משרד ראיית החשבון של בייננס מפסיק את שירותיו לחברות הקריפטו - הביטקוין נופל
משרד ראיית החשבון Mazars, היה אחד מהמשרדים היחידים בעולם שהסכים להעביר חוות דעת וביקורת חשבונאית לחלק מחברות הקריפטו הגדולות בעולם, בין לקוחותיו נמנים בייננס ו-Crypto.com. על פי הוושינגטון ג'ורנל המשרד החליט להפסיק את שירותיו לאותן החברות, זאת לאחר גל של טענות נגד אמינות ואיכות הביקורת והחשדות ההולכים וגוברים מקריסה של בורסות קריפטו, בעקבותיה של FTX. חלק גדול מהטענות כנגד המשרד נוגע אל תהליך "הוכחת רזרבות" שבייננס ביקשה מהמשרד לבצע עבורה.
מדובר ברזרבות של כספים שיש לפירמה במידה ויקרה תרחיש של עזיבה-פדיונות. כלומר, עד כמה הפירמה חזקה במידה ויש גל של עזיבות. החש שהדוח הזה גם קשה לבדיקה-בקרה וחוות דעת מצד רואי החשבון וגם אחרי שהוצג, הוא לא אמין במאת האחוזים.
הקריסה של בורסת FTX הותיר משקיעי קריפטו רבים עם הפחד שהבורסה שבה הם משתמשים תקרוס גם כן, מה שהוביל את הבורסה הגדולה בעולם - בייננס, לצאת במהלך שיוכיח ללקוחות שלה וליתר עולם הקריפטו, שהיא אכן מחזיקה את הנכסים שיגבו את ההתחייבויות שלה כלפי לקוחותיה (מטבעות הקריפטו שלהם). Mazars הסכימה לבצע את הבדיקה, כאשר בסופה הוציאה דוח על פיו לבייננס יש גיבוי (רזרבות) של 101% ביחס להתחייבויות ללקוחותיה.
הדוח שסיפק המשרד העלה תהיות רבות, בעיקר לאחר שהובהר כי מדובר על בדיקה ספציפית ולא על ביקורת חשבונאית מלאה. בנוסף לכך המשרד אמר שהוא לא ערב לתוצאות הדוח. את דוח הרזרבות, המשרד הפיק לעוד שני לקוחות גדולים וחשובים בעולם הקריפטו - Crypto.com ו-KuCoin. עד כה במזרס לא פרסמו תגובה בנושא, אלא בייננס הייתה זאת שאישרה את הדיווח. בייננס טוענת כי ניסתה לפנות לארבעת פירמות ראיית החשבון הגדולות בעולם, שאף אחת מהן לא הסכימה בכלל להתקרב לבורסות הקריפטו במובן המקצועי.
- הרשת החברתית, אחת מסמלי בועת הדוטקום, מגיעה לנאסד"ק ונוסקת ב-600% ביום
- מייסד בורסת הקריפטו מורשע בהונאה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבריחה של משרד ראיית החשבון מהעבודה עם חברות הקריפטו מעלה חששות רבים, ובצדק. על פי המדווח, לפני יומיים נמשכו מבייננס סכומים בהיקף עצום של 6.5 מיליארד דולר וכעת ביחד עם הדיווח על הפסקת הפעילות של מזרס, נראה כי האמינות והשקיפות של חברות הקריפטו נמצאים בנקודה בעייתית - הביטקוין יורד כעת לאחר הדיווח בחזרה אל מתחת למחיר של 17 אלף דולר, האיתריום מאבד 6% ויורד מתחת למחיר של 1,200 דולר והמטבע של בורסת בייננס - BNB, מאבד 6.7% ומגיע למחיר של 243 דולר.
