ממי קנתה היום הכשרה אנרגיה מניות שלה במחיר שגבוה ב-54% מהשוק?
חברת הכשרה אנרגיה עוברת היום יום קשה לאחר הודיעה הבוקר על הפסקת קידוח 'מירה' לאחר שלא נמצאו בו סימני פטרוליום משמעותים ומנייתה צוללת כעת בשיעור חד של יותר מ-50% ונסחרת לרמה של 16.2 אגורות. במהלך המסחר היום היה המחיר הגבוה ביותר שנקבע בעסקה במניה זו רק 21.9 אגורות. ולמרות זאת, בשעה 14:23 דיווחה החברה כי רכשה בעסקה מחוץ לבורסה 5,402,454 מניות לפי שער של 25 אגורות בתמורה לכ-1.35 מיליון שקל, מניות אלה הפכו למניות רדומות. המחיר בו בוצעה העסקה מחוץ לבורסה גבוה בכ-54% מהמחיר בו נסחרת כעת המניה בשוק. השאלה שעולה היא מיהו הגוף שנהנה מהמחיר המשופר ביחס למחיר השוק? ל-Bizportal נודע כי מי שמכרה להכשרה אנרגיה את המניות במחיר הגבוה מהמחיר בשוק היא לא אחרת ממפעילת הקידוח הכושל, חברת GGR. נזכיר כי כבר ב-27 באוגוסט בשעות הערב דיווחה הכשרה אנרגיה כי אישרה תוכנית רכישה עצמית של מניות החברה בעלות של כ-335 אלף דולר. מועד ביצוע תוכנית הרכישה הוגבל בין ה-27 באוגוסט ל-13 בספטמבר. יום למחרת אישור התוכנית נסגרה המניה ברמה של 34.2 אגורות, כפול מהרמה בה היא נסחרת היום. הדירקטוריון של הכשרה אנרגיה נימק אז את החלטתו לאשר את הרכישה העצמית של המניות מ-GGR שהינה חברה כלולה בכך שלהערכתו שער המניה בבורסה נמוך מהותית מערכה הכלכלי. בנוסף הובהר אז כי באמצעות רכישת המניות, החברה מאפשרת ל-GGR לפרוע את יתרת חובה של GGR כלפיה, כך ש-205 אלף דולר מתמורת הרכישה מהווים קיזוז יתרת חוב של GGR כלפי החברה והיתרה ממקורותיה העצמאיים של החברה.
- 6.ניסים 07/09/2012 09:06הגב לתגובה זועד סוף השנה המחיר יוכפל
- 5.טיפשים 06/09/2012 18:06הגב לתגובה זומכרתי אפילו ברווח זעיר...
- 4.טפשים 06/09/2012 18:03הגב לתגובה זוהאם שכחתם את ההסכם עם הביטוח עם האוליגרך הרוסי לפני בערך שבועיים הוא הביא השקעה ובתמורה הוא קבל הסכם עם הבטחה שאם לא ימצאו גז, אז ההשקעה תוחזר לו + מניותיה של הכשרת אנרגיה, וזה בדיוק מה שקרה בשעה 14.23 כשנעשתה העיסקה הזו מחוץ לבורסה, ובדיוק כשהיה ניתוק... והכל על חשבונכם המשקיעים הטיפשים...
- 3.האין ggr שייכת לנמרודי עצמו? (ל"ת)ב 06/09/2012 17:18הגב לתגובה זו
- 2.פרוטליקס במחיר מציאה כל הקודם זוכה (ל"ת)בנטוב 06/09/2012 15:51הגב לתגובה זו
- מניה ארורה (ל"ת)שחר 06/09/2012 17:07הגב לתגובה זו
- 1.lepxii 06/09/2012 15:35הגב לתגובה זועשרות הפעלות. לא רציף חצי מהזמן - הזוי ומגוחך.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
