בנק ישראל: הישראלים השקיעו בדצמבר 900 מיליון דולר במניות בחו"ל
מנתוני בנק ישראל על השקעות תושבי חוץ בישראל ותושבי ישראל בחו"ל בחודש דצמבר 2012 עולה כי החודש האחרון של השנה התאפיין בכך שהמשקיעים הזרים המשיכו לממש את החזקותיהם בשוק המניות המקומי, בדומה למגמה בחודשיים הקודמים, בזמן שהישראלים המשיכו להגדיל את השקעותיהם בשוקי המניות מעבר לים. תושבי החוץ מימשו בדצמבר מניות בבורסה הישראלית בהיקף של כ-90 מיליון דולר. בשנת 2012 כולה השקיעו הזרים כ-430 מיליון דולר (נטו) במניות בורסה בת"א, וכ-660 מיליון דולר במניות ישראליות הנסחרות בחו"ל. בנק ישראל דיווח עוד כי נתונים ראשוניים לינואר מצביעים על חזרתם של הזרים לשוק המקומי עם השקעה נטו בסך של כ-310 מיליוני דולרים. במקביל המשיכו תושבי ישראל להגדיל את חשיפתם לשוק המניות בחו"ל, גם זאת בדומה למגמה שנרשמה בחודשים אוקטובר ונובמבר. בחודש דצמבר הסתכמו ההשקעות נטו של תושבי ישראל במניות זרות בחו"ל בכ- 900 מיליון דולר, כ-660 מ' ד' הושקעו ע"י המשקיעים המוסדיים, כ- 180 מ' ד' ע"י המגזר העסקי, וכ- 60 מ' ד' ע"י משקי הבית. בסיכום שנתי השקיעו תושבי ישראל ב-2012 במניות זרות בחו"ל כ-4.6 מיליארד דולר, מזה כ-2.8 השקעות של משקיעים מוסדיים, אולם אלה הקטינו את זרם ההשקעות שלהם במניות זרות בהשוואה לשנים הקודמות ממוצע של 4.7 מיליארד דולר בשנים 2009-2011. בנוסף בשנת 2012 השקיעו תושבי ישראל באג"ח זרות כ-1.6 מיליארדי דולרים. הבריחה הגדולה משוק המק"מ עוד נתון שבלט מאוד בשנה החולפת הוא הבריחה של המשקיעים הזרים משוק המק"מ המקומי. מנתוני בנק ישראל עולה כי תושבי חוץ מימשו נטו בחודש דצמבר כ-200 מיליון דולר במק"מ. וגם נתונים ראשוניים לחודש ינואר מצביעים על מימושים בהיקף של כ- 160 מיליוני דולרים במק"מ. בסה"כ בשנת 2012 מימשו תושבי חוץ נטו מק"מ בהיקף של כ-3.6 מיליארדי דולרים.
- 1.פתאם כולם שוכחים מס 25% ? (ל"ת)אנונימי 06/02/2013 14:12הגב לתגובה זו
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
