בהמשך לפרסום הדוחות לרבעון השני ולהודעת החברה על חתירה להסדר עם מחזיקי החוב, ערכה ביום ראשון אפריקה ישראל מפגש כתבים במלון קראון פלאזה, בתל אביב.

אפריקה ישראל, פרסמה הלילה (א') את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2009. החברה אומנם רשמה הפסד אדיר של 1.51 מיליארד שקלים (ההפסד שמיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-1.3 מיליארד שקלים, מעט פחות הההפסד הצפוי לפי אזהרת הרווח) אבל זו לא הדרמה בדו"ח הזה. החלק המשמעותי יותר הוא הסעיף בו אפריקה אומרת כי בכוונתה להתחיל בהליך של בחינה וארגון מחדש של מצבת ההתחייבויות שלה מול מחזיקי האג"ח, במילים אחרות - אפריקה הולכת ל'הסדר חוב'.

בעל השליטה בקבוצה, לב לבייב, פתח את מסיבת העיתונאים ואמר: "אנחנו מנהלים את העסקים שלנו בכל העולם באחריות, בשקיפות ובהגינות. כבר מימשנו נכסים בהיקף של מעל 4 מיליארד שקל ואני אישית הזרמתי לקבוצה מעל מיליארד שקל. עד היום עמדנו בכל ההתחייבויות שלנו אבל במסגרת ההגינות שאנחנו מבקשים ליצור מול כל בעלי האג"ח, ועל רקע התמשכות המשבר החלטנו ליזום הדברות עם בעלי החוב בכדי להיטיב עם כולם, כולל המשק הישראלי".

"מאז תחילת המשבר אני עובד כמעט 20 שעות ביממה ויחד איתי עובדת הנהלה מאוד מוכשרת. אין לי ספק שהרעיונות שנביא לבעלי האג"ח יתקבלו על ידיהם כבסיס למתן ומתן מוצלח. אין לנו בעיה לשלם את החובות גם ב-2009 וגם ב-2010 אבל מתוקף היותנו חברה ציבורית ואחראית אנחנו צריכים לדווח על התזרים שנתיים מראש. אנחנו לא יודעים מתי יסתיים המשבר במדינות בהן אנחנו פועלים. אני מעריך שהוא יסתיים בקרוב אבל אנחנו לא יכולים לפעול על סמך תחושות בטן בלבד".

"אנחנו פה. אנחנו מתנהלים מצוין ואני מאמין שנחצה גם את המשבר הזה בהצלחה", אמר לבייב.

איזי כהן: "הבעיה שנוצרה היא למעלה, באפריקה השקעות, ולא בחברות המוחזקות"

איזי כהן, מנכ"ל אפריקה ישראל, אמר: "נצטרך גם להציף ולהשביח ערך לבעלי המניות, ולא להתעסק רק בטיפול בחובות. למרות שמדובר בתקופה מאוד לא פשוטה בה לא קל לממש נכסים ולקבל תמורתם ערך אמיתי וראוי. המהלך שלנו מדבר רק על אפריקה למעלה ולא על החברות המוחזקות, הבנות. בחברות הבנות אין שום בעיה, הן מאוד חזקות ומתפקדות היטב. הבעיה שנוצרה היא למעלה, באפריקה השקעות".

"בחברות הבנות יש פוטנציאל אדיר להשבחה בהמשך הדרך. הן נסחרות כיום בערך בכ-50 אחוז בלבד והשווי ההוני שלהם. בתקופה האחרונה עבדנו יום ולילה מאוד קשה על מנת לעמוד בהתחייבויות שלנו, בשנה וחצי האחרונה שילמנו חובות בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל למרות התנאים הקשים. עמדנו בזה ונמשיך לעמוד בזה. המהלך של היום מיועד כנראה ל-2011, גם ב-2010 יש ביכולתנו לעמוד. בגלל הוגנות מול בעלי האג"חים החלטנו להציף את הבעיה כבר היום למרות שמדובר על 2011 והלאה", אמר כהן.

"סך הכל הנכסים של החברה נשחקו בצורה מאוד מאוד משמעותית בשנה האחרונה ואלה גרמו להחלשות מבנה ההון של החברה. אין ספק שלכן החברה סבלה וסובלת. גם בארה"ב, גם ברוסיה וגם במזרח אירופה יש מצב של משבר מאוד עמוק. מי שמדבר על כך שהמשבר חלף כנראה לא יודע מה קורה בשטח", אמר כהן.

