נעילה בעליות קלות: ת"א 90 הוסיף 0.3%; אל על קפצה 10%
המסחר בתל אביב ננעל בעליות קלות בעוד שהחוזים העתידיים על המדדים בוול סטריט נסחרו בעת הנעילה בירידות של 0.1-0.4% בהובלת אלה על הנאסד"ק. *היום ובמהלך כל ימי חול המועד (א-ד) יתקיים מסחר מקוצר (עד השעה 14:25)* נראה ששני גורמים עיקריים משפיעים לרעה על השווקים. בראש וראשונה הריבית. עליית הריבית הופכת את ההשקעות במניות לפחות אטרקטיביות ואת ההשקעות באגרות חוב יותר אטרקטיביות. המשוואה הזו צפויה להשפיע כל עוד הצפי הוא להעלאת ריבית כמו כן, המלחמה באוקראינה משפיעה, אם כי נראה שפחות על השווקים. ההשפעה שלהם ממוקדת יותר במחירי הנפט והגז והשלכתם על הכלכלה העולמית. הן המלחמה והן חששות המשקיעים מהעלאת הריבית, לא עצרו את המשך הגיוסים לאפיק המנייתי בתעשיית הקרנות הפאסיביות ברבעון הראשון של 2022 (לכתבה המלאה). ועוד בתעשיית קרנות הנאמנות: קרנות ת"א 125 מכות את המדד בטווח הארוך והבינוני. כל הקרנות שקיימות 3 שנים ורוב אלו שקיימות חמש שנים היכו את המדד, דווקא בטווח הקצר של עד שנה פחות קרנות הצליחו להציג תשואה גבוהה; שוב נראה שאין קשר בין גובה דמי הניהול לבין התשואות שהשיגו מנהלי הקרנות; פסגות מנצחת בטווח של 5 שנים, ילין לפידות ב-3 שנים ומגדל מציגה את התשואה הטובה ביותר בשנה האחרונה (לכתבה המלאה).
מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף > לשער הדולר היציג לחצו כאן BITCOIN 1.87%
- 11.אנונימי 18/04/2022 14:45הגב לתגובה זובגלל שסוגרים קרנות ופותחים מחדש את אלו שלא מכות את המדד
- 10.ריצי 18/04/2022 13:43הגב לתגובה זוקומפיוגן
- 9.ריצי 18/04/2022 12:11הגב לתגובה זודעה אישית לא המלצה לפני טיסה.
- 8.לא יגיע לכולם ל 2150_ (ל"ת)צחי 18/04/2022 10:13הגב לתגובה זו
- 7.שום יציבה ושום נעלים- ירידות (ל"ת)יכקב 18/04/2022 10:12הגב לתגובה זו
- 6.תתכוננו ירידות חדות בדרך לעולה לא2150 (ל"ת)יעקב 18/04/2022 10:12הגב לתגובה זו
- 5.שמוליק 18/04/2022 10:10הגב לתגובה זומה עם בריסטול מאיירס?
- 4.חכם 18/04/2022 10:04הגב לתגובה זודיו
- 3.דוד 18/04/2022 09:52הגב לתגובה זוהנפקה של מניות לציין אבו.מעניין לראות איך יקלטו את זה בשוק
- 2.בריל מכפיל 5 יום אקס היום (ל"ת)ש 18/04/2022 09:18הגב לתגובה זו
- 1.מטורףףףף 18/04/2022 08:50הגב לתגובה זושוב מחיר הגז עלה... זה מצויין לליויתן ורציו....ירדן מדלמת יותר ובקרוב חוזה אם תורכיה...אמן.
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגארית מתקנת 5.4% למעלה, מיה דיינמיקס 4% - העליות במדדים נמחקו
סוגת עם קבלת פנים חמה מהשוק - מזנקת ביומה הראשון ושווי השוק עוקף את 1.3 מיליארד שקל; גם אוריון שקיבלה 3 נכסים בפולין של ג׳י סיטי - מתחזקת עם פתיחת המסחר במניה; סולרום בולטת עם הזמנה קטנה מלקוח ביטחוני; ארית ממשיכה בתיקון ומתחזקת אחרי ביטול הנפקת רשף אמש - בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות?
ירידות קלות במדדים אחרי פתיחה חיובית שהגיעה לכמעט אחוז, מדד ת״א 35 יציב על האפס בנטיה לירידות קלות, בעוד ת״א 90 מאבד כ-0.3%.
בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים ברוטציה, ת״א בנקים יורד 0.4% בעוד ת״א ביטוח מזנק 2%. ת״א נדל״ן יורד 0.7%
אחרי פתיחה חלשה לדצמבר, המומנטום חזר לשוק המקומי כשגם מעבר לים יש שיפור בסנטימנט. זה זמן טוב גם לבדוק מי שלושת המניות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת החודש ומה הסיבות לזה:
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראש אנחנו מקבלים חברת ענק שהיא גם דואלית - קמטק קמטק 0.03% קמטק זינקה ב-11.5% מתחילת החודש ונסחרת בשווי שוק של 17.4 מיליארד שקל היא מתחילה לגשר על הפערים מול הסקטור (נובה ב-46%, וטאואר ב-96% מתחילת השנה) כשמתחילת השנה היא הניבה כ-28% למשקיעים. היא מהנהנות העיקריות של ה״בהלה ל-AI" המערכות בדיקה ומדידה (מטרולוגיה) שהיא מייצרת, משמשות יצרניות שבבים גדולות כמו TSMC, אינטל וסמסונג כדי לוודא את איכות של השבבים, לייעל את תהליכי הייצור ולהגדיל את התפוקה, בעיקר בשלבי הייצור המוקדמים והאמצעיים. קמטק דיווחה על תוצאות שיא לרבעון השלישי שגם עקפו את הציפיות - ההכנסות עמדו על 126 מיליון דולר (צמיחה של 12%), הרווח למניה Non-GAAP עמד על 82 סנט, התחזית לרבעון הרביעי, הכנסות צפויות של 127 מיליון דולר בלבד, אכזבה קצת את המשקיעים, שציפו לקצב גידול מהיר יותר נוכח הביקוש האדיר בתחום השבבים וה-AI. בקופה של קמטק שוכבים כ-800 מיליון דולר ככה שחוץ מהגמישות הפיננסית ייתכן ונשמע על רכישות בקרוב - למרות שנפלה אחרי הדוחות היא הספיקה לתקן ולכבוש את ראש הטבלה - האם זה יימשך?
