פרסום ראשון

פועלים החל היום לסקר את מניית טאואר - ותראו את מחיר היעד

ביחידת המחקר של הפועלים כותבים הכי השקת הסיקור היא "לאור התרשמותנו מהמומנטום החיובי בעסקיה של החברה, לצד מגמת שיפור הרווחיות ותמחורה הזול"
יוסי פינק | (13)
נושאים בכתבה טאואר

בנק הפועלים החל היום לסקר את מניית טאואר, זאת ברקע להודעת החברה מהשבוע שעבר על פריצת דרך בטכנולוגיית ה-RF למכשירי סלולר ובאופן כללי ברקע לסביבה העסקית של החברה ומנועי הצמיחה שלה.  

בבנק הפועלים משיקים את הסיקור לטאואר בהמלצת 'קניה' ובמחיר יעד של 21 דולר למניה, כלומר אפסייד של 68% על מחיר הבסיס היום. "לאור התרשמותנו מהמומנטום החיובי בעסקיה של החברה, לצד מגמת שיפור הרווחיות ותמחורה הזול". בעניין זה נציין כי טאואר אמהם קפמה בימים האחרונים, אבל מאז אמצע מארס איבדה כ-30% משוויה. 

מניית טאואר 1.44% קופצת כעת 6% ברקע לדיווח החברה לבורסה על קבלת מקדמה של 30 מיליון דולר מלקוח קיים, איך ייתכן כי ההמלצה של הפועלים מספקת אף היא רוח גבית. 

בהמלצה שהגיעה לידי Bizportal נכתב כך: "כל תחומי פעילותה של טאואר נהנים מצמיחה בעסקיהם ובעיקר פעילות מתגי הרדיו. טאואר מצליחה להגדיל את נתח השוק שלה לנוכח איכות תהליך הייצור במפעליה, יכולת עמידתה בלוח זמנים ושירות לקוחות מהימן. הנהלת החברה צופה שנתחה בשוק מתגי הרדיו יגדל מ-20%-25% ב-2014 ל-50% ב-2015".

עוד נכתב כי "בתחילת החודש דיווחה החברה על פריצת דרך טכנולוגית בטכנולוגיית מתגי הרדיו שלה פוטנציאל להיתרגם להכנסות החל משנת 2016. לצד זאת, צפויה להגיע תרומה משמעותית להכנסות מחברת אינטל עבורה תייצר טאואר חיישני תמונה, אינפרא אדום להפעלת מוצרי אלקטרוניקה באמצעות תנועות בלבד. צמיחה נוספת צפויה להגיע מפעילות שבבי ההספק (Power Management) שצפויה לצמוח בקצב של 30% ב-2015 ו-60% בשנת 2016. המיזוגים והרכישות שביצעו לקוחות טאואר עם חברות שלא נמנו על צבר לקוחותיה עד כה (כגון רכישת ברודקום ע"י לקוחתה של טאואר Avago) עשויים לספק לטאואר הזדמנות חדירה ללקוחות חדשים. אנו מעריכים כי כעת, לאחר רכישת השליטה במפעלי פנסוניק תפנה החברה לרכוש פעילות בשוק האמריקאי, כאשר תחום החיישנים הצומח מסתמן כאטרקטיבי עבורה".

לפי ההמלצה, "הרכישות שביצעה טאואר (בשנים האחרונות) לצד הצמיחה האורגנית הובילו אותה להפוך למובילת שוק יצרני השבבים האנלוגיים, מאז שנת 2010 ועד היום".

בהמלצה מציינים נקודת חוזק של טאואר, כשלמרות שמקור הביקושים לפעילותה של טאואר מגיע מטרנדים עכשוויים וצומחים, כגון הביקוש לסמארטפונים וטרנדים בהתהוות, ההאטה המסתמנת בכלכלת סין והחשש מרוויה בשוק הסמארטפונים טרם פוגעת בביקושים במוצרי החברה, וטאואר מדווחת על ביקושים חזקים בכל תחומי פעילותה.

אחד מהקשיים העיקריים שמסמנים ב'פועלים' לגבי טאואר הוא נטל החוב של החברה, שמהווה כ-65% ממאזנה, וחובה לטווח הארוך אף גבוה מהונה העצמי (107% מההון). לטענתם, "החוב עלול להוות אבן רחיים בעת של פעילות כלכלית".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מניית טאואר בשנה האחרונה:

