תל אביב התעלמה מוול סטריט: המעו"ף הוסיף 0.32%
הבורסה בת"א הפגינה סימני עוצמה ומחקה את ירידות השערים שנרשמו בפתיחת המסחר. מדד המעו"ף סגר בעליה של כ-0.3% לאחר שכבר נסחר בירידות של יותר מ-1% אך את המגמה החיובית היום הובילו מניות השורה השניה. מדד ת"א-75 סגר בעליה של 0.5% לאחר שכבר נסחר בירידה של 2.3%. הגדיל לעשות מדד הנדל"ן החבוט, שטיפס היום בשיעור של קרוב ל-1%.
ת"א פתחה את היום בירידות לאחר המגמה השלילית שפקדה בסוף השבוע את וול סטריט, כאשר הסנטימנט השלילי שפגע בשוק הגיע מהחששות למיתון בארה"ב. הפעם פגעו הירידות בחברות בעלות חוסן פיננסי - מניות ענקית המזון מקדונלדס איבדה 6.4% וביצעה את מהלך הירידות השני בעוצמתו אחרי אמריקן אקספרס, שאיבדה כ-10% במסחר בניו יורק.
בחזרה לשוק המקומי, זה נסחר היום גם על רקע סקירה חיובית שפרסמו כלכלני סוכנות הדירוג הבינלאומית סטנדרד אנד פורס (S&P), אשר רק לפני מספר חודשים העלו את דירוג האשראי של ישראל. הכלכלנים החמיאו למשק הישראלי וציינו כי הוא ימשיך לצמוח בשיעורים גבוהים חרף ההאטה הצפויה בכלכלה העולמית, ומנגד הדגישו הכלכלנים את הסכנה העיקרית לכלכלת ישראל - איראן. (
המדד היחיד שלא הצליח לעבור למגמה חיובית היום היה מדד היתר-50. המדד סגר בירידה של 0.36% והמשיך את המגמה השלילית. מתחילת השנה ירד היתר 50 בכ-8.5%. גורמים בשוק אמרו ל-Bizportal כי הירידות החדות במניות היתר נובעות מפדיונות של קרנות וממכירות של משקיעים מוסדיים אחרים. עם זאת, בשוק מעריכים כי למרות שבטווח הקצר המגמה השלילית ביתר תימשך, הרי שכבר כעת ניתן למצוא הזדמנויות קנייה. (
מניות במרכז
מניית נייס סגרה בירידה של 3.69% לאחר שכבר נסחרה בירידות של קרוב ל-6%. .
מניית אפריקה רשמה היום עליות שערים נאות על רקע הצלחת הנפקת האג"ח של החברה. .
טבע סגרה היום בעליות שערים והמשיכה להיסחר על רקע הודעת הפרישה של ג'ורג' בארט, סמנכ"ל המכירות בצפון אמריקה, אשר זעזעה את המניה בסוף השבוע. למרות הטלטלה, כלכלני קרדיט סוויס מגיבים להודעת הפרישה בהותרת ההמלצה על "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 54 דולר למניה. "בעוד שנה מהיום לא נרגיש בהבדל בהנהלה", הדגישו הכלכלנים. (
מניות בנק הפועלים המשיכו לבלוט לאחר שביום חמישי הודיע הבנק כי הוא ייאלץ למחוק עוד 260 מיליון דולר בגין השקעה במכשירים פיננסים מורכבים הקשורים למשבר האשראי בארה"ב (SIV). כלכלני ליהמן ברדרס אמרו בתגובה כי "ההנהלה מתייחסת לנושא הזה עכשיו כדי שהדבר יגולם כבר במחיר המניה".
וריפון שוב חוזרת למרכז העניינים והפעם דווקא רושמת עליות. החברה הודיעה ביום שישי על שותפות בפריסה עולמית עם חברת arcsight הנועדה לאפשר לסוחרים, קמעונאים ותחנות תדלוק להגן על המידע של לקוחותיהן כנגד פרצות אבטחה וסיכונים נוספים במערכות התשלום שלהן. זאת תחת הסטנדרטים המקובלים של pci dss, והרגולציות הנוגעות בדבר.
מכתשים אגן נסחרה היום ברקע לצניחה של 15.7% ביום חמישי
כי"ל הודיעה הבוקר על רכישה חדשה אותה ביצעה החברה הבת כי"ל מוצרי תכלית, שחתמה על הסכם לרכישת פעילות עסקית בתחום הטיפול במים של חטיבה מקבוצת הנקל (Henkel) הגרמנית. היקף העסקה עומד על 89 מיליון דולר, כאשר כי"ל תממן את הרכישה ממקורותיה העצמיים וכן מקווי אשראי בנקאיים.
בכמה יעלה מדד המחירים מחר?
מדד המחירים יפורסם מחר ב-14:00 בצהריים - איזה סעיפים ימשכו את המדד למטה ואיזה למעלה - ומה הנתון שהנגיד מחכה לו כדי להוריד ריבית?
אחרי חודשים של ציפייה, מדד המחירים לצרכן של אוקטובר שיתפרסם מחר צפוי להכריע לקראת הורדת ריבית ראשונה. המדד הקודם ירד ב-0.6% והפתיע את כל התחזיות, מה שהוריד את האינפלציה השנתית ל-2.5% והחזיר אותה אל תוך טווח היעד של בנק ישראל. מאז, השוק התייצב: הפסקת האש החזיקה מעמד, אי-הוודאות הגיאופוליטית ירדה, והשקל המשיך להתחזק לרמות של 3.20 שקלים לדולר, הגבוהות ביותר מאז אוגוסט 2022.
