תשובה מתעקש: מנסה שוב למחוק את דלק ישראל, מציע 10% פרמיה בלבד

יצחק תשובה במהלך למחוק את דלק ישראל מהבורסה ולהפוך אותה לחברה פרטית. היום (ג') פירסמה דלק פטרוליום, בשליטת תשובה, הצעת רכש מלאה לרכישת מניות חברת הדלקים במחיר של 86.55 שקל.

אין זה הניסיון הראשון של תשובה למחוק את מניות דלק ישראל מהבורסה. בחודש יולי 2011 פירסמה דלק ישראל הצעת לרכישת מניות הציבור תמורת מחיר של 92 שקל למניה, ובהמשך אף שיפרה את הצעתה למניה לפי 101 שקל. נציין כי הצעתו אז נעתה חלקית על ידי המשקיעים. במסגרת אותו מהלך דלק פטרוליום הגדילה את אחזקותיה בדלק ישראל, שעמדה אז על שיעור אחזקה של 77.2% בלבד.

חברת דלק ישראל מתפעלת 246 תחנות דלק ו-174 חנויות נוחות בישראל ונחשבת לאחת השחקניות הבולטות בענף לצד חברות פז וסונול. כיום מחזיקה קבוצת דלק ב-86.9% ממניות החברה דרך דלק פטרוליום.

לפי הודעת דלק ישראל, המועד האחרון למסירת הודעות קיבול להצעת הרכש הינו ה-23 באפריל בשעה 15:00. המחיר להצעת הרכש משקף פרמיה של 10% על מחיר השוק הבסיס של המניה בבורסה. אם ההצעה תושלם תשלם דלק פטרוליום 128.7 מיליון שקל לרכישת אחזקות הציבור במניה.

בתוך כך, נציין כי במסגרת הדיווח לבורסה חשפה דלק פטרוליום, את תג המחיר המבוקש תמורת דלק אירופה. חברת האחזקות בשליטת תשובה מציינת כי תהליך מכירת דלק אירופה נמצא בשלבים מקדמיים, וכי התקבלו הצעות ראשוניות לא מחייבות לרכישה מחברות בינלאומיות. דלק פטרוליום מציינת כי היא תבחן את האפשרות לנהל משא ומתן עם הניצעים שתשקף לחברה שווי פעילות של 800 מיליון אירו.

בשלב זה לא ברור מהו האפסייד אותו רואה קבוצת דלק ויצחק תשובה בדלק ישראל. החברה סובלת מתחרות עזה בשוק הדלקים המקומי. בשנת 2012 הרוויחה דלק ישראל 24 מיליון שקל, גידול של 33% ביחס לאשתקד. ניכר כי על פי הערכות מגמת התחרות בענף הדלקים צפויה להימשך גם בעתיד.