המטרה: לעצור את השחיקה בהון העצמי

"המטרה שלנו במסגרת המהלך זה לעצור את השחיקה בהון העצמי של הקבוצה. בסך הכל בשנה וחצי נשחק ההון העצמי מ-25 ל-15 מיליארד שקל שזה מאוד משמעותי. מכרנו נכסים לא במחירי הפסד אלא במחירי שוק כדי לעמוד בהתחייבויות שלנו. כל המימושים הלכו לשרת את החוב. בנוסף, הקבוצה ממשיכה בצעדי ההתייעלות שלה. ב-2009 הקבוצה תחסוך כ-80 מיליון שקל וב-2010 נחסוך כ-100 מיליון שקל בהוצאות המטה. זה בא על חשבון פיתוח ויזמות".

"כשהגעתי לחברה לפני יותר משנה החברה עמדה לפתח למעלה מ-100 פרויקטים אולם עקב המשבר היינו צריכים לעצור את רוב הפרויקטים שלנו. כתוצאה מהמשבר המאוד חמור בארה"ב, כל ההתייחסות שלנו לשוק האמריקני הייתה ונשארה טיפול וארגון מחדש של הלוואות. אני מקווה מאוד שבקרוב מאוד נפרסם מספר הישגים משמעותיים בתחום הזה, בעיקר בפרויקט טיימס בניו-יורק, במטרה לצמצם את ההתחייבויות שלנו".

"סך כל החובות של הקבוצה כרגע מסתכמים בכ-21 מיליארד שקל, חלקו חוב צמוד וחלקו חשוף לשינויי מט"ח. 51% מהחוב הוא ברמה של קורפורייט, כלומר נלקח כנגד מאזן החברה. רק 49% הם ברמה של פרוייקטים, פרויקטאלי, כנגד נכסים שבהקמה או שכבר מניבים. עם החוב הזה אני לא רואה שום בעיה, כל ההלוואות כאן הם ברמה של נון ריקורס,.

"ברמת המאזן המאוחד, החוב שלנו בסולו הוא כ-7.5 מיליארד שקל. עקב עמידה בהתחייבויות ותשלומים אנחנו סובלים מירידה חדה ביתרות המזומנים ברבעונים האחרונים. החוב הוא ברובו לבעלי אג"חים. שווי השוק של החוב מסתכם בכ-4.4 מיליארד שקל (לפני פתיחת המסחר היום). יש משמעות לשני המספרים האלה. החוב הזה מתפרס עד שנת 2018, כשמדי שנה יש לנו מחויבויות של כמיליארד שקל".

"אנחנו לא רואים שום בעיה ב-2009, לעומת זאת, החל מ-2011 אנחנו בהחלט רואים אי ודאות לגבי ההמשך. ההנהלה רוצה להיות זהירה והוגנת, ולכן באה עם התכנית לדירקטוריון לפתוח בשיחות עם כל בעלי האג"חים".

לא מדובר באזהרת עסק חי. בסופו של דבר המהלך יציף ערך לבעלי המניות של החברה

"גם היום יש לנו עדיין קושי לממן הלוואות חדשות ולמחזר הלוואות. אין ספק שתחת המצב הנוכחי, מימוש הנכסים של אפריקה, ויש הרבה כאלה עדיין, הופך להיות יותר ויותר קשה. אנחנו עדיין לא רואים התעוררות בשווקים של מזרח אירופה ורוסיה ולכן החברה עדיין סובלת. כתוצאה מזה, יש עדיין חשש ואי ודאות שהקבוצה לא תוכל לעמוד בהתחייבויות לזמן ארוך ולכן רואה החשבון ראה צורך להפנות תשומת לב לחשש לאי עמידה בהתחייבויות. אני רוצה להדגיש שלא מדובר באזהרת עסק חי".

"לכן, אנחנו רוצים לעשות שינוי ולהסיט את משאבי הניהול שלנו להציף ערך נכסים. הגיע הזמן שנתחיל לדאוג להשבחת נכסים ולא רק בטיפול בחובות. אין ספק שהמשבר הזה יחלוף מתישהו וכשזה יקרה אנחנו רוצים להיות עם נכסים טובים ומשובחים בזמן הנכון. אין ספק שהחזרה ליזמות ישפר את מבנה ההון של החברה ויאפשר לנו לעמוד בהתחייבויות שלנו לטווח ארוך. זה יאפשר לנו להציף ערך לבעלי המניות".

"אין לי ספק שנוכל להגיע לתוכנית הוגנת, סבירה, שתהיה גם לטובת בעלי המניות וגם לטובת בעלי אגרות החוב. עד היום הפלנו לרעה את בעלי המניות ובמשך יותר משנה דאגנו רק לבעלי האג"ח והגיע הזמן שנתחיל לדאוג להשבחת הנכסים והפעילויות לטובת בעלי המניות, וזה כמובן יעזור גם לשירות החוב לבעלי האג"ח. לחברה יש נכסים אדירים וטובים ואנחנו מאמינים שלאחר ארגון החובות נצליח להשביח את הנכסים ולהציף ערך לבעלי המניות של החברה".

שאלות ותשובות: לבייב - לא היית אופטימי מידי?

