ת"א עושה את הבלתי יאמן: ת"א 75 מחק ירידה של 5%, המעו"ף השיל 1.1% בלבד
יום מסחר סוער עבר על הסוחרים בתל אביב. בסיום המסחר התברר כי חששות המשקיעים בסוף השבוע היו חמורות מהצפוי. ירידות השערים שנרשמו בפתיחת המסחר בשיעור של 3% התמתנו בסיום. הסוחרים חתמו לרווחה מכך שירידות השערים חלשות יותר מאלו שנרשמו בארה"ב.
בשוק המניות, מדד ת"א 25 נחתם בירידה של 1.1% לרמה של 1,128 נקודות, מדד ת"א 75 נחלש בשיעור זעום של 0.05% ומניות הבנקים איבדו 0.4% בלבד. מחזור המסחר בבורסה היה גבוה בהשוואה לימי ראשון והסתכם ב-2.6 מיליארד שקל.
בינתיים בשוק האג"ח, בעוד שמדד התל בונד רשמו ירידות של עד 0.7%, הממשלתי לעומת זאת נרשמה יציבות, כאשר השקליות אף רשמו עליות שערים קלות.
בלטה לחיוב מניית קמהדע שזינקה ב-13.3%, על רקע התקדמות לקראת אישור FDA סופי לתרופת ה-AAT בעירוי הצפויה ביולי. מניית טאואר המריאה ב-8%. מנגד, ירידות שערים חדות נרשמות במניות איזיצ'יפ ואלווריון בשיעור של למעלה מ-7%.
מניית מבטח שמיר ריכזה מחזור ענק של 81 מיליון שקל וירדה ב-4.8%, זאת בשל מכירות מאסיביות מצד תעודות הסל לקראת השעייתה של המניה מהמסחר מחר בתל אביב, בעקבות המחלוקת בינה לבין רשות ני"ע בנוגע לפרסום התוצאות הכספיות של חברת הבת תנובה.
הציבור בורח מהבורסה?
במהלך יום המסחר, תעשיית קרנות הנאמנות רשמה פדיונות בהיקף של עד 400 מיליון שקל, יותר מאשר בכל ימי המסחר בשבוע שעבר גם יחד, כך לפי הערכות בית ההשקעות מיטב. בקרנות המסורתיות נרשמו פדיונות בהיקף של עד 900 מיליון שקל, זאת כאשר הקרנות הכספיות גייסו כ-400 מיליון שקל. היקף הפדיונות היום בקרנות המסורתיות כמעט ומשתווה להיקף שנרשם בכל ימי המסחר בשבוע שעבר.
"נדרשת התנהלות נוסח ברננקי, לא טרישה"
ביום חמישי כשיצאו המשקיעים באחד העם לחופשת סוף השבוע הם לא יכלו לדמיין מה עומד להתרחש בשווקים הפיננסים בעולם בכלל ובארה"ב בפרט. בעוד מדדי אירופה המשיכו לצנוח חדות, ביום חמישי וול סטריט נרשמה רעידת אדמה של ממש.
המשקיעים יכולים להתנחם בכך שבמהלך השבת הודיעו מנהיגי אירופה על הקמת "קרן הייצוב" מיוחדת אשר מטרתה למנוע את התפשטות משבר החובות מיוון למדינות אחרות ולבלום את הצניחה באירו. נשיא צרפת, ניקולא סרקוזי, אמר בסיום ישיבת החירום בה הוצהרו הצעדים: "לפני פתיחת המסחר באסיה כבר יהיה לנו מנגנון מיוחד המיועד להגן על האירו". הצעדים יוכרזו מסיבת עיתונאים הערב.
"נדרשת כאן נחישות מהסוג האמריקני, אחרת כל העסק יברח בין הידיים", אמר רון אייכל ממיטב על המשבר באירופה. מיכאל שראל מהראל ציין כי עדיין לא ברור למה תשמש "קרן הייצוב". "אם הם יעשו את הדברים בצורה טובה וחכמה ולא ינסו להילחם באירופ, זה יכול לסייע להילחם באובדן אמון לא מוצדק", אמר.