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    חברה עם חוב כזה עצום: להתרחק ממנה!!!! (ל"ת)
    מאיר 07/09/2015 16:15
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    ניר 07/09/2015 14:55
    הגב לתגובה זו
    בארצות הברית נותנים לה 23 .
  • 4.
    אביב 07/09/2015 14:38
    הגב לתגובה זו
    שנה יעד 24 דולר ומה קרה נחתה מ18 דולר ל10.9 מסקנה , כל עוד המומנטום שלילי בשוק המניה הזו תחטוף ואולי אפילו חזק מאוד , רק כאשר השוק יתאפס על עצמו המניה הזו תוכל להמריא , כל רעידה קלה בשוק הרובטים עושים מהמניה הזו צלי
  • אביב 07/09/2015 15:30
    הגב לתגובה זו
    שאולי ואולי ...בשלב זה המגמה יורדת ....כל עליה בשלה לנחיתה חזקה יותר ,,,,ויש מי שעושה עליך את הסיבובים ....שיהיה לך בהצלחה ואל תשתפן בירידה הבאה ...רק ב2016 תראה את טאוור זזה למהלך עולה ....עד אז יבואו פטישים יור חזקים .
  • אביב שמור על מכנסיך 07/09/2015 14:51
    הגב לתגובה זו
    היא כבר תהיה בנקודה אחרת ....למעלה כמובן . מי לימד אותך ? לסחור במניות ............קונים בנמוך בשוק יורד בשפל (רצוי ) אז קונים היום ותרד ...נו אז מה ? אם תסחור לפי התיאוריה שלך אתה תשאיר את המכנסיים בבורסה בהצלחה .....ממני סוחר נ"יע
  • נ.ב על סוחרים כמוך הרובטים חיים וגם אני .... (ל"ת)
    אביב 07/09/2015 15:32
  • אביב 07/09/2015 15:25
    פריירים רק מתחלפים ....נמתין ל10 דולר נראה איך אתה מתפרק ...המליונר הגדול שאוסף במליונים .....חחחחחחחח
  • 3.
    מודרניסטי 07/09/2015 14:19
    הגב לתגובה זו
    כתוב: "נציין כי טאואר אמהם קפצה בימים האחרונים, אבל מאז אמצע מארס איבדה כ-30% משוויה." ה'אנליסטים' מנותקים מהמציאות הפסיכולוגית של הסוחרים והמשקיעים....
  • 2.
    tam 07/09/2015 14:17
    הגב לתגובה זו
    שמתפתחת יפה מאודשווה השקעה
  • 1.
    ראסל תמכור מניות (ל"ת)
    הרצה בשקל 07/09/2015 13:49
    הגב לתגובה זו
טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)
טריוויה

בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית

כמה הרוויחו מתחילת השנה המחזיקים בקופות גמל וקרן השתלמות במסלול מנייתי? לאיזה שווי מכוונת OpenAI בהנפקה הציבורית? מי יזם ההייטק המצליח שהגיע למצב של פשיטת רגל? ועוד - 
- טריוויה על הנושאים הכלכליים של השבוע האחרון

צוות ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

טריוויה שבועית.  ככה תדעו אם אתם בעניינים.

20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון - נשמח לשמוע תגובות מכם (הערות, הארות, ביקורת, וגם - שבחים).

הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם.  לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן ( חידון עם תשובות מודגשות בתחתית העמוד) .   



מי המניה שעברה ביום אחד מירידה של מעל 20% לעלייה של 20%?
טבע
סולאראדג'
נובה
טידס

וואן זירו נותן ללקוחות חדשים ריבית של 5.5%. האם יש תנאים ומה הם?
אין תנאים
יש תנאים - העברת חשבון מבנק קודם
יש תנאים - העברה של מעל 5,000 שקל בחודש או תשלום דמי ניהול של 49 שקל בחודש
יש תנאים - העברה של לפחות 100 אלף שקל

כמה מקבלת המשפחה של חייל רוסי שנהרג במלחמה?
לא מקבלת כלום
20 אלף דולר
כ-40 אלף דולר
קרוב ל-200 אלף דולר

מה הרעיון המרכזי של הרפורמה המתוכננת במכשירי החיסכון?
הטלת מס על קרנות השתלמות נזילות
הגבלת דמי הניהול בפוליסות חיסכון
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים שרק הוצאת כספים ממנו תחוייב במס
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים ומס קבוע אחיד של 25% במכירת מכשירים

יפתח רון טל
צילום: ישראל הדרי
ראיון

יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”

חברת אגירת האנרגיה שבמהלך הקורונה טיפסה לשווי של 2.3 מיליארד שקל ומאז צנחה לפחות מ-100 מיליון, מנסה לכתוב פרק חדש. “עברנו שנים של פיתוח, אנחנו לא עוד חברת מו״פ, נהפוך לשחקן אנרגיה יזמי באירופה ” אומר המנכ״ל טל רז; היו״ר יפתח רון-טל מדגיש: “העסקה באיטליה היא לא נקודתית, אלא סנונית ראשונה באירופה” -  עם קופה דלילה ופרויקט של 230 מיליון אירו איך הם הולכים לממן את זה?
מנדי הניג |

הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד 15.37%   הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.

בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?

“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”

גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.

בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”