בתשובה לשאלה בנוגע לתזמון המהלך, אמר כהן כי "בשנה האחרונה מימשנו הרבה נכסים, מדובר במהלכים קשים ומייגעים בתקופה מאוד לא פשוטה. כעת החלטנו שהגיע הזמן לעצור את התהליך הזה. יותר ויותר קשה היום לממש נכסים. הנכסים יושבים באותם המדינות שבהם עדיין מתבצעים הפחתות שווי. אין ספק שכיום זה לא הזמן לממש נכסים בשווי הירוד הזה ולכן הגענו להחלטה שצריך לשנות כיוון".

לב לבייב נשאל לגבי האופטימיות שהפגין בשנה האחרונה ואמר, כי "אני חושב שהביטחון שהיה לנו באפריקה ובנכסים של אפריקה עדיין נותר באותה עוצמה שהיה קודם. אנחנו פשוט נוקטים בצעדים אחראיים יותר ויוצאים מתוך הנחה שהמשבר לא יסתיים גם בעוד שנתיים - שלוש. יש לנו נכסים ותשתיות אדירות שהנחנו בהמון מדינות בעולם. גם לקונים קשה לקבל היום אשראי כי הבנקים נותנים מקסימום 50% אשראי. שוק ההון כמעט ולא פועל. הבורסות עולות אבל בשטח המצב ממשיך להיות חמור גם בארה"ב, גם במזרח אירופה וגם במקומות אחרים. לכן, החברה נערכת לאפשרות החמורה ביותר. אני משוכנע שנמשיך הלאה ונצא מחוזקים מהמשבר".

איזי כהן: "העולם נמצא במשבר עמוק מאוד. הנכסים שלנו לא נמצאים בהודו או בסין. המשבר לא חלף וממשיך בעוצמה מאוד גדולה ואין מה לעשות, הנכסים שלנו נשחקים בצורה מאוד משמעותית. למרות זאת, הצלחנו לממש נכסים ולהביא תזרים של יותר מ-3 מיליארד שקל. לפני שנה לא הייתי מאמין שהיינו יכולים לעשות את זה. אנחנו יכולים להמשיך לעמוד בהתחייבויות, אנחנו יכולים לעשות את זה. אבל, זו לא הדרך. הגיע הזמן לפתוח הדברות ולומר לבעלי האג"ח שייתכן שלא נוכל לעמוד בהתחייבויות בהמשך. אין מה לעשות. לא צפינו ירידה של 60% בשווי הנכסים בארה"ב או ברוסיה בתוך שנה אחת. יש לנו נכסים מעולים במרכז ניו יורק והם נחתכו. אנחנו לא רוצים להיות במצב שבעוד שנה-שנה וחצי נבוא בהפתעה לבעלי האג"ח שאי אפשר לעמוד בהתחייבויות. לכן צריך כבר עכשיו לפתוח בהדברות".

לב לבייב: "אנחנו עם ראש מורם ואני עדיין אופטימי. אבל השוק נמצא היכן שהוא נמצא, אנחנו צריכים להשביח נכסים ולהיות מוכנים ליציאה מהמשבר. אני עדיין נשאר אופטימי ואני פה. אין לנו מה להתבייש, אנחנו לא צריכים להתחבא. אין לנו במה להתבייש. אני בטוח שנצא מהמשבר, להיות אופטימי זה טוב אבל חוץ מזה צריך להכין תוכנית ולהיות מוכנים לכל התפתחות וזה מה שאנחנו עושים".

כל הפרוייקטים בארה"ב מטופלים ללא בעיה

בתשובה לשאלה על החובות והפרוייקטים אמר כהן כי בהלוואות לפרוייקטים אין לנו שום בעיה. "אנחנו ממשיכים להתקדם בפרוייקטים ברומניה ובמקומות אחרים. בקשר לחובות האחרים כאן זה לא המקום לפרט".

לגבי הפרוייקטים בארה"ב אמר כהן כי "הכל מטופל ואין עם זה שום בעיה. אם צריך אנחנו נקבל דחיות מהבנקים. כיום אנחנו מטפלים בחוב הגדול שלנו בטיימס בהיקף של יותר מ-700 מיליון דולר. המגעים מאוד מתקדמים ונעדכן על כך בזמן הקרוב מאוד".

איזי כהן: "הרוח היזמית של החברה לא נעצרה וגם אין לנו בעיה להשיג מימון מהבנקים, ליווי לפרוייקטים. אבל בשעה שאנחנו מתעסקים כל הזמן בדאגות איך להחזיר חובות ולממש נכסים אז אי אפשר לדאוג להשבחה ויזמות. אמנם אנחנו צריכים לממש נכסים מידי פעם, אבל לא בקצב המטורף הזה. אני משוכנע שאנחנו יכולים לחזור ליזמות עקב הנכס האנושי המשובח שנמצא בחברה".