26% בשנה, כל שנה, במשך 16 שנה - מניית מיטרוניקס
מיטרוניקס חברת מיטרוניקס 1.19% המפתחת מערכות לניקוי ברכות ממשיכה לספק את הסחורה - הדוחות ברבעון הראשון היו טובים, וגם אם תהיההשפעה של הקורונה ברבעון שני, ההמשך צפוי להיות חיובי. זו הסיבה שהמשקיעים מעלים את מניית החברה ב-4% לשווי של כ-3.3 מיליארד שקל. מתחילת השנה עלתה מיטרוניקס ב-5%.
מיטרוניקס ממשיכה להציג צמיחה מרשימה גם ברבעון הראשון של 2020 למרות הקורונה. ההכנסות ברבעון עלו ב-18.2% (בנטרול השפעת המטבעות) ל-314 מיליון שקל. הרווח הנקי עלה ב-21% (בנטרול השפעת מטבעות) ל-64 מיליון שקל. נתונים מרשימים, ובכלל מאז הנפקת החברה ב-2004, עלתה המניה פי 40. מדובר בתשואה שנתית של 26% מדי שנה במשך 16 שנה. סיפור הצלחה גדול, ועוד לחשוב שבתחילת הדרך חשבו שמדובר בגימיק - עד היום המשקיעים זוכרים את הופעת הבכורה של מיטרוניקס מול משקיעים - הביאו את הרובוט שמנקה ברכות, הביאו את הגופים המוסדיים כדי לשכנע אותם להשקיע בחברה, שמו את הרובוט בברכה ו...הוא לא עבד.
ובחזרה להווה - מיטרוניקס רשמה צמיחה של 10.9% במכירות מגזר הבריכות הפרטיות, כ-18% בתחום הבריכות הציבוריות וכ-20% בתחום מוצרי הבטיחות והכיסויים. החברה לא סבלה ברבעון ראשון מהקורונה בעיקר בזכות העובדה שברבעון הרביעי של 2019 הוזמנו אספקות מוקדמות לקראת השנה החדשה.
אבל גם מיטרוניקס תיפגע. הרבעון השני יהיה חלש, אם כי עוצמת הפגיעה לא ברורה. מול הקושי בשינוע בעיקר בחודש אפריל, הרי שקיים ביקוש למוצרים בזכות השימוש הגובר בברכות הפרטיות על רקע הקורונה. קצב הרווחים השנתי כאמור עולה בשיעור של כ-20% בשנה לפחות בהסתמך על הרבעון הראשון), ובהינתן שהרבעון השני יהיה חריג כלפי מטה ולא מייצג, ניתן להעריך שהחברה תעלה מרווח של כ-120 מיליון שקל בשנה לכ-140-150 מיליון שקל בשנה. מדובר אמנם במכפיל רווח של 22-24, אבל מיטרוניקס היא חברת צמיחה שלצד הצמיחה האורגנית רכשה חברות בתחומה באירופה והתרחבה משמעותית בהכנסות ובפוטנציאל העסקי.
- איך מיטרוניקס נותנת למנכ"ל החדש את ה"גרייס" שהוא צריך
- יציף ערך במיטרוניקס? המניה קופצת לאחר מינוי רפי בן עמי למנכ"ל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 5.סוחר שפספס 26/05/2020 20:20הגב לתגובה זומאז פשוט ואווו בלי סוף.אחד הפיספוסים הכי גדולים שלי זו המנוולת הזו.יש עוד שברחו לי למעלה שגם מהזן המשובח כמו המנוולת
- 4.לרון 26/05/2020 19:29הגב לתגובה זו"להטיף" דרך פרשת השבוע ולא ליישם בעצמך בשטח.......
- 3.לרון 26/05/2020 19:16הגב לתגובה זותמיד להיות רעים,מושקע ולא ממליץ שנים ו....טוב!!
- 2.דאבו 26/05/2020 18:05הגב לתגובה זומכיר את המפעל מקרוב הלוואי היה לי יותר כסף פנוי הייתי משקיע ללא היסוס אחלה חברה מי שמעוניין ניתן לבקר מפעל מדהים סוכניות בכל עיר חשובה בעולם של מיטרוניקס יש היום כתבה מעניינת כדאי לקרא
- 1.נראה שהיא הגיע לשיא שלה (ל"ת)אנונימי 26/05/2020 16:28הגב לתגובה זו
- יהויכין 26/05/2020 19:25הגב לתגובה זואז מה תעשה
- לרון 26/05/2020 19:18הגב לתגובה זואני "משגר ושוכח"!!!!לא ממליץ
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
