמה שהורידה את המחירים בכ-80% והתחרות בו כיום היא גדולה מאוד עם מספר חברות חזקות משמעותי. כלומר, למרות ששר התקשורת הביע התנגדות עסקה, לא נראה שיש לו באמת גושפנקא אמיתית וריאלית להתנגדות הזו.
- שלב ב' ברפורמת השידורים: תחנות רדיו פרטיות יוכלו לשדר בפריסה ארצית
- מינוי חדש במשרד התקשורת: לילך וינשטוק מונתה למשנה למנכ"ל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדבר מגיע גם לאחר מהלך נוסף של המשרד, שפרסם קול קורא לפני כחודש, שבמהותו בוחן מחדש את חובת ההפרדה המבנית החלה על קבוצות בזק והוט. במידה וההפרדה תבוטל, חברת התקשורת תוכל סוף-סוף למזג לתוכה את פעילות yes ולהכיר בהפסדים הצבורים שלה מה שיכול ליצור לה מגן מס ולחסוך לה מסים בהיקף של מאות מיליוני שקלים. הקול הקורא שפרסם משרד התקשורת מבקש לשמוע עמדות מהציבור ומהחברות לקראת שינוי כולל במודל הרגולציה של שוק התקשורת. זה צעד בתהליך ארוך, שבמסגרתו נבחנת השאלה האם יש עדיין הצדקה להחזיק את בזק כמבנה מפוצל - בין פעילות התשתיות הקוויות, בזק בינלאומי ו-yes - או שהגיע הזמן לשחרר את החברות לפעול תחת קורת גג אחת כמו בשאר החברות.
אנבידיה סעודיה; קרדיט: רוי שיינמןמנסיכות נפט למעצמת AI: החזון הטכנולוגי והצבאי החדש של סעודיה
שיתוף פעולה בין xAI של אילון מאסק, Nvidia ו-Humain הסעודית ימנף את סעודיה למוקד טכנולוגי גלובלי; האם ישראל תצליח לגשר על פער התשתיות מול היוזמה האזורית?
במסגרת פורום ההשקעות האמריקאי-סעודי שנערך לאחרונה בוושינגטון, הכריזו אילון מאסק מנכ"ל xAI וג׳נסן הואנג מנכ"ל Nvidia על הקמת מרכז נתונים ענק בערב הסעודית, בשיתוף חברת Humain המקומית. המרכז צפוי לצרוך 500 מגה-ואט, כמות חשמל המספיקה למאות אלפי בתים, אך ייעודו שונה: תמיכה באימון מודלים של בינה מלאכותית מתקדמת. מהלך זה הוא חלק ממגמה רחבה: סעודיה בונה תשתית בינה מלאכותית נרחבת, לא רק ככלי אזרחי אלא כבסיס ליכולות השפעה גיאופוליטיות ואסטרטגיות. מגמה זו דורשת מישראל, עם כל עוצמתה הטכנולוגית, לשאול את עצמה אם היא מוכנה לשלב הבא.
בשנים האחרונות ערב הסעודית רותמת את קרנות העושר שלה, את שטחה ואת משאביה האנרגטיים לטובת בניית תשתית טכנולוגית רחבה. לצד xAI ו-Nvidia, גם אמזון, AMD, סיסקו ו-Blackstone השקיעו לאחרונה בפרויקטים מקבילים של דאטה סנטרים ויכולות AI. חלק מהפרויקטים אף חורגים מגבולות סעודיה, עם פריסת פעילות באיחוד האמירויות. הבחירה בסעודיה אינה מקרית. מדובר במדינה שניחנת בשטח עצום, גישה נוחה לאנרגיה זולה והחשוב מכל – מימון נדיב ורגולציה נוחה. בעוד שבמערב קיימות מגבלות רבות, סעודיה מציעה פתרון כולל: אירוח תשתית חומרה, ניהול פעילות מקומית, ומתן אפשרות לחברות גלובליות לפעול בקצב ובקנה מידה שונים לגמרי.
הצירוף בין שבבי AI מתקדמים (כגון סדרת Blackwell של Nvidia), מרכזי נתונים רבי-עוצמה ושותפויות ממשלתיות הופך את סעודיה לא רק ללקוחה אלא לשחקנית תשתית. נכון לשנת 2025 דווח כי Humain כבר קיבלה את המשלוח הראשון של אלפי שבבים מתקדמים, בהסכמה רגולטורית מהאמריקאים, עם מגבלות שנועדו למנוע העברת טכנולוגיה לסין.
ישראל עדיין בזירה, אך צריכה להגביר הילוך
חשוב להבהיר: ישראל אינה מחוץ למגרש. עם תעשיית סטארט-אפים עשירה, מעל 2,000 חברות AI פעילות ותרומה מהותית לעולמות הביטחוניים והאזרחיים, ישראל היא עדיין מוקד גלובלי לחדשנות. אלא שתחום התשתיות הפיזיות של AI – כוח חישוב, מרכזי נתונים גדולים ושליטה בשרשראות ייצור של שבבים, הוא תחום שבו נדרשת קפיצת מדרגה. תוכנית הבינה המלאכותית הלאומית שהושקה בישראל כוללת השקעות במחקר, יישומים אזרחיים וביטחוניים, ופיתוח ידע, אך לא כוללת בשלב זה מהלך כולל להקמת תשתית חישוב לאומית בקנה מידה שמתקרב לפרויקטים המפרציים. לפי נתוני Deloitte, רק כ-13% מההשקעות בתחום מופנים כיום בישראל לתשתית חומרה וענן.
- האנליסט שהפך לגורו: "מסיבת ה-AI התחילה ואנחנו רק בהתחלה"
- "אנליסט AI" - מי החברה שמנסה להחליף אנליסטים ומנהלי השקעות בבינה מלאכותית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה בתשתית החישוב, כלומר ביכולת לאמן מודלים מתקדמים בצורה עצמאית, להחזיק במאגרים מאובטחים, ולהפעיל עיבוד מקומי ללא תלות בשחקנים חיצוניים, הופכת לאחד המרכיבים הקריטיים בכלכלה ובביטחון. סעודיה מזהה את זה ופועלת בנחישות. ישראל, עם כל ההובלה בתחומים אחרים, עדיין מתמקדת בעיקר בשכבת האפליקציה. מבחינה ביטחונית, ההשלכות ברורות: היכולת לאמן מודלים גדולים, לנהל דאטה סנטרים עם רמת אבטחה גבוהה, ולשלוט במעבדות עיבוד מקומיות, לא נופלת בחשיבותה מהחזקת צי או מערך מטוסי חמקן. תשתית חישוב היא תשתית אסטרטגית.
