על אף המשברים, אי הוודאות והתהפוכות הגדולות, שנת 2012 מסתמנת כשנה טובה למשקיעים, עם תשואות נאות באפיקי ההשקעה המסורתיים כגון שוק המניות ושוק אגרות החוב. משקיעים רבים משלבים שיקולי השקעה בשיקולי מיסוי ונוהגים לדחות את תשלום המס למועד מאוחר יותר. דחיית המס תורמת לרווחיות המשקיע, הן בטווח הקצר והן בטווח הארוך.

בשנה החולפת חל שינוי בשיטת גביית מס רווחי הון בישראל. לראשונה ניתן לבצע קיזוז מס ולקבל החזר כספי לחשבון המשקיע במהלך אותה שנה קלנדרית. משקיע ששילם מס מתחילת השנה יוכל לממש הפסדים ולקבל החזר כספי ישירות לחשבונו הפרטי. זה האחרון צריך לבדוק מול חבר הבורסה את סך המס ששילם מתחילת השנה. במידה ושילם מס - הוא יכול למכור ני"ע בהפסד ולקבל בחזרה את המס ששילם. גובה החזר המס לא יעלה על הסכום ששילם המשקיע.

בנוסף, בהמשך לשנים קודמות, מכיוון שמגן המס לא עובר בצורה אוטומטית לשנה הבאה. משקיעים שאינם מגישים דוחות למס הכנסה ויש להם יתרה של מגן מס בחשבונם, יכולים למכור ני"ע ברווח ולנצל את מגן המס בחשבונם. במידה ולא יעשו זאת - מגן המס ימחק.

קיזוז כנגד השקעה בשותפויות נפט - הזכאות לקיזוז הפסדים שנוצרו בשותפות במהלך השנה הם למשקיעים שהחזיקו ביחידות ההשתתפות ביום האחרון בשנה, כולל המשקיעים שרכשו את יחידות ההשתתפות יום לפני כן. בשנת 2012 חלק מהקידוחים לא צלחו ושותפויות כגון מודיעין יהש יסיימו את השנה בהפסד.

משקיעים יכולים לקזז את חלקם בהפסדי השותפות כנגד שאר ההכנסות שלהם (גם כנגד ההכנסות הפירותיות). קיזוז המס יתבצע אך ורק לאחר הגשת דו"ח שנתי, לכן כדאי להתייעץ עם מומחי מס לפני הגשת הדו"ח. הגשת דו"ח מסוג זה מחייבת משנה זהירות מכיוון שהחזקה בשותפויות רווחיות או רווחים משמעותיים בשנים שלאחר מכן יכולים לגרור תשלום מס גבוה יותר.

להלן מספר דגשים לשנת 2012:

1. שיטת הקיזוז הינה רווח כנגד הפסד ולא מס כנגד מס.

2. סלי קיזוז - ניתן לבצע קיזוז בין ני"ע ישראלים לני"ע זרים.

3. מגן מס לא עובר בצורה אוטומטית לשנה הבאה.

4. במהלך השנה, היום הקובע לאירוע מס הינו יום הסליקה. בניירות ערך זרים הסליקה הינה לאחר שלושה ימים (T+3), וברוב ניירות הערך הישראלים הסליקה הינה ביום למחרת (T+1). למרות זאת, עסקאות שבוצעו בימי המסחר האחרונים בשנה, היום הקובע בהן הינו יום הערך ולכן ניתן לבצע עסקאות לצורך קיזוז מס עד יום המסחר האחרון בשנה.

5. ניתן לקזז תשלום מס על תקבולים כגון דיבידנד, ריבית ופדיון אג"ח מול הפסדי הון בני"ע, הקיזוז יכול להתבצע אך ורק באותו חודש קלנדרי.

6. לא ניתן לקזז הכנסות מריבית פיקדונות מול הפסדים או רווחים בניירות ערך.

7. ניתן לקזז רווחים או הפסדים בקרן נאמנות פטורה מול הפסדים או רווחים בשאר ניירות הערך.

8. ניתן להכיר בתשלומי עמלות לצורך הקטנת חבות המס. שימו לב, משקיעים שמבצעים השאלות בני"ע ושילמו מס במהלך השנה יכולים לבצע החזר ההשאלה ולהכיר בעמלה לצורך קבלת החזר המס.

9. בשנת 2012 לא ניתן לבצע קניה ומכירה רעיונית.

- המאמר הנ"ל מתייחס לתשלום מס ליחידים שאינם בעלי שליטה ולמי שאינו בעל שליטה מהותי.

- לפני ביצוע פעולה לצורך אירוע מס יש להיוועץ עם מומחי מס.

- יש לבחון את שיקולי ההשקעה וסחירות ני"ע בטרם ביצוע פעולות לצורך קיזוז מס.