פרשנויות הגולשים
אז מה המשקיעים צריכים לעשות עכשיו? לקראת פתיחת שבוע המסחר החדש, Bizportal בדק מה חושבים הגולשים ואסף את הפרשנויות הנבחרות. עידן: "מאבק בין הכוחות השוורים לבין הכוחות הדוביים". איתן: "הבורסה בנפילה חופשית". יניב: "תיקון טכני, וכל מילה נוספת מיותרת". גלמן: "הכלכלה מנצחת".
"הזמן לצאת לקניות"
חלק ממנהלי ההשקעות הגדולים ביותר בארה"ב אומרים שהמגמה השורית במניות אמורה להצליח לנווט בתוך הסערה המתרחבת במשבר החוב הריבוני של אירופה אפילו כאשר היא גורמת לזינוק החד ביותר בתנודתיות מאז קריסת ליהמן ברדרס.
אסטרטגים ראשיים בגולדמן זאקס, ג'יי.פי מורגן וברקליס ממליצים דווקא עכשיו להגדיל חשיפה ושלמה מעוז טוען, כי זה "הזמן לצאת לקניות".
ירידות חדות בארה"ב ו-20 דקות מצמררות
המניות האמריקניות איבדו גובה במחזורי מסחר גבוהים ביום שישי, והשלימו את השבוע הגרוע ביותר בשנה האחרונה ואת הפתיחה הגרועה ביותר אי-פעם של חודש מאי, כאשר חששות שמשבר החוב באירופה יתפשט ויפגע בצמיחה העולמית שלחו את המשקיעים להתבצר במזומנים ובאג"ח של ממשלת ארה"ב.
אבל אין ספק שהסיפור הגדול שמור ליום חמישי בו איבד במהלך המסחר מדד הדאו ג'ונס כמעט 1,000 נקודות, לפני שסגר בירידה של 3.2%. השפעת 20 הדקות המצמררות בהן הורגשה בוול סטריט הטלטלה החדה ביותר מאז 1987 (אז נפל המדד 20%) המשיכה להעיב על המדדים ביום שישי, בעוד הבורסות והסוחרים ניסו להבין מה השתבש.
סיקור מיוחד ב-Bizportal של אירועי הימים האחרונים בשוק ההון:
כל זה התרחש בזמן שהמשקיעים ברחבי העולם המשיכו לחשוש שמשבר החוב הפוקד את יוון יתרחב למדינות נוספות ביבשת הישנה ואף יפגע, כאמור, בקצב ההתאוששות הגלובלית. החששות הצליחו אף לגבור על דו"ח התעסוקה האמריקני שהצביע על כך שהגידול במשרות בחודש אפריל היה החד ביותר בארבע השנים האחרונות.
ה-VIX, הידוע כמדד הפחד, זינק בכ-80% השבוע וסגר לראשונה מאז ה-7 באפריל 2009 מעל רמת ה-40. אגרות החוב של ממשלת ארה"ב רשמו את השבוע הטוב ביותר מאז אוגוסט 2008 והדולר האמריקני רשם את העלייה השבועית החדה ביותר מאז אוקטובר 2008.
יוון המשיכה להעיב על אירופה
הצעדים האחרונים שנעשו בגוש האירו כדי למזער את משבר החוב של יוון נגעו דווקא לגרמניה וספרד, שם אישרו קובעי המדיניות את חלקם
יוון כאמור צלחה את הרף המרכזי כשקיבלה את אישור הפרלמנט הגרמני והספרדי לסיוע, אך הדבר לא עזר לסנטימנט ביבשת הישנה שם השלימו המדדים ביום שישי נפילה בשיעור של 8.7%. בשישי, מדד הפוטסי בלונדון השיל 2.62%, הדאקס הגרמני ירד 3.27% ואילו הקאק בצרפת נפל 4.6%.
