חוששים מה'צוק' באופן חלקי: הקאק הוסיף 0.6%, BP השילה 0.5%
המסחר בבורסות אירופה התחדש היום לאחר חופשת חג המולד. נראה שהחששות מהצוק הפיסקאלי הטרידו את המשקיעים באופן חלקי כאשר מרבית הבורסות באירופה ננעלו בעליות שערים.
מדד הדאקס הוסיף 0.26% לערכו, הקאק הצרפתי התחזק ב-0.6% ובבריטניה לא נהתרחשו שינויים. ה-IBEX הספרדי השיל 0.22% מערכו. בשוק איגרות החוב הממשלתיות ניכרת עצבנות רבה, בעיקר בקרב אג"חי מדינות ה-PIGS: תשואת אג"ח האיטלקי ל-10 שנים ממשיכה ברצף העליות ועלתה 1.43% לרמה של 4.528% ברקע להתפטרות ראש הממשלה מונטי ולבחירות הקרובות. גם תשואת אג"ח ספרדי ל-10 שנים הוסיפה 0.5% לרמה של 5.283%.
המשקיעים מעודדים מנתון מאקרו חיובי בדבר מדד ביטחון הצרכנים באיטליה, שהציג נתון של 88.9 שהיה גבוה מעט מתחזיות האנליסטים המוקדמות שציפו לעלייה מינורית ל-88.8 נקודות. "אנו מצפים למסחר מאופק למדי בבורסות אירופה, כאשר הסוחרים ישאו עינהם לכיוון התפתחויות חדשות בארה"ב", כך מסר סטן שמו, אסטרטג שווקים ב-IG שבמלבורן בסקירה שהוציא ללקוחותיו.
בגזרת ה'צוק' הפיסקלי, שר האוצר האמריקני טימות'י גייתנר ממשיך להפעיל לחץ על המחוקקים בקונגרס במטרה להגיע לפשרה. במסגרת מכתב ששלח לקונגרס, מסר גייתנר כי היה ותקרת החוב הפדראלית לא תעלה עד לסוף החודש, אזי המחלקה שלו תיאלץ לנקוט ב"צעדים יוצאי דופן" כדי לממן 200 מיליארד דולר שיכסו הגירעון בתחילת 2013.
מניות במרכז
מניית Clariant, יצרנית כימיקילים לתעשייה, טיפסה 3% בבורסת ציריך, זאת לאחר שהודיעה כי בכוונתה למכור את חטיבת הכימיקילים לתעשיית הטקסטיל, הנייר והתחליבים בתמורה ל-502 מיליון פרנק שוויצרי (550 מיליון דולר).
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.65% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
לקראת דוחות קראודסטרייק - בוול סטריט צופים צמיחה של 20% בהכנסות
קראודסטרייק CrowdStrike -0.99% מגיעה לעונת הדוחות הנוכחית ממקום ייחודי: חברה שממשיכה לצמוח בקצב מרשים, אך במקביל מתמודדת עם שאלות לא פשוטות על שוויה האמיתי.
האנליסטים מעריכים כי החברה תציג הכנסות של מעל מיליארד דולר ברבעון, עלייה של כ־20% לעומת השנה שעברה. עם זאת, החברה עברה למודל שמפצל חלק מהעסקאות למועדים רחוקים יותר. במילים אחרות, הביזנס ממשיך לגדול, רק שהדוחות מציגים זאת בצורה “מתונה” יותר.
כדי להבין את התמונה האמיתית, המשקיעים מסתכלים על המדד החשוב ביותר לעסקי SaaS: ההכנסה השנתית החוזרת (ARR). כאן קראודסטרייק ממשיכה להפגין עוצמה, עם צפי להגיע לכ־4.9 מיליארד דולר. מדובר בקצב גידול עקבי שמראה כי למרות תנודות שוק וחששות תדמיתיים, הלקוחות לא נוטשים - להפך.
- קראודסטרייק מזנקת 10% לאור עדכון תחזית של 20 מיליארד דולר ARR עד 2036
- יותר משנה חלפה וקראודסטרייק עדיין מפצה לקוחות על התקלה הגדולה בעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטעות שהקריסה מיליוני מכשירים
אך קשה לדבר על השנה של קראודסטרייק בלי להזכיר את האירוע שהסעיר את עולם הטכנולוגיה ביולי 2024. עדכון תוכנה שגוי שוחרר למיליוני מחשבי Windows, וגרם לקריסת תחנות עבודה ושרתים ברחבי העולם. לפי נתוני מיקרוסופט, כ־8.5 מיליון מכשירים נפגעו, מספר כמעט חסר תקדים בתעשיית הסייבר.