בתנאים האלה, תחזיות האנליסטים מתכנסות סביב עלייה של 0.5% במדד אוקטובר, מדד חיובי גבוה אך דומה לעלייה בתקופה המקבילה, שיניח את האינפלציה השנתית סביב 2.5%.
מה עשוי לדחוף את המדד כלפי מעלה?
אחד הסעיפים שקשה כיום לחזות הוא מחירי הטיסות, שהפכו בחודשים האחרונים למפתח להפתעות במדד. לאחר שבתקופת החגים נרשמה עלייה במחירי הטיסות, הכלכלנים מציינים כי הפתעה נוספת, גם אם לא בעוצמה שהפוכה לזו של ספטמבר, עלולה לדחוף את מדד אוקטובר כלפי מעלה מעבר לצפי.
גם ההלבשה וההנעלה נכנסים לחודש עונתי חזק. תחילת דגימת קולקציות החורף מביאה בדרך כלל לעליות מחירים חדות יחסית בעונתיות, כאשר הכלכלנים מציינים כי זה עשוי להיות אחד הסעיפים הדומיננטיים הפעם. לצד זאת, בסעיפי המזון (ללא ירקות ופירות) נרשמו עליות שמוסיפות עוד כמה נקודות בסיס למדד.
- האם הריבית תרד בסוף החודש? זה הנתון שיקבע
- בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה ימתן את המדד?
מנגד, הייסוף החד בשקל, שהעצים לאחר העלאת תחזית הדירוג לישראל שקרתה לאחרונה, צפוי למתן את המדד במגוון רחב של סעיפים המושפעים מייבוא. גם סעיף הפירות טריים עשוי להציג ירידות מחירים, שעשויות לעבוד נגד הלחצים העונתיים האחרים.
מדד המחירים לצרכן CPIהאם הריבית תרד בסוף החודש? זה הנתון שיקבע
ביום שישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, והציפיות בשוק מצביעות על עלייה של כ-0.5%; אחרי שהמדד הקודם הפתיע בירידה חדה של 0.6% והוריד את האינפלציה השנתית ל-2.5%, השוק מעריך כי גם הפעם נראה נתון שיחזק את ההסתברות
להורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה
אחרי חודשים של אי ודאות, נראה שהמשק הישראלי חוזר לשגרה. הפסקת האש שנכנסה לתוקף מוקדם מהצפוי והחזיקה מעמד למרות החששות, מסירה בהדרגה את אחד המשתנים המרכזיים שעיכבו את בנק ישראל מלהתחיל בתהליך הורדת הריבית. במקביל, השקל ממשיך להתחזק, ונכון לבוקר זה נסחר
סביב 3.25 שקלים לדולר, הרמות הנמוכות שנראה לאחרונה באוגוסט 2022, בעוד הדולר בעולם ממשיך להיחלש. גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמת ירידה בפרמיית הסיכון של ישראל, לאחר שחברת S&P העלתה את תחזית הדירוג מ"שלילית" ל"יציבה", בהמשך להחלטה דומה של פיץ'. התשואות הקצרות עלו
מתחילת נובמבר, והמרווחים באג"ח הדולריות הצטמצמו לרמות שמזכירות את התקופה שלפני המלחמה.
ברקע הדברים, הציפיות למדד אוקטובר מתכנסות סביב עלייה של 0.5%, שתשמור את האינפלציה השנתית קרוב ל-2.5%, בתוך טווח היעד של בנק ישראל.
מה צופים האנליסטים?
הקונצנזוס בשוק עומד על עלייה של 0.5%, כאשר בהראל מעריכים עלייה של 0.5%, במזרחי טפחות 0.4%, ובמיטב 0.6%. לאחר שהמדד הקודם ירד ב-0.6% והפתיע את כל התחזיות, שעמדו על ירידה של 0.3% בלבד. מדובר בקצב שמתאים לסביבה אינפלציונית יציבה יחסית.
מודי שפריר, האסטרטג הראשי בפועלים, מציין כי “הייסוף המתמשך בשקל והתמתנות מגבלת הביקוש לעובדים צפויים למתן את האינפלציה גם במהלך 2026, בעוד עליית השכר הממוצע נראית מתונה ביחס לעבר”. לדבריו, השוק מתמחר כעת הורדת ריבית בהסתברות של כ-75%, והמדד הקרוב עשוי לקבוע אם היא תתממש כבר בהחלטה הקרובה ב-24 בנובמבר.
במזרחי טפחות מעריכים כי ההתמתנות במדדי מחירי הטיסות והחגים, יחד עם התחזקות השקל, צפויים להוביל למדד מתון יחסית. לפי הסקירה של הבנק, מדד אוקטובר צפוי לעלות בכ-0.4% בלבד, מה שיוביל את האינפלציה השנתית ל־2.4%. “בהינתן סביבת שער החליפין החזקה והירידה במחירי הסחורות בעולם, קשה לראות כרגע לחץ אינפלציוני משמעותי נוסף”, נכתב.
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בלידר שוקי הון מציינים כי “הגידול בצריכה בחודשים האחרונים
נבע ברובו מהשלמת רכישות שנדחו במהלך המלחמה, אך נתוני אוקטובר מצביעים על יציבות ולא על גל ביקושים חדש”. לדבריהם, הלחצים האינפלציוניים נשארים מתונים, והם צופים עלייה מצטברת של 0.1% בלבד בשלושת החודשים הקרובים, לצד הורדת ריבית אחת בתקופה זו.
