ניתוח טכני: טבע - שלא בדרך הטבע
בכל גרף קיימים שני פרמטרים שנוטים להכשיל ולתעתע בנו: שם המניה וסקאלת המחירים שלה. שם המניה יוצר דעה קדומה. תרצה או לא תרצה, טבע תקבל ממך הרבה יותר כבוד מאשר מניה קיקיונית ביתר.
ולו הייתי מחליף את שם המניה ובמקום טבע רושם משהו אחר, ההתייחסות שלך הייתה שונה. סקאלת המחירים יוצרת חששות. המניה עלתה יותר מדי, ירדה יותר מדי וכדומה. הורד את שני הפרמטרים הללו מכל גרף, ותוצאות הניתוח שלך ישתפרו פלאים.
מבט על הדינאמיקה של מניית טבע בחודשים האחרונים לא מותירה אותך עם טעם טוב בפה. תנודתיות גבוהה יחסית, והתנהלות שמקשה על תהליך הניתוח והופכת אותו למפרך. בקיצור, במונחי עלות תועלת, טבע לא מספקת את הסחורה.
לגופו של עניין אפשר לראות מספר מרכיבים על גבי הגרף השבועי והיומי כאחד:
1. טבע כשלה בפריצת רמת השיא של כל הזמנים אליה הגיעה לפני שבועות מספר. כישלון זה מעמיד בספק את המגמה כולה ומעלה את הסבירות ולפיה תישאר רמה זו בלתי פגיעה במהלך השבועות ואולי גם החודשים הקרובים. כלומר, אפשר לסמן את רמת 34 ל-35 דולר למניה כרמת שיא.
2. מהלך הירידות האחרון הביא איתו מספר מרכיבים שליליים: ראשית, שבירה כלפי מטה של קו המגמה העולה שתמך את מגמת העלייה שהחלה במחיר של 22.5 דולר למניה. שנית, שבירה כלפי מטה של ממוצע נע ארוך טווח, כאשר בחינת ההתנהגות מלמדת שאירוע כזה הביא במרבית המקרים להמשך ההתדרדרות. שלישית, מומנטום שלילי וירידה מגמתית ועקבית במומנטום החיובי.
3. בצידו החיובי של המתרס קיימת ברמות הנוכחיות תמיכה סביב מחיר של 30 דולר למניה ונראה בתקופה הקרובה כיצד טבע מתמודדת איתה. שבירה מטה רק תוסיף שמן למדורה.
4. בטווח הקצר העניינים זהים פחות או יותר. ירידות המחירים האחרונות התאפיינו בעלייה ברורה בהיקפי הפעילות. ניסיון העליות של הימים האחרונים לווה במחזורים נמוכים והסתיים אחרי שני ימי עליות, נכשל בפריצת רמת 31 דולר ותיקן בין 33% - 66% מהמהלך המגמתי שקדם לו. פרמטרים אלו מעלים את הסבירות ולפיה סביר להניח שרמת השפל 29.5 דולר למניה לא הייתה התחתית האחרונה.
סיכום
למה דווקא טבע? לא ממש ברור לי. מניה אינה מתנהגת בצורה קלה ופשוטה לניתוח, עמוסה במגוון אדיר של פרמטרים, לא מתנהגת טוב. מיותר. פשוט מיותר.
לחצו להציע מניה נוספת לקראת ה-StockDay הבא
הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
מאת: אייל גורביץ'
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