ללא ביקורת ראויה אין שקיפות, וללא שקיפות אין למשקיעים אמון בבורסות שמחזיקות את המטבעות שלהם. את הבעיה הזו ראינו בצורה מאוד ברורה במקרה של FTX - מתברר על פי עדות המנכ"ל החדש של החברה שבא "לעשות סדר" והיה מעורב גם לאחר תהליך פשיטת הרגל של הענקית אנרון, בחברה לא היו באמת רישומים, מידע רב היה אבוד והייתה העלמת עין רצינית מעסקאות רבות וחשודות. נזכיר כי FTX הייתה בורסת הקריפטו השלישית בגודלה בעולם, היא הייתה מעורבת רבות עם הגופים הרגולטוריים בארה"ב ועל פי דיווחים מסוימים היא הייתה מעורבת בקידום של חקיקה אשר יעשה אותה למונופול בארה"ב.
ל-FTX היה מוניטין גדול, קשרים רבים ומנכ"ל שנפגש עם נשיאים וגורמי ממשל בכירים בארה"ב, כשבמקביל תרם מיליוני דולרים למפלגות. אם חברה כזו מתנהלת בצורה כזו, איך המשקיעים יכולים לסמוך על כל בורסה אחרת, שלא לדבר על כזו שמנוהלת במזרח וללא פיקוח (בייננס)?
- 5.J14 18/12/2022 02:51הגב לתגובה זוחברת רוה"ח Mazars היתה זו שערכה את ביקורת הספרים של טראמפ. אולי לא היתה ברירה לבייננס. חברות ראיית החשבון הגדולות לא היו מוכנות לעבוד עבור ביינס אחרי שראו את הרמה של הנהלת החשבונות שם.
- 4.אריק 17/12/2022 18:42הגב לתגובה זומחזוריות שם המשחק, 82 86 אחוז איסוף ולשמיים. ביטקוין כלכך צפוי.
- 3.מישהו 17/12/2022 07:54הגב לתגובה זוראו הוזהרתם
- 2.YL 16/12/2022 23:21הגב לתגובה זולמה 13????? זה השער בו הוא התחיל להשתולל עד 60
- 1.יריב 16/12/2022 21:36הגב לתגובה זואם איל ביטחון במה שהיברות מחזיקות כגיבוי, אין ביטחון בכלום ותהיה ריצה דל משקיעים אל הבנק, או במקרה זה אל חברות הקריםטו, שלא יעמדו בפדיונות העצומים. זה מאד קרוב לזה. רק קויינבייס הציבורית הנסחרת בנאסד"ק תחת רגולציה אמריקאית נוקשה היא בטוחה יחסחת. אבל גם היא תיפול אם הקריפטו ייפול, רק שאצלה בעלי החבונות לפחות יקבלו את הכסף.
- J14 18/12/2022 02:55הגב לתגובה זוביטקוין הוא סחורה. מקסימום ערכו ירד, אבל לא יפשוט רגל. כל מטבע משולם ברגע היווצרו, אין מינוף אין יצירת שטרות כסף מהאוויר כמו שרובנו התרגלנו עם מערכת הבנקאות.
אחרי הירידות: התנודתיות נרגעת והמשקיעים מתחילים לחזור לביטקוין
הביטקוין איבד מעל 30% מאז השיא, אך השוק מגיב באופן מתון מהעבר עם כניסת מוסדיים, שינוי בציפיות הריבית ותפקיד קרנות הסל תורמים ליציבות, במקביל לחזרה הדרגתית של ביקושי לונג ואופציות קול
בעבר, כל ירידה חדה בביטקוין הייתה גוררת תגובה אלימה של המשקיעים והופכת את המטבע לכר פורה למסחר ספקולטיבי. כיום, גם כשמחיר הביטקוין נופל בחדות, תנאי המסחר נשארים יציבים יחסית. שינוי זה מעיד על כך שהשוק נשען פחות על סוחרי יום ויותר
על משקיעים מוסדיים, שמייצבים את תנועות המחיר ומשנים את דפוסי ההתנהגות של הנכס.
