אינטל מזנקת ב-12% - זאת הסיבה
דיווחים על מגעים עם גוגל ואנבידיה סביב ייצור ואריזת שבבי AI הקפיצו את מניית אינטל, ומחזקים את התקווה שהחברה תוכל להפוך לחלופת גיבוי ל-TSMC
אינטל Intel Corp 11.94% מתחילה ליהנות מהלחץ שנוצר בשרשרת האספקה של תעשיית הבינה המלאכותית. בעוד יצרניות שבבים וחברות ענן מתקשות להבטיח לעצמן מספיק כושר ייצור אצל TSMC, גוברים הסימנים לכך שחלק מהלקוחות הגדולים בעולם בוחנים את אינטל כחלופה נוספת.
ההתפתחות הזו עומדת במוקד המסחר בוול סטריט, לאחר דיווח שלפיו גוגל ואנבידיה מקיימות מגעים עם אינטל סביב ייצור ואריזת שבבים מתקדמים. המשקיעים פירשו את הדיווח כסימן לכך שחטיבת הייצור של אינטל מתחילה לזכות באמון מצד שחקנים מרכזיים בענף. עבור אינטל, מדובר בעוד אינדיקציה לכך שהאסטרטגיה שנועדה להפוך אותה ליצרנית עבור חברות חיצוניות מתחילה להראות תוצאות.
בשנים האחרונות הפכה TSMC לספקית כמעט בלתי נמנעת עבור תעשיית השבבים המתקדמים. אנבידיה, אפל, AMD וחברות רבות נוספות נשענות על קווי הייצור שלה, מה שהוביל לעומסים הולכים וגוברים על יכולת הייצור של החברה הטייוואנית. ככל שהביקוש לשבבי בינה מלאכותית ממשיך לעלות, חברות רבות מחפשות דרכים להפחית את התלות בספק יחיד. עבורן, גם אם אינטל אינה מחליפה מלאה ל-TSMC, היא עשויה לספק שכבת גיבוי חשובה במערכת הייצור הגלובלית.
תחום האריזה המתקדמת
המרכז של הסיפור אינו דווקא ייצור השבבים עצמם, אלא תחום האריזה המתקדמת. בעידן הבינה המלאכותית, שבבים מורכבים בנויים ממספר רכיבים המחוברים יחד במבנה צפוף במיוחד, והיכולת לארוז אותם הפכה לאחד מצווארי הבקבוק המשמעותיים בתעשייה. אינטל השקיעה בשנים האחרונות משאבים רבים בפיתוח טכנולוגיות אריזה מתקדמות, וכעת היא מנסה לתרגם את ההשקעות הללו לחוזים מסחריים. לפי הדיווחים, גוגל כבר בחנה באופן מעמיק את יכולות החברה בתחום.
עבור גוגל, הצורך ברור. החברה מפתחת שבבי TPU המשמשים לאימון ולהפעלת מודלי בינה מלאכותית, והיא זקוקה לכמויות גדולות של רכיבים כדי לענות על הביקוש מצד לקוחות הענן שלה. העניין מצד אנבידיה נמצא בשלב מוקדם יותר, אך עצם העובדה שהחברה בוחנת את אינטל מעידה על הלחץ הגובר בשרשרת האספקה. אנבידיה ממשיכה להוביל את שוק שבבי ה-AI, והביקוש למוצריה עולה בקצב שמאתגר גם את היצרנים הגדולים בעולם.
במקביל, אינטל נהנית גם ממגמה נוספת: התאוששות מסוימת בפעילות מעבדי השרתים שלה. בחברה מדווחים על ביקוש גבוה למעבדים במרכזי נתונים, בין היתר בשל הגידול בהיקף השימוש במערכות בינה מלאכותית. לדברי הנהלת החברה, לקוחות רבים מבקשים להגדיל הזמנות של מעבדים מסורתיים לצד מאיצי AI. הסיבה היא שחוות שרתים עדיין זקוקות לכוח עיבוד כללי כדי לנהל את עומסי העבודה החדשים שנוצרים סביב מערכות בינה מלאכותית.
האנליסטים בוול סטריט מזהים שיפור מסוים בפעילות הזו. חלקם מעריכים כי מחסור במעבדי שרתים אצל מתחרים מספק לאינטל הזדמנות להגדיל מכירות בטווח הקרוב ולחזק את מעמדה בשוק הארגוני.
הדרך עוד ארוכה
למרות העלייה החדה במניה והאופטימיות סביב פעילות הייצור, חלק גדול מהאנליסטים ממשיך להחזיק בהמלצות זהירות יחסית כלפי החברה. הספקנות נובעת בין היתר מהשאלה האם אינטל תצליח להפוך את ההתעניינות מצד לקוחות גדולים להזמנות קבועות ורווחיות. המעבר מיצרנית שבבים עבור עצמה לספקית שירותי ייצור עבור התעשייה כולה הוא תהליך ארוך ומורכב.
למרות זאת, ההתפתחויות האחרונות מצביעות על שינוי מסוים בתפיסה כלפי החברה. אם בעבר נתפסה אינטל כמי שמנסה לצמצם פערים מול מתחרותיה, כיום היא מתחילה להופיע יותר ויותר כחלק מהפתרון לבעיית המחסור העולמית בכושר ייצור מתקדם.
- אינטל ופוקסקון משתפות פעולה ב-AI - אבל השוק עדיין מחכה למספרים
- שוק השבבים משנה כיוון: אנבידיה חודרת למחשב הביתי, אינטל מגנה על הנתח שלה
השאלה אינה רק האם אינטל תצליח לייצר יותר שבבים, אלא האם תצליח להפוך לשחקנית משמעותית בשרשרת האספקה של מהפכת הבינה המלאכותית. ההתעניינות מצד גוגל, אנבידיה וחברות נוספות עשויה להיות אחד המבחנים הראשונים בדרך לשם.