יום המסחר הקודם בת"א
יום המסחר האחרון בבורסה בתל אביב (יום ה') היה תנודתי, בדומה לימים האחרונים. המסחר נחתם בנטייה לעליות שערים כאשר הגופים הגדולים מחזיקים אותו ומנסים לקזז את השפעת החוזים על מדדי וול סטריט שנסחרו בירידות של עד 0.7% בהמשך לנאומו של נגיד הבנק המרכזי באירופה, ז'אן קלוד טרישה, שלא חיזק את ביטחון המשקיעים.
מניות במרכז
בדומה ליתר המניות הדואליות, מניית טבע מעיבה מאוד על המסחר. ברקע, מלבד התגובה לירידות בשווקים, בית המשפט בנבאדה פסק בשישי כי ענקית התרופות הישראלית תאלץ לשלם פיצויים בגובה 356 מיליון דולר לתובע אשר נדבק בצהבת C לאחר שקיבל טיפול תרופתי בהזרקה בתכשיר שטבע מייצרת.
מנגד, מניית טאואר הישראלית מצליחה לעמוד בירידות וטיפסה בלמעלה מ-8%. מניית השבבים שנסחרה ביום חמישי ברקע להמלצת בית ההשקעות 'צ'רדן קפיטל מרקטס' נתמכה ביום שישי ע"י תוצאות טובות מהצפוי של יונייטד מיקרואלקטרוניקה הטיוואנית, ספקית השבבים לחברות Fabless השנייה בגודלה בעולם.
מניית אפריקה ישראל איבדה 0.9%. המנייה נסחרת על רקע השלמת הנפקת הזכויות שלה. לב לבייב, בעל השליטה באפריקה, ניצל ביום ה' את מלוא הזכויות שלו בהנפקה והזרים לחברה 300 מיליון שקל, כפי שהתחייב במסגרת הסדר החוב של החברה.
מניות איזיצ'יפ צנחה ב-8%, פחות מפער הארביטראז' השלילי במניה (12.8%). החברה דיווחה ביום חמישי על הכנסות בסך של 13.6 מיליון דולר, עליה של 38% בהשוואה לרבעון המקביל, ורווח נקי מתואם (Non-GAAP) של 6 מיליון דולר, לעומת רווח של 3.3 מיליון דולר ברבעון המקביל.
מניות בזק וכיל איבדו גובה ונסחרות גם ברקע לשדרוג המשק לשוק מפותח (MSCI). בימים האחרונים נרשם לחץ על שתי המניות הידועות ככאלה המוחזקות אצל הזרים.
מניית מבטח שמיר רשמו ירידות חדות לאחר שהחברה הודיעה כי תיפרד מהמסחר בבורסה. בסוף השבוע הודיעה החברה, כי בכוונתה להגדיל את החזקותיה בתנובה או למכור החזקה זו, תוך שהיא מושכת את העתירה המשפטית שהגישה. המניה תימחק מהמסחר. מניית החברה צללה ב-4.8% על ובמחזור ענק של קרוב ל-82 מיליון שקל, שנבע ממכירות מאסיביות מצד תעודות הסל שעקו אחרי המניה.
מניית די פארם ריכזה בימים האחרונים מחזורי מסחר ערים. בעלת השליטה בחברה כלל ביוטכנו הודיעה היום כי מימשה 900,000 אופציות די-פארם שבידיה וכתוצאה הזרימה כ-16 מיליון שקלים לחברת הביומד.
עוד בסקטור הביומד. מניית חברת קמהדע טיפסה היום ב-13.3%. היום דיווחה החברה כי מינהל המזון והתרופות האמריקני (FDA) אישר את שם התרופה של ה-AAT לעירוי במחלת החסר הגנטי באלפא 1 אנטיטריפסין.