מאז השיא ההיסטורי בתחילת אוקטובר איבד הביטקוין יותר מ-30%, אך בניגוד לעבר, התנודתיות הגלומה נותרה הפעם יציבה יחסית. המטבע שנסחר סביב 90 אלף דולר הצליח לשמור על רמת תנודתיות נמוכה, גם לאחר שמחק יותר מטריליון דולר מערך שוק הקריפטו ויצר גל של חיסולי פוזיציות.
בעבר, ירידות חדות בביטקוין היו גורמות כמעט מיד לזינוק בתנודתיות ולעלייה במדדי הסיכון. כך היה למשל בתקופת ״החורף של שוק הקריפטו״ של 2021–2022, אז לקח חודשים ארוכים עד שהמחירים התייצבו, וכל תנועה בשוק לוותה בתנודות חריפות. בניגוד לכך, הירידה הנוכחית מייצרת תגובה מתונה יותר. ההסבר המרכזי שמציעים בוול-סטריט הוא התבגרות המערכת. בשוק מצביעים על מהפך מבני: בסיס משקיעים מגוון יותר, שימוש רחב באסטרטגיות גידור באופציות, והעובדה שככל שהשוק גדל, קשה יותר להזיז את המחיר בתנועות חדות. קרנות סל גדולות מחזיקות כיום חלק משמעותי מההיצע, ומבצעות באופן קבוע מכירת תנודתיות וקניית אופציות פוט, מה שמחליש את הסיכוי לתנועות קיצון.
השפעות מאקרו ותמונת השוק הרחבה
ירידת התנודתיות מתרחשת גם על רקע שינוי בציפיות המאקרו. הסבירות להפחתת ריבית בארה"ב בחודש דצמבר עלתה משמעותית, מה שתומך בעליות רוחביות בשווקי הסיכון ומשפיע גם על שוק הקריפטו. עבור חלק מהמשקיעים, ציפייה להקלה מוניטרית נתפסת כגורם שיכול לסייע לייצב את השוק לאחר גל החיסולים והירידות שנרשמו בחודשים האחרונים. עם זאת, התנודתיות הנמוכה יותר אינה מסתירה את גודל המכה שחווה השוק באוקטובר. הירידה של יותר משליש מערך הביטקוין היא החדה ביותר מאז כניסתם של קרנות הסל המבוססות על ביטקוין לשוק האמריקאי בתחילת 2024, והירידה החודשית הקשה ביותר מאז משברי 2022.
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- איך מעריכים נכסים והאם נפילת הביטקוין מייצרת הזדמנות קניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש נובמבר משכו המשקיעים כ-3.6 מיליארד דולר מקרנות הסל האמריקאיות, היציאה החודשית הגדולה ביותר מאז השקתו של המוצר. יחד עם זאת, הקרנות משמשות גם "מאגר ספיגה" מסוים, ומרכזות כיום כ-40 מיליארד דולר בנפח אופציות, כמעט כפול מאשר בשנה שעברה. חלקן היחסי של הקרנות בהיצע עבר את רף 5%, והן מתנהלות בצורה שמייצרת שוק מסודר יותר מאשר פלטפורמות הנגזרים המסורתיות של עולם הקריפטו. משקיעים מנוסים מדגישים כי ירידות של 30% אינן יוצאות דופן בנכסים דיגיטליים, אך הניהול המוסדי מפחית את קצב התגובה.
אחרי הירידות: התנודתיות נרגעת והמשקיעים מתחילים לחזור לביטקוין
הביטקוין איבד מעל 30% מאז השיא, אך השוק מגיב באופן מתון מהעבר עם כניסת מוסדיים, שינוי בציפיות הריבית ותפקיד קרנות הסל תורמים ליציבות, במקביל לחזרה הדרגתית של ביקושי לונג ואופציות קול
בעבר, כל ירידה חדה בביטקוין הייתה גוררת תגובה אלימה של המשקיעים והופכת את המטבע לכר פורה למסחר ספקולטיבי. כיום, גם כשמחיר הביטקוין נופל בחדות, תנאי המסחר נשארים יציבים יחסית. שינוי זה מעיד על כך שהשוק נשען פחות על סוחרי יום ויותר
על משקיעים מוסדיים, שמייצבים את תנועות המחיר ומשנים את דפוסי ההתנהגות של הנכס.
