אידיבי אחזקות תגייס 46 מיליון שקל בזכויות - מהו מבנה ההנפקה?

לאחר המתנה מורטת עצבים, חשפה היום חברת אידיבי אחזקות את מבנה הנפקת המתוכננת כדי לשלם את הכסף למחזיקי האג"ח מסדרה ב'. דו"ח המדף התפרסם פחות משעה לאחר שבחברה הודיעו שהם בוחנים שינויים מבניים הכוללים מיזוג בין חברת כור לבין אידיבי אחזקות.

כחלק מהנפקת הזכויות מבקשת אידיבי אחזקות לגייס מבעלי המניות של החברה סכום כולל של 46 מיליון שקל. במסגרת החבילה מציעה החברה לבעלי המניות הקיימים מנייה אחת לפי מחיר של 18 שקלים, עלייה של 11% ביחס למחיר הבסיס הבוקר. עם זאת, החבילה בהנפקה כוללת גם 3 כתבי אופציה מסדרה 7 ו-3 כתבי אופציות מסדרה 8 אשר יינתנו למשקיעים ללא תמורה.

כתבי האופציה מסדרה 7 ניתנים למימוש למניות עד ה-6 ביוני 2013 והם נושאים מחיר מימוש של 18 שקלים. אם אלו ימומשו במלואם, הסכום שיגויס ייאפשר לחברה לפרוע תשלומי אג"ח משמעותיים הצפויים מספר ימים מאוחר יותר לסדרות ג' וה' הקצרות. כתבי האופציות מסדרה 8 ניתנים למימוש לפי מחיר של 24 שקלים. כתבי האופציות יפקעו בדצמבר 2013, דהיינו בעוד קצת יותר משנה.

באידיבי מציינים שהערך הכלכלי של כל כתב אופציה הינו כ-2.88-2.89 שקלים. המשמעות הינה שמבחינת בעלי המניות - מרכיב ההטבה הגלום בהנפקת הזכויות עומד על 5.3%, אשר נחשב למרכיב הטבה נמוך ביחס להנפקות זכויות.

חברת אידיבי אחזקות חייבת למחזיקי האג"ח סכום של 1.7 מיליארד שקל ולבנקים כ-300 מיליון שקל נוספים. הנפקת הזכויות הנוכחית הינה חלק מהסכמות שהושגו בבימ"ש שבמסגרתם יועברו כ-35 מיליון שקל למחזיקי האג"ח מסדרה ב'. כניסתו של אדווארדו אלשטיין לחברת גנדן באמצעות הזרמת כ-100 מיליון שקל, תסייע לגנדן לממש את חלקה בהנפקת הזכויות.