מאז השיא ההיסטורי בתחילת אוקטובר איבד הביטקוין יותר מ-30%, אך בניגוד לעבר, התנודתיות הגלומה נותרה הפעם יציבה יחסית. המטבע שנסחר סביב 90 אלף דולר הצליח לשמור על רמת תנודתיות נמוכה, גם לאחר שמחק יותר מטריליון דולר מערך שוק הקריפטו ויצר גל של חיסולי פוזיציות.
בעבר, ירידות חדות בביטקוין היו גורמות כמעט מיד לזינוק בתנודתיות ולעלייה במדדי הסיכון. כך היה למשל בתקופת ״החורף של שוק הקריפטו״ של 2021–2022, אז לקח חודשים ארוכים עד שהמחירים התייצבו, וכל תנועה בשוק לוותה בתנודות חריפות. בניגוד לכך, הירידה הנוכחית מייצרת תגובה מתונה יותר. ההסבר המרכזי שמציעים בוול-סטריט הוא התבגרות המערכת. בשוק מצביעים על מהפך מבני: בסיס משקיעים מגוון יותר, שימוש רחב באסטרטגיות גידור באופציות, והעובדה שככל שהשוק גדל, קשה יותר להזיז את המחיר בתנועות חדות. קרנות סל גדולות מחזיקות כיום חלק משמעותי מההיצע, ומבצעות באופן קבוע מכירת תנודתיות וקניית אופציות פוט, מה שמחליש את הסיכוי לתנועות קיצון.
השפעות מאקרו ותמונת השוק הרחבה
ירידת התנודתיות מתרחשת גם על רקע שינוי בציפיות המאקרו. הסבירות להפחתת ריבית בארה"ב בחודש דצמבר עלתה משמעותית, מה שתומך בעליות רוחביות בשווקי הסיכון ומשפיע גם על שוק הקריפטו. עבור חלק מהמשקיעים, ציפייה להקלה מוניטרית נתפסת כגורם שיכול לסייע לייצב את השוק לאחר גל החיסולים והירידות שנרשמו בחודשים האחרונים. עם זאת, התנודתיות הנמוכה יותר אינה מסתירה את גודל המכה שחווה השוק באוקטובר. הירידה של יותר משליש מערך הביטקוין היא החדה ביותר מאז כניסתם של קרנות הסל המבוססות על ביטקוין לשוק האמריקאי בתחילת 2024, והירידה החודשית הקשה ביותר מאז משברי 2022.
- עיתונות המיין סטרים ברצף כתבות שליליות על הקריפטו, האם זה מסמן תחתית?
- איך מעריכים נכסים והאם נפילת הביטקוין מייצרת הזדמנות קניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש נובמבר משכו המשקיעים כ-3.6 מיליארד דולר מקרנות הסל האמריקאיות, היציאה החודשית הגדולה ביותר מאז השקתו של המוצר. יחד עם זאת, הקרנות משמשות גם "מאגר ספיגה" מסוים, ומרכזות כיום כ-40 מיליארד דולר בנפח אופציות, כמעט כפול מאשר בשנה שעברה. חלקן היחסי של הקרנות בהיצע עבר את רף 5%, והן מתנהלות בצורה שמייצרת שוק מסודר יותר מאשר פלטפורמות הנגזרים המסורתיות של עולם הקריפטו. משקיעים מנוסים מדגישים כי ירידות של 30% אינן יוצאות דופן בנכסים דיגיטליים, אך הניהול המוסדי מפחית את קצב התגובה.
